Guia completo de investimento em ouro: comparação das 5 formas de comprar ouro, como escolher a mais vantajosa

Aumento dos riscos geopolíticos e elevação das expectativas de inflação fazem do ouro um ativo de refúgio mais procurado. Mas comprar ouro não é a única forma de investir. Este artigo compara detalhadamente 5 métodos de investimento em ouro, desde ouro físico até negociações de derivativos, ajudando você a encontrar o canal mais adequado ao seu estilo de investimento.

Ainda vale a pena entrar agora no investimento em ouro?

Nos últimos anos, o preço do ouro tem apresentado forte volatilidade, e estes dados são importantes:

● De 2022 a 2023, o preço do ouro passou por oscilações significativas, caindo de um pico de 2000 dólares para abaixo de 1700 dólares, influenciado por conflitos geopolíticos e pelo aumento das taxas de juros nos EUA.

● Em 2024, o mercado do ouro virou de direção, atingindo novas máximas. Expectativas de redução de juros nos EUA, agravamento da situação geopolítica e compras recordes por bancos centrais impulsionaram a alta. Dados indicam que as compras líquidas globais de ouro pelos bancos centrais em 2024 atingiram 1045 toneladas, ultrapassando mil toneladas pelo terceiro ano consecutivo, sustentando o preço acima de 2700 dólares.

● Em 2025, o preço do ouro chegou a disparar para 4200 dólares, mas recuou devido à digestão de emoções de sobrecompra e incertezas políticas.

Dica importante: Muitos fatores influenciam o preço do ouro e sua previsão de curto prazo é difícil. Se seu objetivo é manter a longo prazo e valorizar seu patrimônio, o mais importante é encontrar o momento certo de compra, ao invés de esperar o preço subir para entrar. Para investimentos de longo prazo, recomenda-se ouro físico, papel ouro ou ETFs de ouro. Se você tolera a volatilidade do mercado e deseja lucrar com operações de curto prazo, pode considerar contratos futuros de ouro e CFDs de ouro, analisando as tendências de preço para obter lucros com as diferenças.

Comparação completa de 5 formas de investir em ouro

Detalhes sobre as formas de investir em ouro

Forma 1: Compra e venda de ouro físico

O ouro físico inclui barras, lingotes, joias e moedas comemorativas, adquiridos em bancos ou joalherias. Recomenda-se priorizar barras como investimento, pois joias e moedas comemorativas têm altos custos de processamento, além de taxas na venda e desgaste, tornando sua relação custo-benefício menos atraente.

Por que ouro físico não é a melhor opção de investimento?

O ouro físico não gera fluxo de caixa, sendo um ativo não produtivo. Além disso, requer instalações específicas de armazenamento (como cofres), aumentando os custos. Sua liquidez é relativamente baixa, frequentemente enfrentando o dilema de “fácil de comprar, difícil de vender”. Ainda assim, por ser um bem tangível, muitos investidores valorizam seu papel de proteção. Assim, o ouro físico é mais indicado para preservação de valor e colecionismo de longo prazo, não para negociações frequentes.

Público ideal: Valorizadores de preservação de patrimônio, investidores de longo prazo

Vantagens: Baixo risco, processo de compra simples, posse física real

Desvantagens: Alto custo de compra, necessidade de armazenamento seguro, custos de transação, baixa liquidez

Dica fiscal: As exigências fiscais variam por país. Por exemplo, na Malásia, transações acima de 50.000 MYR devem ser declaradas às autoridades.

Forma 2: Compra de papel ouro (depósito de ouro em banco)

O papel ouro (também chamado de ouro em papel) é uma forma de investir com ouro sob custódia bancária, onde o investidor possui um certificado, não o bem físico. As operações são feitas via conta bancária, sem preocupações com armazenamento, sendo mais conveniente que barras. Muitos bancos grandes oferecem esse serviço.

Na maioria dos mercados, há três formas de negociar papel ouro: compra na moeda local, compra em moeda estrangeira e papel ouro binário. As taxas variam bastante entre elas. Comprar na moeda local envolve risco cambial (pois o preço internacional do ouro é cotado em dólares), enquanto comprar em moeda estrangeira implica custos de câmbio antecipados. Em geral, os custos de ambas as opções são similares, considerados médios.

Dica importante: Cada operação gera custos, e negociações frequentes acumulam despesas elevadas. Papel ouro é mais adequado para operações de baixa frequência, não sendo recomendado para day trade.

Público ideal: Investidores que buscam estabilidade, operações de baixa frequência

Vantagens: Risco controlado, suporte a pequenas quantidades, possibilidade de troca por ouro físico, operação prática

Desvantagens: Horários de negociação limitados, só permite posições longas, risco cambial

Forma 3: Investimento em ETFs de ouro

Os ETFs de ouro são fundos de índice que acompanham o preço do ouro à vista. Pode-se escolher ETFs locais ou internacionais, como o ETF local de ouro, o GLD( e o IAU).

Custos comparados:

ETF local: taxa de administração anual de 1%, taxas de corretagem de 0,1%~0,5% e custos de câmbio de 0,3%~1%.

ETF GLD(: taxa de administração de 0,4%, corretagem de 0~0,1% e custos de câmbio de 0,32%.

ETF IAU): taxa de administração de 0,25%, corretagem de 0~0,1% e custos de câmbio de 0,32%.

Negociados via corretoras, os ETFs de ouro têm baixa barreira de entrada, alta liquidez, mas só suportam posições longas, não permitindo venda a descoberto. São ideais para investidores iniciantes e de varejo que desejam manter por longo prazo.

Público ideal: Investidores que buscam baixo custo, manutenção de longo prazo

Vantagens: Negociação fácil, custos transparentes, alta liquidez

Desvantagens: Taxas de gestão, horário de negociação limitado, sem venda a descoberto

( Forma 4: Negociação de contratos futuros de ouro

Contratos futuros de ouro são acordos baseados no preço internacional do ouro, permitindo lucrar com a diferença de preço. Oferecem operações de compra e venda (long ou short), com margem, usando alavancagem. São mais indicados para investidores profissionais e traders de curto prazo.

Risco dos futuros: A alavancagem amplia ganhos, mas também perdas. Os contratos têm vencimento, exigindo rolagem periódica, gerando custos adicionais. Na tributação, ganhos de futuros podem estar sujeitos a imposto de renda, GST, etc.

Os horários variam bastante: bolsas locais geralmente operam apenas durante o dia útil, enquanto corretoras internacionais oferecem negociação 24 horas, com maior liquidez e flexibilidade.

Público ideal: Investidores experientes, com tolerância a riscos elevados

Vantagens: Negociação 24h, operações long e short, alta alavancagem, liquidez

Desvantagens: Risco elevado por alavancagem, necessidade de rolagem, custos de transação, gestão de risco complexa

) Forma 5: Contratos por diferença de preço (CFD) de ouro

CFD de ouro é um derivado que acompanha o preço do ouro à vista, permitindo operações de compra e venda sem vencimento. Oferece maior flexibilidade que futuros, com entrada de baixo valor e alavancagem variável.

Diferenças principais entre CFD e futuros:

Futuros têm tamanho mínimo fixo, CFDs podem ser ajustados livremente, portanto exigem menor margem. Futuros vencem em datas específicas, CFDs podem ser mantidos indefinidamente. Futuros cobram taxas de transação e impostos, CFDs não. Assim, CFDs exigem menos capital, sendo ideais para pequenos investidores.

Negociar CFDs de ouro é mais simples que ações, pois não há necessidade de escolher ações específicas, apenas analisar o preço do ouro. Além disso, a operação é mais intuitiva.

Público ideal: Investidores que buscam entrada de baixo valor, operações de curto prazo

Vantagens: Conta de baixo valor, operações long e short, 24h, processo simples

Desvantagens: Risco de alavancagem, necessidade de conhecimento de mercado, escolha de plataforma confiável

Comparação de canais de investimento em ouro por região

( Onde comprar ouro físico e papel ouro com segurança?

Malásia: Maybank, CIMB, Public Bank, RHB Bank são as principais opções para comprar ouro físico e papel ouro. Oferecem barras padronizadas (1g, 5g, 10g, 1 oz), com qualidade garantida, custos relativamente baixos e possibilidade de recompra. Para pequenas quantidades, joalherias confiáveis também são alternativas.

EUA: JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo oferecem serviços completos de investimento em ouro, com forte controle de risco.

Hong Kong: HSBC, Hang Seng Bank oferecem produtos de ouro convenientes.

Dica: Independentemente do local, a pureza do ouro é fundamental, pois na venda o valor é baseado no peso. Evite comprar barras com design chamativo ou marcas com excesso de valor agregado. Considere também custos de armazenamento e riscos do ouro físico.

) ETFs de ouro: mercados doméstico e internacional

ETFs locais têm gestão mais cara (1% ao ano), mas são mais simples de adquirir. ETFs internacionais, como o GLD### e o IAU###, oferecem custos menores (0,25%~0,4% ao ano), maior liquidez, porém envolvem risco cambial. No mercado de Hong Kong, ETFs como o Hang Seng Gold ETF oferecem equilíbrio entre custos e liquidez.

Futuros de ouro: comparação internacional

Principais mercados globais:

CME (Chicago Mercantile Exchange) é o maior mercado de futuros, com contratos de ouro COMEX (código GC) altamente líquidos e com spreads estreitos, operando quase 24h.

HKEX (Hong Kong) oferece futuros de ouro cotados em dólares, com liquidez razoável, horários de negociação das 09:15 às 12:00, 13:00 às 16:30 e à noite das 17:15 às 23:30.

Os mercados locais geralmente operam apenas durante o dia útil, com menor liquidez.

Recomendação: Mercados internacionais oferecem maior flexibilidade de horário e liquidez, sendo mais indicados para traders ativos.

CFD de ouro: escolha de plataforma com cautela

O mercado de CFD é altamente globalizado, com diferentes regulações:

Malásia: Não há bolsa de CFD local; investidores devem usar corretoras estrangeiras reguladas. Verifique se a plataforma possui licença de órgãos internacionais.

EUA: Devido às regulações da SEC e CFTC, a maioria dos corretores americanos não oferece CFDs, priorizando proteção ao investidor.

Hong Kong: Mais receptivo, com várias plataformas locais e internacionais.

Atenção: Existem plataformas não regulamentadas ou de má reputação. Sempre confirme a licença de órgãos financeiros reconhecidos antes de investir.

Resumo: Como escolher o método de investimento em ouro ideal para você?

Para preservação de longo prazo: ouro físico ou ETFs. Ouro físico é mais seguro, porém mais caro; ETFs têm custos menores e maior liquidez.

Para investidores conservadores: papel ouro e ETFs são opções com risco controlado e custos razoáveis.

Para traders ativos: futuros e CFDs oferecem mais oportunidades, mas requerem conhecimento de mercado e gestão de risco. CFDs têm entrada mais acessível, ideal para pequenos fundos.

Dica final: Comece com valores pequenos, ganhe experiência, e aumente gradualmente sua participação. Lembre-se: alavancagem potencializa ganhos, mas também aumenta perdas — priorize sempre a segurança do seu capital.