Até o final de 2025, o índice P/E Shiller CAPE do S&P 500 subiu para 40.74, este valor é o segundo mais alto na história de 150 anos do mercado de ações dos EUA, tendo superado significativamente o nível de aproximadamente 30x antes da Grande Depressão de 1929, ficando atrás apenas do pico extremo da bolha da internet em 2000 (44.19x);

A avaliação atual está com um prêmio de 139% em relação à média histórica (cerca de 17x), levando a uma taxa de retorno real implícita comprimida para 2.45%, formando um "prêmio de risco negativo" significativo.

Isto indica que o mercado ultrapassou em três desvios padrão (3σ) a média histórica, entrando na zona de exceção extrema com uma probabilidade de ocorrência inferior a 0.3%, e a precificação dos ativos, do ponto de vista estatístico, já se afastou completamente da força dos fundamentos.