Quando os gigantes tradicionais de energia encontram a revolução cripto: a narrativa dupla da reconstrução energética na Venezuela

Por trás do grande plano petrolífero de Trump, uma revolução silenciosa de criptografia está a reescrever as regras do jogo

As recentes declarações de Trump sobre impulsionar empresas americanas a entrarem massivamente no setor energético da Venezuela causaram ondas no mercado global. Investimentos em infraestrutura de dezenas de bilhões de dólares, o suporte tecnológico das principais empresas de serviços energéticos dos EUA, a recuperação das capacidades de petróleo há muito adormecidas — tudo aponta para um roteiro clássico de retorno de um gigante de energia tradicional ao centro do palco. No entanto, quando o olhar do capital internacional se fixa nos torres de perfuração e refinarias, poucos percebem que, nesta terra marcada por hiperinflação, colapsos monetários e sanções abrangentes, uma revolução econômica criptográfica impulsionada pela sobrevivência já penetrou em cada capilar da economia.

A verdade negligenciada: a Venezuela já é um dos países com maior adoção de criptomoedas no mundo

De acordo com o índice de adoção global de criptomoedas 2024 da Chainalysis, a Venezuela ocupa a 13ª posição, com uma taxa de crescimento anual de 110%. Não se trata de uma festa de dados sob uma bolha especulativa, mas de uma escolha de sobrevivência em um ambiente extremo de inflação de 229% ao ano e desvalorização da moeda local superior a 70%. Desde pequenas lojas familiares na capital Caracas até operários de petróleo às margens do Lago Maracaibo, o USDT substituiu o bolívar como meio de troca de fato — em julho de 2025, apenas o volume de negociações de stablecoins no setor privado atingiu US$ 119 milhões, representando 9% do total de remessas do país.

Mais surpreendente ainda, até a estatal Petróleos da Venezuela (PDVSA) começou a expandir silenciosamente o uso do USDT em negociações de petróleo em 2025, tentando contornar o sistema de sanções dos EUA. Essa realidade irônica revela uma contradição central: enquanto o governo de Trump impulsiona a reconstrução da infraestrutura energética por empresas tradicionais, os sancionados já utilizam tecnologias de criptografia para contornar canais financeiros tradicionais. O evento de 2022, quando a Tether congelou contas relacionadas à PDVSA no valor de US$ 5,2 milhões, demonstra justamente a vulnerabilidade das stablecoins centralizadas em jogos de poder geopolítico.

O DNA da criptografia na reconstrução energética: do fracasso do Petro ao surgimento da tokenização de energia

Embora o "Petro", lançado pelo governo venezuelano em 2018, tenha sido encerrado em 2023 devido à falta de confiança do mercado, esse experimento fracassado deixou um legado importante — fez tanto formuladores de políticas quanto o público civil reconhecerem o potencial de combinar ativos energéticos com tecnologia digital. Agora, quando empresas americanas retornam à Venezuela com dezenas de bilhões de dólares e sistemas de gestão avançados, elas enfrentam um ambiente de negócios profundamente enraizado na ecologia cripto.

Essa fusão pode gerar três novos modelos:

1. Modelo de "dupla mineração" em infraestrutura energética

Inspirando-se na experiência madura de empresas mineradoras americanas como a MARA Holdings, novas usinas de gás natural podem suportar simultaneamente mineração de Bitcoin e cálculos de IA. Os abundantes recursos de gás natural da Venezuela (subprodutos da extração de petróleo) há muito tempo são queimados sem aproveitamento; convertê-los em eletricidade para mineração não só gera fluxo de caixa imediato, mas também permite tokenizar receitas futuras de tarifas de energia, empacotando-as como ativos criptográficos negociáveis. O caso da Cango, que adquiriu uma usina de 50 MW na Geórgia e expandiu para 50 EH/s de poder de hashing, fornece um modelo de negócios replicável para essa abordagem.

2. Tokenização de ativos petrolíferos para financiamento

O protocolo DayFi, apoiado pela a16z, está experimentando a tokenização de ativos de energia distribuída, emitindo stablecoins GRID e tokens de rendimento sGRID. Da mesma forma, empresas de energia dos EUA podem contornar empréstimos tradicionais sindicados ao colocar na blockchain futuras quotas de produção de campos venezuelanos, emitindo tokens lastreados em petróleo (Tokenized Oil-Backed Tokens) para captar recursos globalmente. Esse modelo reduz custos de financiamento e permite a distribuição automática de lucros via contratos inteligentes, mitigando riscos de execução judicial local frágil.

3. Sistema de liquidação de pagamentos transfronteiriços com stablecoins

Quando empresas como a Chevron obtêm permissão para retomar parcialmente as exportações de petróleo, ao invés de depender de canais bancários tradicionais potencialmente bloqueados por sanções, podem estabelecer um sistema de liquidação baseado em USDC ou EURC na blockchain. Em 2023, US$ 4,61 bilhões de remessas da Venezuela, de um total de US$ 5,4 bilhões, foram realizadas via criptografia, demonstrando maturidade e eficiência do sistema. Empresas de serviços energéticos podem exigir que fornecedores locais aceitem pagamentos em stablecoins, criando um sistema econômico fechado, independente do sistema SWIFT tradicional.

Reconstrução do raciocínio de investimento: prêmio de risco geopolítico e estratégia de hedge cripto

Para investidores em energia internacional, o risco-retorno de projetos na Venezuela está mudando fundamentalmente devido aos fatores cripto.

Catalisadores bullish:

• Ferramenta de hedge contra inflação: USDT tornou-se a referência de precificação local, contratos de investimento podem ser denominados em stablecoins, eliminando risco de desvalorização do bolívar

• Prêmio de liquidez: a tokenização de energia permite que projetos de ativos pesados tenham liquidez no mercado secundário, com maior flexibilidade de saída

• Espaço de arbitragem tecnológica: mineradores locais enfrentam custos mais altos devido à instabilidade elétrica e interrupções na rede, enquanto redes estáveis construídas por empresas americanas oferecem vantagem de preço

Riscos bearish:

• Incerteza regulatória: o governo de Trump permitirá às empresas americanas usar criptografia sob o quadro de sanções? A conformidade com OFAC será extremamente complexa

• Conflitos de soberania: o governo venezuelano pode exigir acesso ao sistema de pagamento cripto local, mas o uso de USDT pela PDVSA já demonstrou risco de congelamento

• Paradoxo de infraestrutura: a economia cripto depende de energia e rede estáveis, justamente os pontos fracos que precisam ser reconstruídos, criando um dilema de "ovo ou galinha"

Impacto de mercado: nova dinâmica de interação entre ações de energia e ativos cripto

Após a declaração de Trump, as ações de empresas de energia tradicionais subiram, mas o verdadeiro alfa pode estar na interseção energia-cripto:

4. Benefício duplo para ações de mineração de Bitcoin: se empresas americanas construírem instalações energéticas na Venezuela e operarem mineração, mineradoras com experiência internacional como MARA e RIOT podem obter oportunidades de parceria, com a lógica de avaliação mudando de um beta de BTC puro para um modelo híbrido "energia + cripto"

5. Infraestrutura de tokenização de energia: projetos de oráculos como Chainlink e blockchains como Ethereum, ao fornecer suporte técnico para colocar ativos de petróleo na blockchain, podem abrir cenários de aplicação empresarial

6. Emissores de stablecoins: Circle e Tether, ao colaborarem com projetos energéticos para lançar stablecoins lastreadas em commodities, podem ampliar sua reserva de ativos, embora enfrentem regulações mais rigorosas

Vale notar que, apesar do alerta recente de "Inverno de 2026" no mercado cripto (visão da Cantor Fitzgerald), a tokenização de ativos físicos (RWA) cresce contra a tendência. O caso da Venezuela pode se tornar uma pedra de toque para transformar narrativa em implementação de RWA.

Conclusão: ponto de encontro entre o antigo e o novo

O grande plano petrolífero de Trump e a revolução cripto na Venezuela representam, essencialmente, o choque entre dois paradigmas de desenvolvimento: a saída de capital tradicional de cima para baixo versus a inovação financeira distribuída de baixo para cima. A experiência histórica mostra que, quando ambos encontram pontos de convergência — e não de conflito —, surgem as maiores oportunidades — como a revolução do xisto nos EUA que remodelou o cenário energético global.

Para investidores, a questão central não é mais "investir na energia da Venezuela", mas "como desenhar uma estrutura de investimento que conecte fluxos de caixa tradicionais de energia e utilize criptografia para hedge de risco soberano". Isso exige profissionais com conhecimento tanto de parâmetros de pressão de poços quanto de códigos de contratos inteligentes, além de coragem política para explorar áreas cinzentas de conformidade.

Tema de interação: você acha que os gigantes tradicionais de energia vão adotar financiamento tokenizado? Se a Chevron emitir uma criptomoeda lastreada em petróleo, você investiria? Deixe sua opinião nos comentários. Se achou a análise útil, não esqueça de curtir e compartilhar — talvez o próximo unicórnio energético-cripto nasça dessas discussões.

(Este artigo não constitui recomendação de investimento. O mercado de criptomoedas apresenta riscos elevados. Decida com cautela.)

Siga-me para análises semanais de como a economia cripto está remodelando setores tradicionais e descubra a próxima oportunidade de mudança de paradigma.