O boom do DePIN em 2025: da infraestrutura física à revolução Web3

A rede de infraestrutura física distribuída (DePIN) está a tornar-se na área mais observada na indústria de criptomoedas. Isto não se deve apenas ao seu valor de mercado superior a 3,2 mil milhões de dólares e a um volume de transações diárias de quase 3 mil milhões de dólares, mas também ao facto de representar uma viragem importante na transição da blockchain do virtual para o real. Desde redes energéticas até redes sem fios e sistemas de armazenamento de dados, a DePIN está a transformar recursos ociosos em valor através de incentivos em tokens. Gigantes de investimento como VanEck e Borderless Capital já investiram fortemente nesta área, e alguns fundos afirmam que a DePIN tem potencial para trazer os próximos 1 mil milhões de utilizadores para o Web3.

Estado atual dos projetos centrais na ecossistema DePIN

Após as oscilações de mercado em 2024, o desempenho dos projetos DePIN tem mostrado uma certa diferenciação. Segundo os dados mais recentes, alguns projetos enfrentam ajustes, mas os fundamentos continuam a aprofundar-se.

Duas forças motrizes no setor de Computação e IA

Internet Computer (ICP) foi uma estrela na DePIN, mas desde o final do ano passado, quando atingiu um valor de mercado de 430 milhões de dólares, caiu para os atuais 175 milhões de dólares, uma queda superior a 74%. O seu preço atual é de $3,20, e embora tenha sofrido uma correção, as atualizações lançadas este ano, como Tokamak e Beryllium, estão a consolidar a sua base, com planos de integração com a Solana.

Por outro lado, Bittensor (TAO), após um aumento de mais de 150% no ano passado, também enfrenta ajustes, com o valor de mercado a diminuir de 380 milhões de dólares para 250 milhões, e o preço atual a $260,70. No entanto, o seu modelo inovador de rede de treino de IA na cadeia — que recompensa os participantes com tokens de modelos de aprendizagem automática — continua a atrair atenção de capitais.

Diferenciação no setor de armazenamento

Filecoin (FIL), após o lançamento da máquina virtual (FVM), ultrapassou 200 milhões de dólares em TVL na ecossistema, mas o preço do token caiu de $11,47 no ano passado para $1,48 atualmente. Isto reflete uma consideração realista do mercado quanto à procura de armazenamento — aplicações verdadeiras ainda precisam de tempo para serem validadas.

Arweave (AR) adotou uma estratégia diferenciada de “armazenamento permanente”, e embora o seu preço de $3,87 também tenha caído mais de 80%, a sua nova atualização de protocolo 2.8 enfatiza a otimização de eficiência energética, com uma capitalização de mercado de 25,318 mil milhões de dólares.

Nova fase de conteúdo e largura de banda

Render Network (RENDER), após migrar do Ethereum para a Solana e renomear o token, tem um preço de transação atual de $2,07, uma queda de 74%, mas as aplicações em renderização de IA e jogos continuam a expandir-se. Theta Network (THETA), focada na otimização de streaming de vídeo, viu o seu preço cair para $0,30, e a sua capitalização de mercado reduzir-se para 297 milhões de dólares, mas a sua nova solução EdgeCloud tenta criar uma rede global de computação.

Futuro multi-chain para indexação de dados e Internet das Coisas

The Graph (GRT), considerado o “Google” dos dados blockchain, suporta atualmente várias cadeias, incluindo Ethereum, Arbitrum e Optimism. O seu preço de $0,04 reflete uma ajustamento de mercado, com uma capitalização de 427 milhões de dólares.

IoTeX (IOTX) lançou a atualização 2.0, que introduz módulos de infraestrutura DePIN, com mais de 50 projetos na ecossistema. O preço atual é de apenas $0,01, com uma capitalização de 74,45 milhões de dólares.

JasmyCoin (JASMY), embora atualmente a $0,01, tenha perdido grande parte do seu aumento anterior, mantém potencial devido à sua ênfase na soberania de dados IoT e ao respaldo da Sony. Helium (HNT), após migrar para a Solana, utiliza tokens de sub-redes IoT e MOBILE para oferecer incentivos diferenciados.

Porque a DePIN continua a merecer atenção

Apesar da correção geral nos preços dos tokens, os valores centrais da DePIN permanecem intactos:

Inovação no modelo económico — através de incentivos em tokens, mobiliza recursos ociosos globais (CPU, largura de banda, armazenamento, GPU) sem necessidade de investimentos centralizados tradicionais. Isto é mais leve e rápido do que construir data centers com serviços como Amazon Cloud ou Alibaba Cloud.

Expansão das aplicações industriais — desde armazenamento e computação até redes 5G (Helium), streaming de vídeo (Theta), recolha de dados de IA (Grass Network, embora sem dados recentes, os seus 200% de aumento e 1,5 milhões de carteiras merecem atenção), redes energéticas, entre outros.

Interoperabilidade cross-chain — o ecossistema DePIN de 2025 está a romper com as limitações de uma única cadeia. Planos de integração entre ICP e Solana, o design modular do IoTeX, e a indexação multi-chain do The Graph apontam para um futuro de DePIN interligado.

Desafios e oportunidades no mercado

A complexidade técnica continua a ser um obstáculo — garantir comunicação sem falhas entre blockchain e ativos físicos, e desenhar modelos de tokens verdadeiramente incentivadores.

A incerteza regulatória é elevada — diferentes países ainda estão a explorar classificações e quadros regulatórios para projetos DePIN, especialmente aqueles relacionados com energia, comunicações e infraestruturas críticas.

A educação do mercado leva tempo — em comparação com fornecedores tradicionais de cloud, os custos e fiabilidade da DePIN ainda precisam de validação em larga escala.

Por isso, 2025 será um ano decisivo para a DePIN — projetos que persistirem na inovação tecnológica e na construção de aplicações reais serão a base do próximo ciclo de crescimento.

Lógica subjacente: porque os investidores continuam otimistas com a DePIN

Apesar de o valor de mercado da DePIN ter ajustado a partir do pico, os seus fundamentos permanecem sólidos. Desde a internet de energia até à CDN global, passando por treino de IA e segurança de dados, cada cenário de aplicação representa um mercado de trilhões.

A atual correção de preços é mais um processo de racionalização do mercado — afastando-se do hype, os verdadeiros construtores emergem. Projetos focados em atualizações tecnológicas (como a interoperabilidade do ICP, a eficiência energética do Arweave, os módulos DIM do IoTeX) e na expansão de aplicações reais estão a preparar o caminho para o próximo ciclo de crescimento.

A história da DePIN está apenas a começar.