Como ganhar dinheiro com pools de liquidez: uma análise completa da mecânica DeFi

Resumo breve

• Os fluxos de criptoativos em contratos inteligentes são a base do comércio descentralizado, permitindo que os comerciantes operem sem intermediários.
• Em vez de market makers tradicionais, o sistema opera através de algoritmos de preços automáticos, onde cada participante negocia diretamente com o pool.
• Aqueles que fornecem fundos (fornecedores), recebem comissões e bónus, mas devem considerar perdas ocultas e riscos técnicos.
• Esquemas inovadores (, como o farming com taxas elevadas ), abrem oportunidades adicionais de ganho.

De onde tudo começa: o papel das pools de liquidez nas finanças descentralizadas

As finanças descentralizadas mudaram radicalmente a abordagem ao comércio de ativos e à geração de rendimento. No lugar das plataformas centralizadas, surgiu uma rede de protocolos independentes, onde os utilizadores interagem diretamente. E no centro desta revolução estão os pools de ativos de reserva.

Foi precisamente isso que permitiu o surgimento do ecossistema das plataformas DEX e de dezenas de projetos fintech sobre elas. Se você é novo no DeFi ou deseja entender melhor a mecânica, esta análise é para você.

Essência: o que se esconde por trás do termo “pool de reserva”

O pool de reserva é um conjunto de criptomoedas ou tokens digitais fixados no código de um contrato inteligente. Eles garantem liquidez para troca de ativos, concessão de créditos e outras operações financeiras dentro do protocolo.

A principal diferença em relação ao sistema antigo: não há livro de ordens nem um market maker central. Em vez disso, as aplicações DeFi utilizam um mecanismo de cálculo automático de preços ( conhecido como AMM) juntamente com pools de ativos para realizar trocas instantâneas.

Graças a esta abordagem, a necessidade de uma longa busca por contrapartes é eliminada. Qualquer pessoa pode realizar uma troca, utilizando os fundos no pool, e o preço de cada token é automaticamente recalculado com base na relação atual dos ativos.

Como é que este sistema funciona na prática

Fornecedores de liquidez: quem são e o que fazem

As pessoas que depositam seus fundos em um pool são chamadas de provedores de liquidez ou LP. Normalmente, elas depositam duas moedas diferentes ao mesmo tempo, com valor igual — por exemplo, ether e stablecoin.

No sistema de troca, são emitidos para eles “bilhetes” especiais (LP-tokens), que confirmam sua participação na reserva total. Sempre que alguém faz uma transação no pool, a comissão (geralmente entre 0,01% e 1%) é distribuída entre todos os fornecedores proporcionalmente às suas participações.

Isto cria uma fonte de rendimento passivo. Além disso, esses bilhetes LP podem ser usados em outros protocolos para obter recompensas adicionais (o processo é chamado de farming de rendimento ou mineração de liquidez).

Calculadoras automáticas de custo (AMM): como é determinado o preço

AMM é um algoritmo em código que calcula o preço justo dos tokens em um pool. A fórmula mais comum é a seguinte: