Gestores de ativos globais atingem novo marco: $140 triliões sob gestão em 2024, com a América do Norte liderando a iniciativa

Os maiores gestores de ativos do mundo atingiram um marco sem precedentes, com as 500 principais empresas a gerir coletivamente $139,9 trilhões em ativos no final de 2024—um aumento robusto de 9,4% em relação a 2023. Este rebound indica a forte recuperação do setor, superando o pico anterior registado em 2021.

A narrativa de crescimento, no entanto, conta histórias regionais claramente distintas. Os gestores de ativos da América do Norte registaram o desempenho mais forte, subindo 13% ano após ano e agora comandando $88,2 trilhões, representando 63% dos 500 maiores globais. Em contraste acentuado, os gestores de ativos do Japão enfrentaram ventos contrários, com os seus AUM a diminuir 9,5% durante o mesmo período. Esta divergência destaca como os ciclos económicos regionais e os fluxos de investimento continuam a moldar o panorama competitivo.

A posição do Reino Unido na hierarquia é particularmente notável. Uma vez ocupando o segundo lugar em 2019, o país agora enfrenta a perspetiva de escorregar para a quarta posição nos próximos cinco anos, à medida que França e Canadá ganham terreno—um lembrete de que a liderança em gestão de ativos permanece fluida e contestada.

A ascensão imparável das estratégias passivas

Talvez a mudança estrutural mais significativa envolva o domínio crescente das abordagens de investimento passivo. Estas estratégias agora representam 39% do total de AUM, um aumento de 6,1 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Por outro lado, os ativos geridos ativamente contraíram-se para 61%, uma diminuição de 3,6% face ao ano anterior. Este reequilíbrio reflete tanto as preferências dos investidores por índices de baixo custo quanto as pressões competitivas enfrentadas pelos gestores ativos.

Consolidação acelera no topo

Os maiores gestores de ativos do mundo estão a apertar o seu controlo sobre os fluxos de capital globais. As 20 principais empresas agora supervisionam 47% de todos os AUM—um aumento de 45,5% em 2023—com ativos combinados a atingir $65,8 trilhões. Entre este grupo de elite, os gestores com sede nos EUA dominam esmagadoramente, representando 83,9% do segmento.

A BlackRock mantém o seu reinado ininterrupto como líder global, uma posição detida continuamente desde 2009, gerindo $11,55 trilhões. A Vanguard e a Fidelity Investments completam o trio, controlando respetivamente $10,11 trilhões e $5,52 trilhões. Esta concentração de ativos entre algumas mega-empresas levanta questões sobre resiliência sistémica e dinâmicas de mercado.

Mercados privados e campeões emergentes

Uma narrativa contrária convincente surge no segmento de mercados privados. Especialistas nesta área expandiram-se a um ritmo superior ao dos gestores tradicionais. A Brookfield exemplifica esta trajetória: o seu AUM expandiu-se de $240 biliões em 2017 para $1,06 triliões em 2024—um crescimento anualizado de 20%—impulsionando-a para cima de 46 posições no ranking global. Este aumento reflete a crescente apetência institucional por crédito privado, infraestruturas e veículos imobiliários.

O Médio Oriente como um centro emergente

Reformas regulatórias em toda a UAE, particularmente nos quadros de ativos digitais e no regime de Fundos de Investimento Qualificados, elevaram a região a um destino estratégico. Centros financeiros como Dubai e Abu Dhabi estão a atrair cada vez mais empresas globais à procura de exposição a investimentos compatíveis com a Shariah, mandatos ESG e oportunidades emergentes de ativos digitais alinhados com as prioridades de desenvolvimento nacional.

Inteligência Artificial: Adoção precoce, expectativas crescentes

A adoção de IA permanece em estágios iniciais em todo o setor. Aproximadamente 47% das empresas estão atualmente a investir em IA para melhorias estratégicas e operacionais, mas 78% alocam menos de 10% dos seus orçamentos tecnológicos nesta tecnologia. Olhando para o futuro, no entanto, 61% esperam que os gastos com IA acelerem nos próximos cinco anos. Simultaneamente, 64% dos gestores citam vulnerabilidades de cibersegurança relacionadas com IA como uma preocupação material—um desafio crítico à medida que o setor escala estas capacidades.

Os dados pintam um retrato de uma indústria num ponto de inflexão: estratégias passivas a ganhar terreno, concentração a aumentar entre os principais gestores de ativos do mundo, mercados privados a florescer e tecnologias transformadoras a remodelar os modelos operacionais.