CEX ou DEX? Um artigo para esclarecer as diferenças essenciais entre esses dois tipos de negociação.

No mundo dos Ativos de criptografia, escolher a plataforma de negociação correta está diretamente relacionado à sua experiência de investimento. As Exchanges Centralizadas (CEX) e as DEX, embora ambas permitam que você compre e venda ativos de criptografia, têm lógicas de operação, riscos e ganhos completamente diferentes. Se você ainda está em dúvida sobre qual usar, este artigo ajudará a esclarecer suas ideias.

A principal diferença entre os dois modos de negociação

CEX：Exchange Centralizada

As Exchanges Centralizadas são operadas por uma organização centralizada, oferecendo a usuários certificados para realizar transações de Ativos de criptografia. A lógica de operação da CEX é semelhante ao mercado de ações tradicional - a plataforma mantém um livro de ordens, combinando as ordens de compra e venda, e uma taxa de serviço é cobrada em cada transação.

Ao usar a Exchange Centralizada, você precisa se registrar e passar pela verificação de identidade, e depois depositar fundos na conta da exchange. A exchange atua como um “custodiante”, gerenciando seus ativos. Este modelo é amigável para iniciantes - você não precisa entender a infraestrutura de blockchain, apenas comece a negociar como se estivesse abrindo uma conta bancária.

DEX: modelo de negociação impulsionado por contratos inteligentes

DEX é completamente diferente. Eles são baseados em contratos inteligentes de blockchain, não necessitando de um gestor central. DEX geralmente adota o modelo de criador de mercado automatizado (AMM) - as transações são realizadas através de pools de liquidez, e os provedores de liquidez ganham taxas fornecendo fundos.

As condições de entrada para usar um DEX são muito baixas: você só precisa de uma carteira de encriptação e alguns ativos de criptografia (incluindo pagamento de taxas de gás). Não é necessário registrar uma conta, não é necessário autenticação de identidade, você gerencia completamente seus ativos de forma independente.

Cinco razões pelas quais os novatos devem começar com CEX

A conveniência é a maior vantagem

Algumas grandes Exchange Centralizada oferecem um conjunto completo de ferramentas para iniciantes e traders profissionais. Os iniciantes podem usar a funcionalidade simples de troca de moeda, enquanto os traders experientes podem utilizar funções avançadas, como a negociação à vista. Mais importante ainda, a maioria das Exchange Centralizada suporta compras com cartão de crédito e débito, o que representa um enorme conforto para aqueles que estão a ter o primeiro contacto com Ativos de criptografia.

Segurança e suporte ao cliente

Cometer erros no DEX pode ser irreversível. Por exemplo, inserir incorretamente o endereço da carteira, perder a chave privada, calcular incorretamente a taxa de gás - ninguém pode ajudá-lo com isso. Por outro lado, no CEX, a equipe de suporte pode ajudar a recuperar a conta e resolver problemas financeiros.

Ecossistema Integrado

Grandes CEX não são apenas plataformas de negociação, mas integram vários produtos: staking, negociação de NFT, plataforma de lançamento de tokens, P2P e outros. Os usuários podem transferir fundos na mesma plataforma, o que simplifica muito o fluxo de operações.

Mercado de alta liquidez

Se você deseja realizar grandes transações ou precisa de um deslizamento menor, o profundo livro de ordens da CEX pode oferecer melhores preços. Os traders profissionais geralmente optam por exchanges centralizadas com alta liquidez.

Equilíbrio do controle dos ativos

Embora confiar os ativos a uma exchange signifique que você renuncia a parte do controle, isso também significa que você não precisa se preocupar em guardar as chaves privadas ou cometer erros irreversíveis.

As principais vantagens do DEX que atraem os usuários

Propriedade total dos ativos

Negociar na DEX significa que você sempre tem controle total sobre suas chaves privadas e ativos. Esta é a verdadeira “auto-custódia” — nenhum intermediário pode congelar ou restringir seus fundos.

Privacidade e segurança de dados

DEX não requer que você envie informações de identificação. Isso reduz o risco de roubo de dados pessoais, ao mesmo tempo que significa que suas atividades de negociação têm maior anonimato.

Baixo limiar de entrada

Qualquer pessoa em todo o mundo pode acessar o DEX com uma carteira e ativos de criptografia, sem restrições geográficas ou regulatórias. Isso é especialmente valioso para usuários localizados em regiões financeiramente subdesenvolvidas ou em áreas restritas.

Canal para projetos iniciais

Muitos novos ativos de criptografia com baixa capitalização de mercado são negociados primeiro em DEX, em vez de esperar para serem lançados em outras plataformas. Isso significa que os usuários de DEX têm a oportunidade de participar no início do projeto.

Mecanismo de rendimento para provedores de liquidez

Se você não apenas deseja negociar, mas também ganhar receita com taxas, pode fornecer fundos para o fundo de liquidez - uma forma de ganhar dinheiro que não existe em CEX.

O risco das Exchanges Centralizadas não deve ser ignorado

Riscos de segurança com um objetivo centralizado

As exchanges de grande porte, devido à gestão de grandes quantidades de fundos, tornam-se frequentemente alvos de ataques de hackers. Embora a plataforma invista muitos recursos em proteção de segurança, é impossível eliminar totalmente os riscos. Historicamente, já ocorreram várias grandes violações em exchanges.

Estrutura de taxas oculta

Quase todos os serviços oferecidos pela CEX têm custos. Algumas taxas são óbvias, enquanto outras estão escondidas nas taxas de câmbio. A acumulação dessas taxas pode reduzir significativamente os seus ganhos.

Problema de propriedade dos ativos

Quando você deposita fundos em uma Exchange Centralizada, na verdade, está confiando que esta plataforma não terá problemas. Se a exchange falir ou não puder pagar, seus fundos estarão em risco - isso é semelhante à situação enfrentada pelos depositantes quando um banco quebra.

Desafios reais do DEX

Curva de aprendizagem acentuada

O uso do DEX envolve vários conceitos técnicos: taxas de gás, pools de liquidez, slippage, gestão de carteiras, entre outros. Os iniciantes precisam gastar bastante tempo e energia para entender esses conceitos.

Não é possível comprar diretamente com moeda fiduciária

A maioria dos DEX não suporta cartões de crédito ou transferências bancárias. Embora existam serviços de terceiros que podem ajudar, o processo é complexo e não tão intuitivo quanto o CEX. Isso é um obstáculo para aqueles que desejam comprar ativos de criptografia diretamente com moeda fiduciária.

Problemas causados pela falta de liquidez

O volume de negociacão do DEX é frequentemente menor do que o das grandes CEX, o que significa que você pode enfrentar um desvio maior (a diferença entre o preço de execução real e o preço esperado). O impacto das grandes transações sobre o preço também é mais evidente.

Como escolher: recomendações para diferentes usuários

Você deve escolher CEX se:

• Esta é a sua primeira compra de Ativos de criptografia
• Você quer comprar diretamente com moeda fiduciária (cartão bancário)
• Você deseja ter suporte ao cliente profissional
• Você quer uma experiência de negociação mais estável e previsível.
• Você precisa acessar vários Ativos de criptografia e serviços

Você deve escolher DEX se:

• Você quer participar de novos projetos de baixo valor de mercado desde o início.
• Você valoriza a privacidade e o controle total dos ativos.
• Estás disposto a dedicar tempo a aprender sobre o ecossistema e as ferramentas DeFi
• Você quer se tornar um provedor de liquidez para ganhar rendimento
• Você precisa de um canal de negociação sem restrições geográficas

Sugestões práticas: não é necessário ser tudo ou nada

Muitos traders experientes na verdade usam ambos. Os novatos podem começar a aprender os fundamentos no CEX e, após acumular alguma experiência, explorar o mundo do DEX. Se decidir tentar o DEX, é imprescindível estudar profundamente os conceitos relacionados, garantindo que você entenda o significado de cada passo da operação.

Lembre-se: CEX e DEX têm suas vantagens, a escolha entre um e outro depende das suas necessidades de negociação, tolerância ao risco e nível de especialização. Não há uma escolha “melhor” absoluta, apenas uma escolha “mais adequada”.