Oportunidade de ouro para investir em prata: Por que o mercado de Silver é uma das tendências de investimento de 2025

ตลาดโลหะเงิน (Silver) กำลังประสบความสำคัญที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรมพุ่งขึ้นถึงสถิติสูงสุดประวัติการณ์ ในขณะที่ปริมาณอุปทานกลับชะงัก ทำให้เกิดภาวะขาดดุลเชิงโครงสร้างที่ยังคงดำเนินต่อไป

การจัดการเงินอัฉริยะ: ทำไม Silver จึงไม่ใช่แค่หลุมหลบเงินเฟ้อทั่วไป

เมื่อเทียบกับยุคสมัยอื่นๆ การระบุตัวตนของ Silver ในฐานะสินทรัพย์ทางการเงินยังคงเป็นข้อสงสัยอยู่บ้าง ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าสำหรับเวลากว่า 4,000 ปี โลหะเงินได้รับบทบาทเป็นสื่อกลางการแลกเปลี่ยนที่น่าเชื่อถือได้

ในบริบทของโลกโบราณ แหวนและแท่งเงินบริสุทธิ์ที่มีน้ำหนักมาตรฐานทำหน้าที่เป็นเครื่องมือสะสมสินทรัพย์ที่หลวมแหลม พระเจ้าสเปนในยุคศตวรรษที่ 16 ได้นำเหรียญเงินมาเป็นหนึ่งในมาตรฐานสกุลเงินแรกของโลก ซึ่งได้รับการยอมรับโดยชาติต่างๆทั่วทวีป นอกจากนี้ยังคงใช้การชำระหนี้ตามกฎหมายในสหรัฐอเมริกาเรื่อยมาจนถึงปลายศตวรรษที่ 19

ศักยภาพเชิงอุตสาหกรรม: ทำไม Silver ของปัจจุบันจึงแตกต่างจากเมื่อก่อน

จริงๆแล้ว คุณสมบัติเฉพาะตัวของ Silver ในเรื่องการนำไฟฟ้า การนำความร้อน และความสามารถในการสะท้อนแสงนั้น ไม่ได้มีเพียงแค่ความสำคัญด้านทางเศรษฐศาสตร์เท่านั้น แต่ยังเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนความต้องการโลกปัจจุบัน

ลักษณะเฉพาะทางเทคนิค

ประสิทธิภาพการนำไฟฟ้าที่ยิ่งใหญ่ที่สุด: ซึ่งทำให้ Silver เป็นส่วนประกอบที่ขาดไม่ได้ในโปรแกรมการผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ของโลก

ความสามารถในการสะท้อนแสง: ส่งผลต่อการยกระดับประสิทธิภาพของเซลล์แสงอาทิตย์ ซึ่งเป็นเทคโนโลยีที่จำเป็นสำหรับการเปลี่ยนผ่านไปสู่พลังงานหมุนเวียน

คุณสมบัติต้านเชื้อแบคทีเรีย: ขยายการใช้ประโยชน์ของ Silver ในการแพทย์ ตั้งแต่ผ้าพันแผล อุปกรณ์ผ่าตัด จนถึงระบบการกรองน้ำ

ความยืดหยุ่นในการแปรรูป: สร้างประตูให้กับการพัฒนาไมโครชิปที่ซับซ้อน

ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันสร้างแรงผลักดันให้ราคา Silver พุ่งสูงขึ้น ไม่ว่าจะด้วยสาเหตุมาจากการพัฒนารถยนต์พลังงานไฟฟ้า โครงข่าย 5G อุตสาหกรรม AI หรือแม้แต่โครงสร้างพื้นฐานด้านสมบัติจำเพาะอื่นๆ ที่ทั้งหมดนี้ไม่สามารถหาทางเลือกอื่นแทน Silver ได้

ภาพรวมตลาด: ความลำเลียงระหว่างอุปสงค์และการจัดหาสินค้า

ส่วนใหญ่ของความเคลื่อนไหวในราคา Silver ขึ้นอยู่กับปัจจัยการไหลออกของการลงทุนและการแลกเปลี่ยน

ปัจจัยมหภาค

นโยบายการให้สินเชื่อและอัตราผลตอบแทน: ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยกับมูลค่าสินทรัพย์มีค่าเป็นที่ชัดเจน การลดลงของอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ในเวลาก่อนหน้านี้ถือเป็นตัวเร่งที่ช่วยให้ราคา Silver ขึ้นสูงอย่างรวดเร็ว

การแปรผันของค่าดอลลาร์: โดยทั่วไปแล้ว เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ผู้ลงทุนที่ถือสกุลเงินอื่นสามารถซื้อ Silver ได้ในราคาที่ลดลง ซึ่งกระตุ้นให้การซื้อมากขึ้นและสนับสนุนให้ราคาเพิ่มขึ้น

สภาวะเศรษฐกิจไม่แน่นอน: ตำแหน่งของ Silver ในฐานะการป้องกันจากเงินเฟ้อและความไม่มั่นคงทั้งด้านการเมืองและเศรษฐกิจ ทำให้มันเป็นหลีกภัยเมื่อเกิดเครียดในตลาด

กลไกการตัดสินใจเชิงพื้นฐาน: ระหว่างการซื้อและการจัดหา

จากเอกสารอย่างเป็นทางการจาก The Silver Institute ในรายงาน World Silver Survey 2025 เราพบว่าตลาด Silver ประสบกับ “ภาวะขาดดุลเชิงโครงสร้าง” ที่ยาวนานและทำให้เกิดปัญหา

ที่จริงแล้ว ปริมาณที่มนุษยชาติต้องการใช้ Silver ในปัจจุบันมีมากกว่าสิ่งที่สามารถผลิตและนำกลับมาใช้ใหม่ได้ สภาวะนี้ได้ดำเนินต่อไปเป็นเวลา 4 ปีแล้ว

ความต้องการจากอุตสาหกรรมพุ่งทะยาน: อุตสาหกรรมมีความต้องการ Silver มากกว่า 680.5 ล้านออนซ์ในปี 2024 ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดประวัติการณ์ คิดเป็นเกือบ 59% ของการต้องการโลก ส่วนใหญ่มาจากพลังงานแสงอาทิตย์ รถไฟฟ้า เครื่องอิเล็กทรอนิกส์ 5G และการประยุกต์ใช้ AI

การจัดหาที่ไม่เพียงพอ: ในขณะที่ความต้องการเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด อุปทานกลับติดขัด เนื่องจากการผลิตลดลง ผลพลอยได้จากการเหมืองแร่ประเภทอื่น และปริมาณสินค้าคงเหลือที่ลดลง

เมื่อประกอบปัจจัยเหล่านี้เข้าด้วยกัน นักวิเคราะห์มากมายเห็นว่านี่คือสภาวะที่สมบูรณ์แบบซึ่งอาจส่งราคา Silver ไปยังระดับสูงกว่าในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมาด้วยความสำคัญ ภาวะขาดดุลนี้ไม่ใช่สถานการณ์ชั่วคราว แต่กำลังจะกลายเป็นมาตรฐานปกติใหม่

เปรียบเทียบการลงทุน: ทองคำเทียบกับเงิน

การศึกษาเปรียบเทียบระหว่างทองคำและเงินนั้นบ่งบอกถึงความแตกต่างที่มีความสำคัญ ซึ่งอาจให้เหตุผลแก่นักลงทุนบางส่วนในการปฏิบัติต่อเงิน (Silver) อย่างจริงจัง

อัตราส่วน Gold/Silver: เครื่องมือวัดมูลค่าที่แท้จริง

ตัวเลขนี้บ่งบอกว่าจำเป็นต้องใช้เงิน (Silver) กี่ออนซ์จึงจะสามารถแลกมาซื้อทองคำ (Gold) ได้ 1 ออนซ์ ตัวอักษรนี้ไม่ใช่เพียงตัวเลขทางสถิติ แต่ยังสะท้อนถึงพฤติกรรมตลาดด้วย

ในช่วงที่ตลาดหนักแน่น (เช่น วิกฤตโควิด-19 มีนาคม 2020) นักลงทุนจึงกล่าวหาว่าเกิดตัวแทนที่ปลอดภัยเหล่านั้นคือทองคำ ซึ่งมี GSR ที่ 124:1 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดประวัติการณ์

ในทางตรงกันข้าม เมื่อความเชื่อมั่นฟื้นตัว นักลงทุนหันไปหาโอกาสแสวงหากำไรจากสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ทำให้ GSR ลดลง (ปี 2011 อัตราส่วนอยู่ที่ 31:1)

ข้อเท็จจริงที่ว่า GSR ยังคงอยู่ที่ระดับสูงประมาณ 84:1 ในปัจจุบัน บ่งชี้ว่าตลาดยังไม่ได้ประเมินมูลค่า Silver ตามปัจจัยเชิงอุตสาหกรรมอย่างเต็มที่ ซึ่งเป็นช่องว่างทำให้เกิดโอกาส

ขนาดตลาด ความผันผวน และบทบาท

ความแตกต่างด้านขนาด: ตลาดทองคำโดยประมาณ 30 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ Silver ประมาณ 2.7 ล้านล้านดอลลาร์ ตลาด Silver ที่เล็กกว่าหมายความว่าเมื่อกระแสเงินทุนหลั่งไหลเข้า มันจะส่งผลกระทบต่อราคาได้อย่างรุนแรงกว่า

ความผันผวน: Silver แสดงการเปลี่ยนแปลงราคา 2-3 เท่าสูงกว่าทองคำ บางครั้งนี่เป็นการประนีประนวที่ยากลำบาก เพราะในตลาดขาลง Silver อาจลดลงแรงกว่า แต่ในตลาดขาขึ้น (Bull Market) มันก็สามารถพุ่งทะยานได้อย่างมีนัยสำคัญ

บทบาท: ทองคำถูกเก็บโดยธนาคารกลางเป็นสำรองและป้องกันความเสี่ยง ในขณะที่ Silver เป็นโลหะเงินลูกผสม ระหว่างหลุมหลบและตัวแทนอุตสาหกรรม มันสัมพันธ์กับวัฏจักรเศรษฐกิจมากกว่า แต่ก็มีปัจจัยบวกจากการอุตสาหกรรมที่ทองคำไม่มี

ข้อสรุปเรื่องมูลค่า

สำหรับผู้ลงทุนที่คิดมากเกี่ยวกับความปลอดภัย ทองคำยังคงเป็นตัวเลือกปกติ แต่สำหรับผู้ลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงได้มากขึ้น ปัจจัยพื้นฐานปัจจุบัน ไม่ว่าจะเป็นการที่ Silver ถูกตัวเมื่อเทียบกับทองคำ หรือความไม่ยืดหยุ่นของการจัดหาขณะที่ความต้องการภาคอุตสาหกรรมพุ่งทะยาน ทำให้ Silver เป็นตัวเลือกการลงทุนเพื่อการเติบโตที่ดึงดูดความสนใจอย่างยิ่ง

แนวทางสำหรับการเริ่มต้นการลงทุน Silver ในแบบต่างๆ

นักลงทุนที่เล็งเห็นโอกาสนี้สามารถเลือกช่องทางที่หลากหลาย โดยแต่ละช่องทางมีลักษณะเฉพาะของมันเอง

การเก็บเงินกายภาพโดยตรง

วิธีการแบบดั้งเดิมคือการซื้อเงินแท่ง 99.99 ราคา ที่มีข้อมูลประกันสินค้า หรือเหรียญเงิน (Silver Coins) และเก็บไว้

จุดที่สามารถซื้อได้: ในประเทศไทยมีตัวแทนหลายแห่ง อาทิ Ausiris, MTS Gold (แม่ทองสุก), Bowins Silver และ SNP Gold โดยส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในจุดการค้า

ข้อดี: เป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่มีตัวตนจริง ไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา และมีความเป็นส่วนตัวสูง

ข้อเสีย: ต้องใช้เงินขั้นต่ำสูง ช่วง Premium บวกเพิ่มจากราคาตลาดโลกค่อนข้างมาก มีต้นทุนสำหรับการจัดเก็บอย่างปลอดภัยและการประกันภัย และมีความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

การลงทุนผ่านกองทุนและหุ้นสัตวบาล

ช่องทางทางอ้อมโดยการเลือกหน่วยลงทุนของกองทุนรวม หรือหุ้นของบริษัทผู้เหมืองแร่เงิน

กองทุนรวม: ตัวอย่างเช่น DAOL-SILVER ที่อ้างอิงกับ Global X Silver Miners ETF หรือ DAOL-GOLD ที่มีนโยบายเหมือนกัน

หุ้นตรง: สำหรับผู้ที่สามารถลงทุนต่างประเทศได้ สามารถเลือกบริษัทผู้ผลิต Silver ของโลก อย่าง Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Fresnillo หรือ Hecla Mining

ข้อดี: สภาพคล่องสูง ซื้อขายสะดวกผ่านตลาดหุ้น และไม่มีปัญหาเรื่องการจัดเก็บ

ข้อเสีย: มีความเสี่ยงเฉพาะบริษัท เช่น ปัญหาการบริหารจัดการ ต้นทุนการผลิต หรือ ปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ที่ทำให้ราคาหุ้นไม่เสมอสัมพันธ์กับราคา Silver

การเทรดผ่านตลาดฟิวเจอร์ส

สำหรับผู้ลงทุนที่มีประสบการณ์ สามารถซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สอ้างอิงกับราคา Silver ผ่าน TFEX

ลักษณะสัญญา: เงิน TFEX Silver Online Futures อ้างอิงกับราคาเงินบริสุทธิ์ 99.9% ตัวคูณสัญญา 3,000 เท่าของราคาอ้างอิง

ข้อดี: ใช้เงินลงทุนเริ่มต้นต่ำ (เลเวอเรจสูง) และสามารถทำกำไรได้ทั้งสองทิศทาง

ข้อเสีย: ความเสี่ยงสูง มีความซับซ้อน และเหมาะสำหรับผู้เชี่ยวชาญเท่านั้น

การเก็งกำไรผ่าน CFD

วิธีการนี้ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น เพราะมีความยืดหยุ่นและใช้เงินลงทุนเริ่มต้นน้อย ใช้ได้กับนักเก็งกำไร ระยะสั้นถึงกลาง

การทำงาน: CFD คือสัญญาสุดท้าย ระหว่างนักลงทุนและโบรกเกอร์เพื่อเก็งกำไรจากส่วนต่างราคา Silver (XAGUSD) โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของจริง

ข้อดี:

• ใช้เงินเริ่มต้นต่ำ (มีเลเวอเรจ)
• ทำกำไรได้ทั้ง Long และ Short
• ไม่มีต้นทุนแฝง
• สภาพคล่องสูง เปิด-ปิดได้ 24/5

ข้อเสีย: ความเสี่ยงจากเลเวอเรจ และขึ้นอยู่กับความน่าเชื่อถือของโบรกเกอร์

โอกาสและความเสี่ยง: การประเมินทั้งสองด้าน

โอกาส

1. ผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูง: ความผันผวนที่มากขึ้นและมูลค่าเมื่อเทียบกับทองคำ (GSR) ทำให้ Silver มีโอกาสสร้างผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นในตลาดขาขึ้น

2. อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมที่ยั่งยืน: เมกะเทรนด์ของการเปลี่ยนผ่านพลังงานและโลกดิจิทัล จะสร้างความต้องการ Silver ที่เข้มแข็งและต่อเนื่องเป็นปีๆ

3. ราคาเข้าถึงได้: ราคาต่อออนซ์ต่ำกว่าทองคำหลายเท่า ทำให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงและกระจายความเสี่ยงได้ง่ายขึ้น

4. การป้องกันเงินเฟ้อ: Silver มีประวัติศาสตร์ยาวนานเป็นตัวเก็บมูลค่า (Store of Value) และป้องกันการเสื่อมค่าของสกุลเงินกระดาษ

ความเสี่ยง

1. ความผันผวนสูง: ความเปลี่ยนแปลงราคาที่รวดเร็วและครั้งใหญ่สามารถสร้างขาดทุนสูงในระยะสั้น

2. ความอ่อนไหวต่อสถานการณ์เศรษฐกิจ: เนื่องจากอุปสงค์มากกว่าครึ่งมาจากภาคอุตสาหกรรม ราคา Silver จิวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยมากกว่าทองคำ

3. ต้นทุนและความเสี่ยงของการถือครอง: การเก็บรักษาเงินกายภาพต้องใช้การจัดเก็บที่ปลอดภัย ประกันภัย และมีความเสี่ยงจากการโจรกรรม

4. ไม่มีรายได้ถ้อยคำ: ไม่มีเงินปันผลหรือดอกเบี้ย ผลตอบแทนมาเพียงจากส่วนต่างราคา

สรุป: Silver ในโลกยุคใหม่

Silver ได้เปลี่ยนแปลงบทบาทจาก “ทองคำของคนยากจน” ไปเป็นสินทรัพย์ที่สำคัญต่อเศรษฐกิจโลกใหม่อย่างมีนัยสำคัญ

การตัดสินใจลงทุนใน Silver นั้นขึ้นอยู่กับเป้าหมายส่วนตัว ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และมุมมองการลงทุนระยะยาว สำหรับนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคง ทองคำยังคงเป็นตัวเลือกหลัก แต่สำหรับผู้ที่มองหาโอกาสเติบโต โครงสร้างพื้นฐานเชิงอุตสาหกรรมและภาวะขาดดุลปัจจุบัน ทำให้ Silver เป็นหนึ่งในโอกาสลงทุนที่น่าสนใจที่สุดของปี 2025