Cycle Group Holdings Adquire Applied Therapeutics: Portfólio de Doenças Raras Recebe Impulso Significativo

Cycle Group Holdings Ltd., uma empresa privada de biofarmacêutica, concordou em adquirir a Applied Therapeutics Inc. (APLT), uma empresa em fase clínica especializada em tratamentos para doenças metabólicas raras. A transação valoriza a empresa em $0,088 por ação em dinheiro, com a conclusão do acordo prevista para o primeiro trimestre de 2026.

O Ativo Principal: Mecanismo de Govorestat

No centro desta aquisição está o Govorestat, o principal candidato da Applied — um inibidor de aldose redutase que penetra no sistema nervoso central, projetado para tratar disfunções metabólicas em condições genéticas raras. O composto visa três indicações principais: Galactosemia Clássica, Deficiência de Sorbitol Desidrogenase de Charcot-Marie-Tooth (CMT-SORD), e transtorno congênito de glicosilação do fosfomannomutase 2 (PMM2-CDG). Ao inibir a via da enzima aldose redutase, o Govorestat pretende reduzir o acúmulo de sorbitol e mitigar danos neurológicos nessas condições devastadoras.

Estrutura do Acordo: Oferta Base Mais Incentivos de Desempenho

A aquisição inclui uma estrutura de direito a valor contingente em camadas (CVR) que vincula os retornos dos acionistas ao sucesso regulatório e comercial. Sob esta estrutura, os detentores de CVR podem receber:

• $0,10 após a aprovação do Govorestat pela FDA para o tratamento da galactosemia
• $0,10 pela aprovação da FDA na indicação CMT-SORD
• Até $0,20 ao atingir $200 milhão em vendas líquidas anuais mundiais durante qualquer período fiscal do quarto trimestre
• Participação proporcional do excesso de caixa da Applied (limitado a um máximo de $1,5 milhão, aplicável apenas além do limite de $500.000)

Para manter as operações até o fechamento, a Cycle já estendeu uma nota promissória não garantida de $8,5 milhões para a Applied, sinalizando confiança no cronograma da transação.

Justificativa Estratégica e Impacto no Portfólio

A Cycle Pharmaceuticals, fundada em 2012 e sediada em Cambridge, Reino Unido, atua nos segmentos de doenças raras metabólicas, imunologia, urologia, oncologia e neurologia. Esta aquisição fortalece seu pipeline existente e posiciona o Govorestat como um programa fundamental com múltiplos catalisadores regulatórios de curto prazo. O conselho da Applied aprovou unanimemente a transação após uma revisão estratégica abrangente de alternativas.

Reação do Mercado e Contexto

As ações da APLT oscilaram entre $0,20 e $1,50 ao longo de seu histórico de negociações. A ação fechou a sessão anterior a $0,21 (queda de 1,41%) antes de cair abruptamente para $0,14 no after-hours, representando uma queda de 34,53% durante a noite — refletindo a avaliação modesta e a incerteza subjacente ao caminho clínico do Govorestat.

O fechamento do acordo permanece condicionado às condições habituais, incluindo a aceitação da oferta pública pelos acionistas da Applied. Sem a injeção de capital da Cycle, a Applied indicou que não teria recursos suficientes para sustentar as operações.