AUD cai para o menor em seis dias à medida que as apostas de inflação não sustentam—Veja o que os traders devem observar

O Dólar Australiano continua a sua trajetória descendente face ao Dólar Americano, marcando o seu sexto dia consecutivo de perdas e rompendo níveis-chave de suporte. Apesar de as expectativas de uma subida de juros pelo RBA aumentarem, com swaps agora a precificar uma probabilidade de 28%—o AUD mantém-se sob pressão. Para contexto, se estiver a acompanhar movimentos cambiais como 240 libras para AUD, compreender estas dinâmicas de mercado mais amplas torna-se crucial para os traders de forex.

Dados de Inflação Aumentam, Mas Ainda Não Salvam o AUD

As Expectativas de Inflação ao Consumidor na Austrália subiram para 4.7% em dezembro, após um mínimo de três meses de 4.5% em novembro. Este aumento normalmente reforçaria o AUD, dado que sinais hawkish do banco central tendem a apoiar a valorização da moeda. No entanto, os mercados interpretam estes dados de forma diferente—sugerindo que pressões inflacionárias persistentes podem forçar um aperto ainda mais agressivo do que o atualmente precificado.

O Commonwealth Bank e o National Australia Bank revisaram ambos os seus cronogramas de subida de juros para a frente, agora esperando que o RBA comece a apertar mais cedo do que inicialmente previsto. Esta mudança segue a postura hawkish do banco central na sua última reunião de política de 2025. As probabilidades de uma subida de juros em março subiram para 41%, com o aumento de agosto quase totalmente incorporado nos swaps.

Dólar Americano Encontra Novo Terreno à Medida que as Apostas em Corte de Juros pelo Fed Desvanecem

O dólar recupera terreno à medida que os traders reduzem as expectativas de cortes adicionais na Federal Reserve. O índice do Dólar (DXY) está a rondar os 98.40, apoiado por narrativas de corte de juros a arrefecer.

Recentes dados do mercado de trabalho dos EUA apresentaram um quadro misto. O crescimento do emprego em novembro foi de 64.000, ligeiramente acima das previsões, mas os números de outubro foram revistos em baixa. A taxa de desemprego subiu para 4.6%—o nível mais alto desde 2021—sinalizando um mercado de trabalho que se enfraquece gradualmente. As vendas a retalho mantiveram-se estáveis mês a mês, reforçando a evidência de que o momentum do consumidor está a desacelerar.

O presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reconheceu esta complexidade em comentários recentes, observando que o relatório de empregos mostrou sinais contraditórios. Ele mantém uma postura cautelosa quanto a declarar vitória sobre a inflação, enfatizando que “pressões de preços não vêm apenas de tarifas” e alertando que o Fed “não deve ser apressado”. Bostic estimou um crescimento do PIB de cerca de 2.5% em 2026.

Os decisores do Fed continuam divididos quanto a futuras flexibilizações. Enquanto o esperado oficial medianamente prevê apenas uma redução de juros em 2026—com alguns a não preverem cortes nenhum—os traders continuam a precificar duas reduções. A ferramenta CME FedWatch mostra agora uma probabilidade de 74.4% de manter as taxas na reunião de janeiro, contra 70% há uma semana.

Dados da Ásia-Pacífico Acrescentam Complexidade à Equação

Os indicadores económicos da China mostraram fraqueza em métricas-chave. As Vendas a Retalho subiram apenas 1.3% em termos anuais em novembro, face aos 2.9% previstos. A Produção Industrial expandiu-se 4.8% anualmente, abaixo da expectativa de 5.0%. O Investimento em Ativos Fixos deteriorou-se para -2.6% no acumulado do ano, abaixo do consenso de -2.3%.

O setor manufatureiro da Austrália mostrou uma melhoria marginal. O PMI de Manufatura da S&P Global subiu para 52.2 em dezembro, de 51.6, mas o PMI de Serviços caiu para 51.0, de 52.8. O PMI Composto caiu para 51.1, de 52.6—um retrocesso preocupante após força recente.

Os dados de emprego na Austrália foram decepcionantes. A taxa de desemprego manteve-se em 4.3% em novembro, melhor que os 4.4% previstos, mas a variação do emprego caiu abruptamente para -21.3K, de uma revisão de +41.1K em outubro—uma mudança massiva que sugere fragilidade no mercado de trabalho.

Perspectiva Técnica: AUD/USD Rompe Suporte Chave

O par AUD/USD caiu abaixo da zona de suporte de confluência de 0.6600 e está agora a negociar abaixo da sua Média Móvel Exponencial de nove dias, sinalizando deterioração do momentum de curto prazo. O par saiu do seu canal ascendente, um desenvolvimento bearish para os compradores.

Os alvos de baixa emergem no nível psicológico de 0.6500, com o mínimo de seis meses de 0.6414 (de 21 de agosto) a surgir como a próxima barreira crítica.

Se o AUD se estabilizar, a resistência materializa-se na EMA de nove dias (0.6619). Uma quebra acima reviveria configurações de alta rumo ao máximo de três meses de 0.6685 e 0.6707 (o nível mais alto desde outubro de 2024). Novos rallies testariam o limite superior do canal ascendente perto de 0.6760.

A Conclusão

Embora as expectativas de inflação na Austrália tenham aumentado, apoiando o argumento teórico para subidas antecipadas do RBA, o ambiente macro mais amplo—centrado nas expectativas de cortes de juros pelo Fed e preocupações com o crescimento global—continua a pesar sobre o AUD. Os traders devem monitorar se o nível de 0.6500 se mantém ou rompe, pois isso determinará se a tendência de baixa recente se prolonga ou se uma recuperação técnica se forma.