Esta madrugada às 3h, o comunicado do FOMC será divulgado. Ajustei o alarme do telemóvel três vezes — falando nisso, é um pouco embaraçoso, na última vez, estava tão ocupado a acompanhar o mercado que adormeci e perdi uma movimentação importante, e ainda estou a arrepender-me até agora.

Por que é que este comunicado é tão importante? Simplificando, é o registo do que os membros do FOMC disseram após a reunião, contendo as suas verdadeiras posições sobre as taxas de juro e a inflação. O mercado de criptomoedas é especialmente sensível a isto: se o comunicado for hawkish (sinalizando mais aumentos de juros), o capital tende a migrar para o dólar e ativos tradicionais, podendo pressionar o Bitcoin; se for dovish (sinalizando uma desaceleração), os ativos de risco podem ser favorecidos, e o Bitcoin pode reagir com uma subida a curto prazo. O mais importante é que a reação do mercado nunca é uma simples leitura numérica, mas uma batalha de "adivinhação da intenção oficial", e por isso cada divulgação do comunicado se torna um evento de grande destaque.

Mas tenho que dar uma notícia menos animadora: a onda de liquidações não é algo "destinado a acontecer", mas sim uma consequência de emoções descontroladas.

Muitas pessoas, ao ouvirem "comunicado + volatilidade do mercado", entram em pânico, com medo de serem "apanhadas na armadilha". Mas a verdade é que a origem das liquidações não está na mensagem em si, mas na "impaciência coletiva" dos participantes.

Em junho do ano passado, o comunicado mostrou uma postura hawkish, e o Bitcoin caiu 5% nesse dia — uma reação normal do mercado. Quem foi liquidado de verdade? Foram aqueles que, uma hora antes do comunicado, estavam a comprar na alta, apostando que "tudo o que é negativo acaba por virar positivo". Em fevereiro deste ano, o comunicado sinalizou uma postura dovish, e o Bitcoin subiu 8%. Parece uma notícia positiva, mas quem foi liquidado? Foram aqueles que, ao atingir uma subida de 6%, rapidamente liquidaram as suas posições — com medo de que "uma boa notícia se transforme em uma má".

Percebeu o padrão? O verdadeiro risco não está na mensagem em si, mas na sua capacidade de manter a racionalidade e evitar ser levado pelo medo e pânico do mercado. A questão nesta noite não é prever o conteúdo do comunicado, mas perguntar a si mesmo se está realmente preparado.