Fórmula da liquidez e sua aplicação prática

A fórmula da razão de liquidez é uma parte central da análise financeira. Essas métricas ajudam empresas e investidores a avaliar se uma organização pode cumprir suas obrigações de dívida de curto prazo. Ao analisar os índices de liquidez, obtém-se uma visão da estabilidade financeira da empresa e da capacidade de lidar com desafios financeiros imprevistos.

Por que os índices de liquidez são importantes?

Os rácios de liquidez oferecem uma visão rápida da situação financeira de curto prazo de uma empresa. Estes rácios são cruciais para avaliar se a empresa possui ativos circulantes suficientes para cobrir obrigações de curto prazo. No entanto, é importante estar ciente de que essas métricas, por si só, não contam toda a história sobre a saúde financeira da empresa.

Os três principais indicadores de liquidez

Saldo da Caixa - a medida mais conservadora

O saldo de caixa é o indicador de liquidez mais rigoroso, pois se concentra exclusivamente na reserva de caixa em relação às obrigações de dívida de curto prazo:

Caixa = saldo em caixa / dívida de curto prazo

Este indicador fornece uma avaliação pessimista, mas segura, da capacidade de pagamento da empresa, uma vez que apenas contabiliza o dinheiro disponível imediatamente.

Rácio rápido – a posição intermédia

A relação rápida ( também conhecida como teste ácido ) abrange mais tipos de ativos do que o caixa, mas exclui o estoque. A fórmula é:

Rácio rápido = (dinheiro + valores mobiliários negociáveis + contas a receber) / passivo circulante

Este acesso é mais realista, porque inclui ativos que podem ser convertidos em dinheiro relativamente rápido, mas não inventário, que pode ser difícil de vender a curto prazo.

Grau de liquidez – a perspectiva mais ampla

A fórmula da liquidez inclui todos os ativos circulantes, o que apresenta a imagem mais otimista:

Liquidez = ativos circulantes / passivo circulante

Quanto maior a taxa de liquidez, melhor é a preparação de liquidez da empresa. Um número mais alto indica maior flexibilidade para pagar suas obrigações.

Como se interpretam os resultados?

Ao calcular os rácios de liquidez, é crucial entender o que os números significam:

• Nøgletal = 1: A empresa tem exatamente o montante em ativos que é necessário para cobrir a dívida de curto prazo.
• Indicadores < 1: A empresa possui ativos insuficientes para cobrir suas obrigações de curto prazo sem vender ativos fixos ou contrair mais empréstimos.
• Indicadores chave > 1: Esta situação é ideal – a empresa tem mais do que ativos suficientes para cumprir suas obrigações de dívida confortavelmente.

Uso prático da fórmula do grau de liquidez

Ao analisar uma empresa, os indicadores de liquidez devem sempre ser usados em conjunto com outros indicadores financeiros, benchmarks do setor e o desenvolvimento histórico ao longo do tempo. Uma única razão pode dar uma imagem enganadora, mas ao combinar dados de todas as três medidas de liquidez e compará-los com os concorrentes, obtém-se uma visão mais completa da saúde financeira e força da empresa.

As empresas em diferentes setores têm, naturalmente, diferentes exigências em relação à liquidez. Um retalhista pode ter um índice de liquidez inferior ao de uma empresa financeira, sem que isso signifique necessariamente problemas econômicos.