Encontrando Ações com Rendimentos de 3%: Quais os Dividendos que Merecem a Sua Atenção?

Por Que o Crescimento dos Dividendos É Mais Importante do Que as Taxas de Crescimento

Um aumento de 150% nos dividendos soa impressionante—até você perceber que se aplica ao rendimento microscópico da Nvidia, abaixo de 1%. Este paradoxo revela por que os aumentos percentuais podem enganar os investidores que buscam uma renda genuína. A verdadeira métrica? Encontrar empresas onde a combinação de altos rendimentos atuais e crescimento consistente dos pagamentos pode aumentar significativamente os retornos.

No ano passado, as empresas do S&P 500 aumentaram os dividendos em 6,4%, superando a inflação de 2,9%. No entanto, o rendimento médio do índice é de apenas 1,14%. Esta diferença explica porque alguns investidores têm dificuldade em construir fluxos de rendimento confiáveis, apesar do aumento das porcentagens de pagamento. A solução não está em perseguir grandes aumentos percentuais, mas em identificar negócios que já oferecem rendimentos base superiores juntamente com uma demonstração de apetite por aumentos anuais.

As Três Ações que Oferecem Oportunidades Reais de Renda

Realty Income: O Pagador Mensal Consistente

Entre o setor imobiliário comercial, a Realty Income destaca-se com um rendimento atual de 5,75%—o mais alto desta lista. O portfólio da empresa para dezembro de 2024 abrange 15.500 propriedades gerando renda em 92 indústrias, proporcionando uma verdadeira diversificação que resistiu a múltiplas crises desde 1994.

O histórico fala por si: 132 aumentos de dividendos ao longo de três décadas, normalmente anunciados várias vezes por ano. Os fundamentos recentes permanecem robustos—17,2% de crescimento ano a ano nos lucros no último trimestre, combinado com uma relação dívida-capital próprio de 74% confortavelmente dentro de níveis saudáveis. O programa de recompra de ações da gestão de $2 bilhões até 2028 aumenta a capacidade de pagamento futura. Ao longo da última década, os aumentos cumulativos alcançaram 46%, superando os 36% de inflação acumulada durante esse período.

Chevron: Resiliência de Rendimento no Setor de Energia

O conglomerado energético com sede em Houston atualmente oferece um rendimento de 4,4%, quase quatro vezes a média do S&P 500. Apesar da volatilidade das commodities, a Chevron aumentou as distribuições em 33% desde 2020, mantendo-se à frente de uma inflação acumulada de 25% durante esse período.

Uma vantagem estratégica emerge das suas iniciativas de recompra de ações. Embora a empresa tenha reduzido os planos de recompra devido aos ventos contrários dos preços do petróleo, mantém metas de aquisição agressivas como parte do seu programa de recompra mais amplo de $75 bilhões estabelecido em 2023. Menos ações em circulação significam que a gestão pode sustentar o crescimento dos dividendos, mesmo que os mercados de energia se suavizem ainda mais.

Essex Property Trust: Exposição Residencial na Costa Oeste

Este REIT com sede em San Mateo gere 257 comunidades de apartamentos ao longo da Costa Oeste, com uma capitalização de mercado de $18 bilhões. Com um rendimento de 3,9%, ainda excede substancialmente os retornos típicos do S&P 500, beneficiando-se dos requisitos da estrutura REIT que exigem a distribuição de 90% dos rendimentos tributáveis aos acionistas.

O desempenho recente justifica a inclusão: 39% de crescimento dos lucros ano após ano, um aumento de 4,9% nos dividendos em 2025 e uma impressionante sequência de aumentos consecutivos de 31 anos. Embora os aumentos anuais individuais permaneçam moderados, a combinação de um rendimento já elevado com lucros em aceleração cria espaço para um crescimento significativo da distribuição futura.

A Perspectiva do Investidor de Rendimento

Para aqueles que priorizam retornos atuais em vez da apreciação de capital, essas três empresas oferecem propostas atraentes. Cada uma combina rendimentos significativamente superiores às médias de mercado com capacidade documentada para crescimento do pagamento anual. Seja por meio de vantagens fiscais de REIT, geração de caixa no setor de energia ou operações diversificadas de imóveis comerciais, cada uma atende a diferentes necessidades de alocação de portfólio, mantendo um impulso de dividendos que supera a inflação.