Como Aproveitar a Expansão do BRICS: Uma Análise Profunda sobre 3 ETFs Essenciais

O cenário geopolítico e econômico acabou de mudar. Quando os cinco membros originais do BRICS—Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul—expandiram seu bloco ao convidar a Argentina, Egito, Etiópia, Irã, Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos, criaram uma potência que representa 36% do PIB global e 47% da população mundial.

Para investidores à procura de exposição a esta emergente união económica, os ETFs oferecem um ponto de entrada prático. Mas quais deles deve você observar? Vamos analisar três candidatos que lhe dão acesso direto ou indireto ao ecossistema BRICS.

O Maior Jogador: iShares MSCI Emerging Markets Ex China ETF (EMXC)

Com 5,2 mil milhões de dólares em ativos líquidos, EMXC domina esta categoria em termos de escala. Lançado em julho de 2017, este fundo passivo acompanha ações de grandes e médias empresas de mercados emergentes em 23-24 países, excluindo propositadamente a China.

A divisão geográfica conta a história: a Índia representa 21,50% do portfólio, Taiwan 21,04% e a Coreia do Sul 17,95%. Dentro da esfera dos BRICS, você está obtendo exposição à Índia, Brasil e África do Sul. Adicione a adesão expandida e a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos entram na mistura.

Setorialmente, a tecnologia domina com 26,79%, seguida pelos financeiros com 24,71% e pelos materiais com 10,12%. O ETF possui um total de 705 ações, com as 10 principais representando 23,58% dos ativos. Aqui está a parte interessante: um investimento de $10.000 desde o início teria crescido para $11.779 no início de setembro. Com uma capitalização de mercado média de $30,2 bilhões por participação e um rendimento de dividendos de 2,3%, este ETF equilibra potencial de crescimento com uma renda estável.

A Perspectiva das Empresas Estatais: WisdomTree Emerging Markets State-Owned Enterprises Fund (XSOE)

Este fundo adota uma abordagem diferente. XSOE evita deliberadamente empresas com 20% ou mais de propriedade estatal, acompanhando o Índice WisdomTree de Mercados Emergentes excluindo Empresas Estatais, estabelecido em agosto de 2014.

Gerenciando $2.2 bilhões em 586 ativos, o XSOE possui uma capitalização de mercado combinada de $8.18 trilhões entre suas posições. Ações de grande capitalização ($10 bilhões+) representam quase 69% do portfólio. A China lidera geograficamente com 25.22%, seguida pela Índia com 19.31% e Taiwan com 16.94%.

A alocação setorial é pesada em tecnologia (23.16%), com consumo discricionário (19.81%) e financeiras (15.57%) completando os três primeiros. As médias de preços sobre lucros e preços sobre vendas estão em 18.45x e 1.35x, respectivamente. Desde dezembro de 2014, os retornos anualizados têm registrado 3.4% até meados de 2023, com um atual rendimento de dividendos de 2.6%.

O Jogo Focado na China: SPDR S&P China ETF (GXC)

Não ignore o GXC, apesar de ser o menor dos três com 857,4 milhões de dólares em ativos líquidos. Este fundo, em operação desde março de 2007, oferece exposição pura ao universo acionista investível da China através do Índice S&P China BMI.

O desempenho fala por si: $10,000 desde o início subiu para $13,302 no início de setembro. As valorizações máximas ultrapassaram $22,000 em meados de 2020 antes de se consolidarem. No entanto, há um aviso—A China representa 99,67% dos ativos líquidos, portanto, esta é uma aposta concentrada, não uma diversificação.

Tencent Holdings e Alibaba dominam as 10 principais participações, representando mais da metade da alocação. Consumo discricionário (27,25%), serviços de comunicação (16,93%), e financeiros (15,22%) lideram os pesos setoriais. Com 945 participações rastreando um índice de 2.044 ações através de amostragem, GXC mantém uma capitalização de mercado média ponderada de 88,5 bilhões de dólares. O rendimento do dividendo está em 2,93%, e os métricas de avaliação mostram um preço sobre o patrimônio líquido de 1,24x e P/L de 10,10x.

Qual ETF Se Encaixa na Sua Estratégia BRICS?

Cada fundo serve a um propósito diferente. Quer uma ampla exposição a mercados emergentes ligada à expansão dos BRICS? O EMXC oferece escala e diversificação. Prefere evitar a bagagem das empresas estatais enquanto procura crescimento? O XSOE filtra o ruído. Procura uma exposição concentrada à China dentro do quadro dos BRICS? O GXC oferece essa aposta focada.

A expansão dos BRICS não é um momento passageiro—ela sinaliza uma reordenação estrutural dos fluxos de capital global. Estes três ETFs oferecem diferentes perspectivas para capitalizar essa mudança.