Escolhas de ETF de Momentum que podem superar à medida que 2026 se desenrola

A Configuração do Mercado: Por Que Agora Importa para Jogadas de Momentum

Comece 2026 posicionado para o que pode ser um ano significativo para estratégias impulsionadas por momentum. Enquanto Wall Street lidava com preocupações sobre a avaliação de IA e o fraco consumo dos consumidores até o final de 2025—as vendas a retalho nos EUA subiram apenas 0,2% sequencialmente em setembro, ficando aquém da previsão de 0,4%—o panorama estrutural para o crescimento permanece intacto.

A principal conclusão: os lucros não estão a seguir o guião dos pessimistas. O ciclo incessante de investimento em capex das grandes empresas de tecnologia continua a impulsionar os lucros para cima. Dan Ives da Wedbush capta bem o sentimento predominante—estamos no terceiro ano de um desenvolvimento de infraestrutura de IA de 8-10 anos, não numa bolha à beira do colapso. Para os investidores de ETFs de momentum, isso importa porque significa que os ventos favoráveis não se inverteram; apenas foram questionados.

Política do Fed e Expectativas de Taxas: O Catalisador Oculto

Não subestime o que está a acontecer na Reserva Federal. O banco central reviu as projeções de crescimento do PIB para cima, para 2,3% em 2026 (, a partir de 1,8% em setembro ), e prevê apenas um corte de taxa no próximo ano, mantendo a taxa dos Fed Funds em 3,4%. Aqui está a parte intrigante: a influência do presidente Trump na seleção do presidente da Fed—o mandato do atual presidente termina em maio—poderia acelerar os cortes de taxa se o mercado de trabalho cooperar e a inflação continuar a diminuir.

A inflação do PCE está em 2,5% (, abaixo de 2,6%), o desemprego está fixado em 4,4% para 2026, e existem condições para um ambiente de política mais acomodatício do que o atualmente precificado. Se tivermos um presidente do Fed dovish e os dados do mercado de trabalho enfraquecerem ainda mais, os investidores de ETFs de momentum poderão ver múltiplos cortes nas taxas reformularem o panorama de investimento.

Por que o Crescimento dos Lucros Mantém o Momentum Vivo

O número que mais importa: os lucros do S&P 500 estão previstos para crescer 11,8% em 2026, após um aumento de 11% em 2025. O crescimento da receita é esperado em 6,7% em 2026, contra 5,2% para 2025. Estas projeções sustentam o objetivo de Oppenheimer para o S&P 500 no final do ano de 8.100—um nível que representaria um aumento de aproximadamente 16% se alcançado.

O Deutsche Bank ecoa a tendência otimista, apontando para os fluxos de investimento em curso, recompra de ações persistente e força nos lucros como a base para “retornos de média de dois dígitos” em 2026. A compressão das margens continua a ser um ponto de atenção - as margens de lucro devem diminuir ligeiramente para 0,63% em 2026, a partir de 0,70% em 2025 - mas isso não é suficiente para desviar o caso otimista.

A Estratégia do ETF de Momentum para 2026

Neste contexto, as estratégias de ETF de momentum merecem uma nova atenção. Com as tensões comerciais que agitaram grande parte de 2025 mostrando sinais de alívio, o posicionamento de risco pode acelerar. Considere acompanhar:

iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) – O jogo central de momentum. Este fundo captura o amplo fator de momentum dentro do espaço de grandes empresas dos EUA, proporcionando-lhe exposição direta às tendências de desempenho que normalmente impulsionam o investimento em momentum.

Desempenhos recentes de alta-momentum merecem consideração:

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) – Aumentou 13,2% no último mês. Os mineradores de ouro beneficiaram-se tanto da dinâmica do dólar fraco como dos fluxos para refúgio seguro. Este momento do setor pode persistir se os cortes de taxa se materializarem mais rapidamente do que o esperado.

iShares Silver Trust (SLV) – Alta de 19,3% no último mês. Os metais preciosos capturaram um impulso significativo, refletindo tanto a proteção contra a inflação quanto a força da demanda industrial ligada ao investimento em infraestrutura de IA.

State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE) – Alta de 8,3% no último mês. Os financeiros demonstraram momentum à medida que as expectativas de taxa se estabilizam e as condições de empréstimo permanecem favoráveis. Este é um momentum ligado à resiliência econômica.

State Street SPDR S&P 400 Mid Cap Value ETF (MDYV) – Alta de 4,8% no último mês. As ações de valor de média capitalização costumam ter um desempenho superior quando os cortes de taxas estão à vista e o crescimento econômico permanece intacto. Isso representa um tipo diferente de momento—rotação de setor e tamanho.

iShares Russell 2000 ETF (IWM) – Alta de 5,8% no último mês. As pequenas empresas mostram momentum na suposição de que taxas mais baixas e a força econômica interna favorecem negócios menores, com foco interno, em detrimento das grandes empresas de tecnologia.

A Conclusão para Investidores de ETFs de Momentum

A configuração de 2026 favorece investidores que entendem que o momentum não existe num vácuo. Ele flui de surpresas nos lucros, mudanças na política do Fed e rotação setorial. Os cinco ETFs de momentum destacados acima capturam diferentes ângulos deste jogo — desde fatores de momentum de base ampla até negociações de momentum específicas de setor e baseadas em tamanho.

A previsão de 16% de retornos do S&P 500, combinada com a acomodação da Fed e o crescimento dos lucros, sugere que as estratégias de momentum podem encontrar um terreno fértil no ano que vem. O que importa agora é a posição antes que o mercado precifique totalmente esse cenário.