Mapa de investimento em ações de energia renovável em Taiwan: do conceito de energia verde a recomendações práticas

Como uma importante economia da região Ásia-Pacífico, Taiwan está a emergir como um novo foco de mercado no setor de energias renováveis. Quando a Europa e os EUA já elevaram a proporção de energias renováveis para mais de 30%, o mercado de energias renováveis de Taiwan ainda está na sua fase inicial, o que significa que um enorme potencial de crescimento está a ser gradualmente desbloqueado.

Quer seja por benefícios políticos, avanços tecnológicos ou pelo grande contexto da transição energética global, as ações relacionadas ao conceito de energias renováveis em Taiwan estão numa posição privilegiada. Para os investidores, compreender a lógica deste setor, acompanhar as principais empresas e tendências pode ser a chave para aproveitar a próxima onda de crescimento.

Onda de Transição Energética Global: Oportunidades e Desafios para Taiwan

De acordo com dados da Agência Internacional de Energia, em 2022, a proporção de energias renováveis na estrutura elétrica global atingiu quase 30%, um aumento de 1,5% em relação ao ano anterior. Por trás deste número, está um impulso ativo por parte dos países desenvolvidos — Reino Unido, Alemanha, Países Baixos e outros países europeus já ultrapassaram 40% de energias renováveis, enquanto nas principais economias asiáticas, China, Japão e Tailândia representam 32%, 22% e 18%, respetivamente.

Mas qual é a situação de Taiwan? As energias renováveis representam apenas 8%, muito abaixo da média regional. Este número aparentemente constrangedor, na verdade, reflete o enorme potencial do mercado de energias renováveis de Taiwan — quanto maior o espaço, maior o potencial de crescimento.

Situação atual da estrutura energética de Taiwan: encerramento de centrais nucleares, substituição por energias verdes

Segundo dados do Ministério de Economia e Energia, em 2022, a produção total de energia de Taiwan foi de 288,2 bilhões de kWh, sendo que carvão e gás natural representaram 80,88%, enquanto energias renováveis contribuíram com apenas 8,27%, e a energia nuclear com 8,24%.

No entanto, um ponto de viragem já surgiu — a meta do governo de um “País sem Nuclear até 2025” significa que, nos próximos 2 a 3 anos, a capacidade nuclear deverá ser substituída por outras fontes de energia. Isto criou uma oportunidade sem precedentes para o setor de energias renováveis. De acordo com o plano, até 2025, a proporção de energias renováveis deve atingir 15,1%, quase o dobro do nível atual.

Mais importante ainda, há o aspecto da segurança energética. A dependência de Taiwan de energia importada é de 97,3%, enquanto a produção doméstica representa apenas 2,7%. Com o aumento dos riscos geopolíticos e a volatilidade dos preços internacionais de energia, acelerar o desenvolvimento de energias renováveis locais tornou-se uma estratégia inevitável.

Roteiro de Políticas para Energias Verdes

O governo de Taiwan delineou uma estratégia clara para o mercado de energias renováveis — até 2025, a meta de capacidade instalada de painéis solares é de 20 GW, de parques eólicos offshore é de 5,6 GW, complementados por geotermia, pequenas centrais hidrelétricas, entre outros. Isto não é uma promessa vazia, mas um plano apoiado por investimentos concretos.

Por exemplo, na modernização da rede elétrica, a Taipower anunciou, em setembro de 2022, um investimento de 564,5 bilhões de NTD no “Plano de Reforço da Resiliência da Rede Elétrica”, abrindo uma janela de oportunidades de uma década para empresas do setor. Cada passo na transição energética traz oportunidades de investimento na cadeia de valor.

Análise das Ações de Energias Renováveis em Taiwan: Quem São os Verdadeiros Vencedores

1. Delta Electronics (2308): Duplo motor de armazenamento de energia e veículos elétricos

Quando se pensa na Delta Electronics, a maioria associa a empresa a produtos eletrônicos, mas o seu papel no setor de energias renováveis muitas vezes é subestimado. A sua vantagem principal reside nos sistemas de armazenamento de energia — a variabilidade na geração de energia solar e eólica exige soluções de armazenamento confiáveis, que são essenciais para garantir a estabilidade da energia verde.

A Delta Electronics já conquistou uma posição de liderança nesta área. Entre as 20 maiores fabricantes de veículos do mundo, 75% são clientes seus. Com a crescente penetração de veículos elétricos, a demanda por certificações de sistemas eletrônicos de controlo também aumenta, abrindo uma nova curva de crescimento para a Delta.

Dados confirmam esta tendência — em junho de 2023, a receita consolidada foi de 34,825 bilhões de NTD, um aumento de 8% em relação ao ano anterior, atingindo um novo recorde para o período. Nos últimos 3 anos, a receita acelerou: 2022, 38,443 bilhões de NTD (+22,17%); 2021, 31,467 bilhões de NTD (+11,35%); 2020, 28,261 bilhões de NTD (+5,40%). A aceleração do crescimento reflete a contribuição crescente de novos negócios.

2. Svolt Energy (6806): Do prejuízo à explosão de crescimento

A Svolt Energy, que realizou IPO em novembro de 2022, foca em investimentos, desenvolvimento e operação de painéis solares e parques eólicos. No seu primeiro ano de cotação, a receita anual foi de 4,301 bilhões de NTD, parecendo modesta, mas em 2023 a mudança de direção foi rápida.

Os dados de receita mensal são bastante reveladores — em abril, atingiu 774 milhões de NTD, impulsionada principalmente pelo reconhecimento de receitas do projeto offshore de segunda fase da Taipower. Como essa receita será gradualmente reconhecida nos próximos dois anos, a empresa espera um crescimento significativo nos lucros. Trata-se de um investimento típico de “aguardar a realização”, com potencial de valorização futura.

3. Huasheng (1519): O vencedor duplo na rede elétrica e estações de carregamento

A Huasheng atua em duas frentes — é fornecedora de longa data da Taipower (produtos como transformadores) e líder no mercado de estações de carregamento de veículos elétricos em Taiwan, com uma quota de mercado próxima a 20%.

O plano de modernização da rede elétrica de 564,5 bilhões de NTD da Taipower garante uma forte carteira de pedidos para a Huasheng. Além disso, com o aumento do número de veículos elétricos, a necessidade de infraestrutura de carregamento também cresce. Dados do primeiro semestre de 2023 já indicam isso — em junho, receita de 1,403 bilhões de NTD, aumento de 50,15%; no semestre, total de 4,643 bilhões de NTD, aumento de 34,96%, ambos recordes.

No entanto, é importante notar que o preço das ações da Huasheng já subiu 242,56% desde o início do ano, podendo haver uma correção no curto prazo. Os investidores devem aguardar por preços de entrada mais favoráveis.

4. Chimei (5483): Beneficiário da Lei de Redução da Inflação dos EUA

Em 2022, o Senado dos EUA aprovou a Lei de Redução da Inflação, com um investimento de 369 bilhões de dólares para apoiar a transição energética, com destaque para a energia solar. A Associação de Energia Solar dos EUA prevê que esta lei impulsionará um aumento de 69% na capacidade instalada de energia solar nos próximos 10 anos.

Como uma grande fabricante de energia solar em Taiwan, a Chimei é uma das maiores beneficiárias desta onda de políticas. Em 2022, a receita do setor solar ultrapassou 10 bilhões de NTD, atingindo 10,25 bilhões, com um crescimento de 34,5%. Contudo, atualmente, os preços de matérias-primas como silício e wafers estão sob pressão, indicando uma fase de ajuste no setor. A estratégia de investimento deve focar na observação de uma possível recuperação dos preços de matérias-primas.

Realidade do Investimento em Energias Renováveis: Oportunidades e Armadilhas

Por que vale a pena investir

• Alta previsibilidade política: vários governos já incorporaram a transição energética em suas políticas nacionais, com suporte contínuo
• Demanda clara: seja por veículos elétricos ou por energias verdes na rede, há metas políticas bem definidas
• Custos tecnológicos em queda contínua: o custo por kWh de solar e eólica já compete com fontes tradicionais
• Tendência ESG: empresas de energias renováveis atraem mais investidores institucionais

Mas atenção aos riscos

• Alta volatilidade política: as políticas energéticas podem mudar com ciclos políticos, afetando a confiança do setor
• Oscilações de preço acentuadas: setores emergentes são frequentemente alvo de especulação, com variações de curto prazo
• Dificuldade na seleção de ações: embora o setor tenha potencial, a competição é intensa, com diferenças marcantes entre líderes e empresas secundárias
• Desempenho e dividendos instáveis: muitas empresas estão em fase de expansão, com ciclos longos de liberação de lucros e baixa atratividade de dividendos
• Falta de instrumentos de hedge: opções derivadas relacionadas são escassas, dificultando a gestão de riscos

Recomendações de Investimento e Estratégias Operacionais

1. Mentalidade de longo prazo é fundamental: energias renováveis são um projeto de décadas, não uma especulação de curto prazo. Os investidores devem estar preparados para manter por mais de 3 anos.

2. Controle de posição e ritmo: empresas emergentes do setor de energia verde apresentam alta volatilidade de resultados, devendo evitar posições excessivas. Estratégias de compras parceladas e revisões periódicas são mais seguras.

3. Acompanhar políticas e dados: monitorar relatórios de desenvolvimento energético do governo, anúncios de pedidos de empresas, preços de matérias-primas, entre outros indicadores antecipados.

4. Priorizar líderes: na seleção de ações, prefira empresas com vantagem competitiva clara, suporte de pedidos existentes e gestão sólida.

5. Diversificação moderada: combine ações de energias renováveis com energias tradicionais e utilities para equilibrar a carteira.

Conclusão

O mercado de energias renováveis de Taiwan está a ser impulsionado por benefícios políticos e pela demanda do mercado, criando uma oportunidade rara para os investidores participarem. A meta de aumentar a proporção de energias renováveis de 8% para 15% não é uma ilusão, mas uma promessa de política. As empresas da cadeia produtiva — armazenamento, redes, carregamento ou fotovoltaico — também terão impulso de crescimento.

Por outro lado, quanto maior o potencial de crescimento, maior a necessidade de gestão de riscos. Investir em ações de energias renováveis não é apenas seguir a tendência, mas compreender a lógica do setor, avaliar os fundamentos das empresas e conhecer a sua própria tolerância ao risco. Dominar esses aspectos é essencial para lucrar na onda de transição energética.