Recentemente, o mercado tem visto uma explosão na direção de IA, com duas forças atuando simultaneamente. De um lado, as políticas clarificaram que a inteligência artificial deve penetrar completamente no sistema educacional, o que significa que setores como AI+educação, AI+saúde e AI+mídia estão na crista da onda, apoiados por políticas.

Do outro lado, a indústria está ainda mais agressiva — a Meta investiu dezenas de bilhões de dólares na aquisição da startup de IA doméstica Manus, o que demonstra que todo o setor entrou numa fase de competição acirrada. Os gigantes estão desesperados por dinheiro para garantir posições.

Há um detalhe muito importante que muitas pessoas não perceberam: parece que a aplicação está em alta, mas o verdadeiro fluxo de dinheiro geralmente vai para o hardware upstream. CPO, PCB, equipamentos de resfriamento líquido, chips ópticos — esses itens que suportam diretamente a capacidade de cálculo de IA, são o verdadeiro objetivo do capital institucional. Por quê? Porque a demanda por esses itens é rígida, essencial. Se a IA continuar a explodir em 2026, a certeza no hardware superará em muito as oportunidades na camada de aplicação. Essa é uma lógica de investimento que vale a pena lembrar.