Guia prático sobre como os preços das moedas virtuais são determinados e a capitalização de mercado

Introdução: O motivo pelo qual a capitalização de mercado é a chave para a decisão de investimento

Ao comparar ativos no mercado de criptomoedas, não podemos apenas olhar para o preço simples dos tokens para entender a imagem geral do mercado. Com uma variedade de ativos que vão desde grandes projetos como Bitcoin e Ethereum até pequenos tokens emergentes, o indicador que mede o verdadeiro valor é a capitalização de mercado.

A capitalização de mercado é um indicador básico que representa o valor total de um projeto de criptomoeda, calculado multiplicando o preço atual pelo número de tokens em circulação no mercado. Embora esta fórmula seja simples, ela se torna um fator importante que influencia significativamente a construção de portfólios dos investidores e a gestão de riscos.

Compreender a relação entre a formação de preços e a capitalização de mercado

método básico de cálculo da capitalização de mercado

Para entender como o preço das criptomoedas é determinado, o conceito de capitalização de mercado é indispensável.

capitalização de mercado = preço atual × oferta em circulação

Por exemplo, se um token estiver a 1 dólar e houver 10 milhões de unidades em circulação no mercado, a capitalização de mercado será de 10 milhões de dólares. O uso do preço médio ponderado obtido de várias bolsas permite uma avaliação justa do valor total do mercado.

equilíbrio entre preço e oferta de tokens

O preço das criptomoedas é influenciado pelo equilíbrio entre a oferta e a demanda, mas apenas o preço elevado não permite avaliar a escala do ativo. Vejamos o seguinte exemplo de comparação:

• Projeto A: 500 mil tokens × 2 dólares = 1 milhão de dólares de capitalização de mercado
• Projeto B: 1 milhão de tokens × 1 dólar = 1 milhão de dólares de capitalização de mercado

À primeira vista, o preço do projeto A parece alto, mas na verdade, o tamanho do mercado de ambos é equivalente. Ou seja, para entender o valor total da rede, o indicador de capitalização de mercado é importante.

capitalização de mercado que traz vantagens práticas

1. Comparar projetos de diferentes escalas de forma justa.

A capitalização de mercado permite avaliar projetos de grande e pequeno porte de forma comparativa. Por exemplo, ao comparar um projeto com uma capitalização de mercado de 10 bilhões de dólares com um projeto de 1 bilhão de dólares, é possível compreender objetivamente as diferenças em maturidade e reconhecimento no mercado.

Projetos de grande escala geralmente sugerem que possuem uma base mais estabelecida e recebem apoio de um amplo número de usuários e investidores.

2. Diretrizes para a gestão do risco de investimento

Projetos de alta capitalização de mercado, como Bitcoin e Ethereum, são reconhecidos no mercado como “ativos estáveis”. Devido à alta liquidez e ao histórico de longa data, são considerados relativamente de baixo risco.

Por outro lado, novos tokens com baixa capitalização de mercado têm liquidez limitada e correm o risco de grandes variações de preço mesmo com uma leve pressão de venda. Quando os investidores consideram o equilíbrio entre risco e retorno, a capitalização de mercado torna-se um fator de decisão importante.

3. Acompanhar o desempenho do mercado global

Seguindo as práticas da indústria financeira, índices de mercado que agrupam determinados grupos de ativos também foram construídos no mercado de criptoativos. Estes índices são compostos principalmente por ativos com alta capitalização de mercado, servindo como referência para investidores que buscam tendências do mercado global e estratégias de investimento diversificadas.

Compreender a diferença entre a oferta circulante e a oferta máxima

A “oferta circulante” usada no cálculo da capitalização de mercado refere-se apenas ao número de tokens que estão atualmente disponíveis para negociação. Tokens bloqueados em contratos inteligentes, tokens que a equipe mantém para o futuro e tokens queimados não estão incluídos.

Esta definição permite que a capitalização de mercado reflita com mais precisão o valor de mercado real das criptomoedas.

Avaliar os riscos futuros com base na capitalização de mercado completamente diluída (FDV)

A métrica que deve ser observada junto com a capitalização de mercado é a capitalização de mercado após a total diluição (FDV).

FDV = preço atual × oferta máxima

Muitos projetos não liberam todo o token imediatamente no mercado, mas fazem uma liberação gradual ao longo de meses a anos. Mesmo um projeto com uma capitalização de mercado de 50 milhões de dólares pode, no futuro, ter um FDV que atinja 500 milhões de dólares se toda a oferta estiver em circulação.

Neste caso, surge o risco de diluição dos tokens devido ao fornecimento adicional. Se o fornecimento superar a demanda do mercado, isso poderá levar a uma pressão de queda nos preços.

Ao verificar tanto a capitalização de mercado quanto o FDV, é possível avaliar de forma equilibrada a posição atual do projeto e os riscos de fornecimento futuros.

Fazer uma avaliação abrangente combinando com outros indicadores

A capitalização de mercado é útil, mas sozinha é insuficiente. Ao considerar indicadores auxiliares como o volume de negociações, ativos sob custódia (TVL) e o número de usuários ativos, será possível avaliar com mais precisão os fundamentos do projeto e as perspectivas de longo prazo.

Ao combinar múltiplos indicadores, é possível evitar a armadilha de depender de um único número para decisões de investimento.

Resumo: Utilizar corretamente a capitalização de mercado

Para entender como os preços das criptomoedas são determinados, é essencial ter um indicador de avaliação multifacetado chamado capitalização de mercado. Este indicador é o mais amplamente utilizado como referência ao avaliar a escala de um projeto, sua posição no mercado e os riscos de investimento.

A capitalização de mercado não é um indicador perfeito, mas, quando combinada com outros dados de mercado, proporciona aos investidores uma visão mais profunda e um julgamento mais confiável. Para tomar decisões adequadas no mercado de criptomoedas, a compreensão de indicadores básicos como este torna-se uma base essencial.