A BlackRock conclui a expansão estratégica de SMA com a integração da SpiderRock Advisors

O mercado de gestão de património personalizado está a experimentar um crescimento explosivo, e a BlackRock está a dar um passo audacioso para fortalecer a sua posição neste setor em expansão. O gigante da gestão de investimentos está a adquirir a participação restante na SpiderRock Advisors, uma empresa especializada em estratégias de overlay de opções personalizadas. Esta consolidação estratégica baseia-se no investimento minoritário da BlackRock em 2021 e indica um foco intensificado da empresa em contas geridas separadamente (SMAs).

O Mercado de SMA Está a Explodir

Contas geridas separadamente representam um dos segmentos de crescimento mais rápido na gestão de património americana. As previsões de mercado da Cerulli Associates apresentam um quadro convincente: a indústria de SMA deverá quase duplicar, passando de $2,7 trilhões em ativos sob gestão durante o terceiro trimestre de 2023 para $4 trilhões até 2026. Este aumento reflete uma mudança fundamental no comportamento dos investidores—clientes ricos exigem cada vez mais carteiras adaptadas às suas situações fiscais específicas, valores e objetivos financeiros.

Os avanços tecnológicos democratizaram o acesso às SMAs, tornando estas estratégias sofisticadas acessíveis a um público mais amplo de indivíduos de alto património líquido e investidores institucionais. À medida que a procura por personalização aumenta, os gestores de património procuram ativamente parceiros que possam oferecer soluções de personalização abrangentes.

Por que a BlackRock Está a Avançar com a SpiderRock Advisors

A SpiderRock Advisors gere aproximadamente $4,8 mil milhões em ativos de clientes e criou um nicho em personalização baseada em opções. A especialidade da empresa reside na criação de estratégias de overlay de derivados que atendem a três necessidades críticas dos investidores: gerar rendimento adicional, proteger contra riscos de baixa e otimizar a eficiência fiscal. Estas capacidades atraem tanto investidores sujeitos a impostos como isentos de impostos, que navegam pelos mercados de capitais voláteis de hoje.

Para a BlackRock, esta aquisição é uma combinação estratégica. A empresa já gere $186 bilhões em soluções SMA na sua divisão de Consultoria de Património nos EUA, aproveitando plataformas proprietárias como a capacidade de indexação direta da Aperio. Ao incorporar a expertise em gestão de opções da SpiderRock Advisors, a BlackRock pode oferecer aos gestores de património um conjunto de ferramentas mais completo para personalização de carteiras. Joe DeVico, Co-Head do negócio de Consultoria de Património dos EUA na BlackRock, destaca que esta integração ajudará a empresa a atender à crescente procura dos clientes por soluções de investimento personalizadas e fiscalmente eficientes.

O que Isto Significa para a Indústria

A consolidação reflete uma tendência mais ampla: à medida que as SMAs se tornam a estrutura de produto preferida para investidores abastados, os principais gestores de ativos estão a correr para expandir as suas capacidades. As soluções da SpiderRock Advisors abordam pontos de dor específicos—investidores com posições concentradas em ações, carteiras SMA existentes que requerem otimização ou aqueles que procuram gerar rendimento através de uma gestão de risco disciplinada.

Eve Cout, Chefe de Design de Carteiras & Soluções na BlackRock, observa que o conjunto de ferramentas complementares da SpiderRock Advisors fornece aos consultores capacidades avançadas de personalização anteriormente indisponíveis nas ofertas de SMA existentes da BlackRock. O resultado é um conjunto mais completo de estratégias acessíveis através de RIAs, escritórios familiares, corretoras e canais institucionais.

Detalhes da Transação

Espera-se que a aquisição seja concluída durante o segundo trimestre de 2024, sujeita às condições padrão de encerramento. A BlackRock afirmou que o negócio não terá um impacto material nos lucros da empresa, e os termos financeiros permanecem não divulgados. Eric Metz, Presidente e Diretor de Investimentos da SpiderRock Advisors, expressou entusiasmo por se juntar à BlackRock, destacando a oportunidade de expandir o acesso às soluções de gestão de opções, aproveitando a infraestrutura global e as relações institucionais da BlackRock.

Esta aquisição sublinha uma perceção crítica: no panorama evolutivo da gestão de património, as empresas que dominarão serão aquelas que oferecem as soluções de investimento mais sofisticadas, flexíveis e personalizadas—e a BlackRock está a posicionar-se de acordo.