TVL em DeFi: guia completo para entender o valor bloqueado

Fundamentos básicos: O que é TVL?

Total Value Locked (TVL) — é um dos principais indicadores que caracteriza o tamanho dos ativos envolvidos pelos usuários em protocolos financeiros descentralizados. Quando você coloca seus fundos em uma plataforma DeFi para obter rendimento ou participar de staking, esses ativos se tornam parte do valor total bloqueado da ecossistema.

Um exemplo simples: se um usuário fizer um aporte de capital em um protocolo, e depois se juntarem a ele mais nove participantes com um tamanho de aporte semelhante, o TVL deste protocolo é multiplicado pelo número de participantes. Isso permite avaliar a escala de adoção e confiança em uma plataforma específica.

O TVL pode ser calculado tanto para um protocolo específico quanto para todo o ecossistema blockchain, somando os indicadores de todas as soluções DeFi dentro de uma única rede.

Metodologia de cálculo e monitorização

O processo de determinação do TVL envolve várias etapas sequenciais. Em primeiro lugar, é necessário identificar todos os ativos que estão sob a proteção do protocolo — isso pode incluir depósitos, garantias, bem como ativos envolvidos em staking e operações de crédito.

A segunda etapa inclui a conversão do valor de cada ativo para um padrão único de cálculo, principalmente o dólar americano ou outra moeda de referência. O passo final é a agregação de todo o valor total para obter o indicador final TVL.

Plataformas especializadas na análise de dados posicionam-se como os principais recursos de informação para monitorizar o TVL. Elas coletam informações de múltiplos protocolos DeFi, sistematizam os dados em um único painel informativo, o que simplifica significativamente o acompanhamento da dinâmica de desenvolvimento e adaptação do ecossistema DeFi.

Por que os indicadores de TVL influenciam as decisões dos investidores

TVL serve como um dos indicadores mais significativos da saúde e progresso do ecossistema DeFi. Analistas e usuários utilizam esse indicador para uma avaliação abrangente dos protocolos e plataformas:

Índice de confiança e popularidade. Protocolos com um TVL mais alto demonstram um nível de adaptação superior. Isso sinaliza que os usuários preferem essas plataformas e estão dispostos a investir volumes significativos de capital.

Nível de liquidez disponível. Um TVL mais alto correlaciona-se diretamente com a profundidade da liquidez na plataforma. Os usuários tornam-se mais capazes de realizar operações comerciais, obter financiamento, contrair empréstimos ou trocar ativos sem perdas significativas no acompanhamento.

Percepção de estabilidade e segurança. Uma plataforma com um volume significativo de ativos bloqueados é frequentemente percebida como mais confiável e segura do que concorrentes com um TVL menor. Isso se baseia na suposição de que a maioria dos usuários realiza uma avaliação abrangente de riscos antes de alocar fundos.

Limitações importantes no uso do TVL

No entanto, deve-se lembrar que o TVL é apenas um dos muitos critérios para analisar projetos DeFi. O uso desse indicador como uma ferramenta de avaliação independente é insuficiente para a tomada de decisões de investimento.

O TVL está constantemente a oscilar devido à entrada e saída de utilizadores das plataformas, por isso o monitoramento regular e a atualização dos dados são criticamente importantes para obter uma imagem objetiva do estado atual. Além disso, é necessário considerar outros parâmetros — a qualidade do protocolo, a segurança dos contratos inteligentes, a equipa de desenvolvedores e a estratégia geral de desenvolvimento do projeto.