As ações mais rentáveis para 2025: Um guia para navegar na incerteza

O contexto atual: entre a turbulência e as oportunidades

Os mercados financeiros globais atravessam um período de transformação profunda durante este 2025. Embora 2024 tenha sido caracterizado por recuperações e rentabilidades recorde, o cenário atual virou-se para uma volatilidade extrema. As novas políticas comerciais americanas redefiniram o panorama: tarifas de 10% como base, atingindo 50% para a União Europeia, 55% para a China e 24% para o Japão, entre outros, gerando ondas de correções nos principais índices bolsistas mundiais.

A reação inicial foi de pânico generalizado. No entanto, à medida que avançaram os meses de março e abril, os mercados demonstraram resiliência. Os principais índices recuperaram desde os seus mínimos e atualmente movem-se novamente em máximos históricos, refletindo uma capacidade de adaptação dos investidores institucionais. O ouro, entretanto, superou os 3.300 dólares por onça, evidenciando a busca por ativos de refúgio face a uma potencial escalada de tensões comerciais globais.

Neste contexto de mudanças aceleradas, identificar quais ações são as mais promissoras para investir em 2025 torna-se uma tarefa crítica.

Os cinco melhores valores para 2025: Análise detalhada

1. Novo Nordisk (NVO): Inovação em saúde com pressão competitiva

Novo Nordisk representa um caso fascinante de inovação disruptiva enfrentada a desafios competitivos intensos. A empresa dinamarquesa lidera globalmente em diabetes e obesidade, com vendas que cresceram 26% em 2024 até aos 42.100 milhões de dólares. No entanto, março de 2025 foi brutal: as suas ações caíram 27%, a pior queda desde 2002.

Razão? A pressão competitiva da Eli Lilly e o seu fármaco Zepbound, juntamente com resultados decepcionantes de CagriSema em ensaios fase III. Apesar disso, Novo Nordisk executou movimentos estratégicos-chave. Completou a aquisição da Catalent por 16.500 milhões em dezembro de 2024, duplicando a sua capacidade produtiva. Em março de 2025, licenciou LX9851 da Lexicon por 1.000 milhões, adicionando uma nova via terapêutica contra a obesidade baseada na proteína ACSL5.

As suas margens operacionais de 43% permanecem sólidas, e o pipeline inclui amycretin, uma molécula dual GLP-1/amylina que conseguiu perdas de peso de 24% em ensaios iniciais. Apesar das turbulências recentes e da saída do CEO Lars Fruergaard Jørgensen, a procura mundial por terapias metabólicas continua em ascensão.

2. LVMH (MC): Luxo em recuperação com ameaças tarifárias

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton controla o mercado global de luxo com marcas icónicas: Louis Vuitton, Dior, Fendi, Celine, Bulgari, Sephora. Em 2024 registou receitas de 84.700 milhões de euros com margens operacionais de 23,1%, demonstrando resiliência mesmo em contextos económicos desafiantes.

Contudo, 2025 tem sido volátil. Janeiro viu quedas de 6,7% e abril uma correção adicional de 7,7% após resultados do primeiro trimestre modestos (-3% em receitas). As tarifas americanas de 20% a produtos europeus (depois reduzidas a 10% com ameaça de chegar a 50%) impactaram diretamente as vendas nos EUA, segmento crucial para a LVMH.

A empresa responde com inovação: lançou a Dreamscape, plataforma de IA para personalização de preços e experiências. Simultaneamente, identifica focos de crescimento no Japão (vendas a dois dígitos em 2024), Médio Oriente (+6% regional) e Índia, com expansões da Louis Vuitton e Dior em Mumbai. As correções atuais podem representar pontos de entrada interessantes para investidores pacientes.

3. ASML (ASML): Infraestrutura crítica do futuro digital

ASML é o único fornecedor mundial de máquinas de litografia ultravioleta extrema (EUV), tecnologia indispensável para fabricar os chips mais avançados. Em 2024 atingiu vendas de 28.300 milhões de euros e lucro líquido de 7.600 milhões, com margens brutas de 51,3%. O Q1 2025 foi excecional: 7.700 milhões em vendas e margem bruta recorde de 54%.

A empresa projeta receitas entre 30.000 e 35.000 milhões de euros para 2025. No entanto, sofreu uma queda de 30% desde máximos anuais. Factores-chave incluem a redução de capex da Intel e Samsung, a concorrência emergente de tecnologias litográficas chinesas, e novas restrições de exportação dos Países Baixos que reduzirão as vendas à China entre 10-15%.

Apesar destes obstáculos, a procura estrutural por chips avançados para IA e computação de alto desempenho permanece robusta. TSMC e SK Hynix mantêm capex elevado. A posição dominante da ASML em EUV continua insubstituível, posicionando-a favoravelmente para o crescimento futuro.

4. Microsoft (MSFT): Liderança em IA com volatilidade de avaliação

Microsoft consolidou a sua posição como fornecedor líder de IA generativa através do seu ecossistema Copilot e aliança com a OpenAI. Em 2024 reportou receitas de 245.100 milhões de dólares (+16% YoY), receita operacional de 109.400 milhões (+24%) e lucro líquido de 88.100 milhões (+22%).

No início de 2025, as ações recuaram 20% desde máximos históricos, chegando a mínimos intradiários de 367,24 dólares a 31 de março. As preocupações incluíram avaliação elevada, desaceleração relativa no Azure e pressões macroeconómicas. A FTC investiga práticas monopolísticas na nuvem e cibersegurança.

Apesar disso, a Microsoft continuou com investimento agressivo. Em abril de 2025 reportou um sólido Q3 fiscal: receitas de 70.100 milhões e margem operacional de 46%. O Azure cresceu 33%. A estratégia exige gastos recorde: entre maio e julho anunciou mais de 15.000 cortes de pessoal para realocar recursos para IA. A sua solidez financeira e posicionamento em IA oferecem atratividade a longo prazo.

5. Alibaba (BABA): Ressurgimento tecnológico chinês após anos de pressão regulatória

Alibaba é a plataforma de e-commerce dominante na China com presença global através do AliExpress. O grupo anunciou um plano trienal de 52.000 milhões de dólares para IA e nuvem, além de campanha de 50.000 milhões de yuanes em cupons para revitalizar o consumo interno.

No Q4 2024 reportou receitas de 280.200 milhões de yuanes (+8% YoY). No Q1 2025 gerou 236.450 milhões de yuanes com benefício líquido ajustado de +22%, impulsionado pela Cloud Intelligence (+18%). Contudo, janeiro de 2025 registou quedas de 35% desde máximos de 2024 por preocupações com gastos agressivos em IA, tensões comerciais e desaceleração económica chinesa. Posteriormente, recuperou 40% em fevereiro com rally de techs, mas cedeu 7% após resultados de março considerados fracos.

Apesar da volatilidade, a Alibaba mantém oportunidades em computação em nuvem e IA, com preços atuais que podem ser atrativos para investimento a médio-longo prazo.

Panorama completo: 15 empresas de diversos setores

Para além do top 5, os investidores devem considerar um universo amplo de valores sólidos. Exxon Mobil prospera com preços elevados do petróleo e disciplina financeira (XOM: $112, +4,3% YTD). JPMorgan Chase, maior banco dos EUA, beneficia de taxas altas e diversificação (JPM: $296, +23,48% YTD). BHP Group alavanca a procura de metais em economias emergentes (BHP: $50,73, +3,46% YTD).

No setor de semicondutores, TSMC ($234,89, +18,89% YTD) é fundamental na manufatura avançada. NVIDIA domina chips para IA ($110, -17% YTD). Em tecnologia de consumo, Apple ($212,44, -4,72% YTD), Amazon ($219,92, +1,83% YTD) e Alphabet ($178,64, -5,16% YTD) mantêm posições defensivas. Tesla ($315,65, -21,91% YTD) continua impulsionando veículos elétricos, embora com correções severas. Toyota ($174,89, -10% YTD) traz estabilidade na automotiva.

Estratégias para identificar as melhores ações em 2025

Diversificação estruturada

Num cenário de protecionismo crescente, priorizar empresas com mercados domésticos sólidos ou modelos pouco dependentes do comércio internacional. Combinar exposição setorial com diversificação geográfica entre Estados Unidos, Europa e Ásia.

Procura de resiliência financeira

Focar em companhias com margens sólidas, fluxos de caixa robustos e capacidade comprovada de adaptação. Aquelas liderando em inovação ou digitalização respondem à procura estrutural global, resistindo a ambientes incertos.

Inteligência geopolítica ativa

Manter-se informado sobre mudanças políticas, decisões comerciais e conflitos bélicos. A flexibilidade e leitura ativa de riscos geopolíticos farão a diferença entre preservar capital e sofrer perdas evitáveis.

Formas de investir em ações para 2025

Compra direta de ações individuais

Por meio de contas em entidades bancárias ou corretores autorizados, adquirir diretamente valores de empresas selecionadas. Oferece controlo máximo, mas requer análise pessoal.

Fundos de investimento temáticos

Fundos que incluem múltiplas ações agrupadas por país, setor ou estratégia. Geridos de forma ativa ou passiva, facilitam diversificação automática, embora percam capacidade de seleção individual.

Instrumentos derivados e CFDs

Permitem amplificar posições com capital inicial menor através de alavancagem, útil para gerir volatilidade. Num ambiente de incerteza, combinação de derivados com ativos tradicionais equilibra risco e permite exposição a longo prazo em setores promissores. Requer disciplina e conhecimento sólido: a alavancagem potencializa ganhos e perdas.

Conclusão: Navegar 2025 com clareza

2025 será recordado como o ano em que o rally de rentabilidades recorde de ciclos anteriores parou abruptamente, dando lugar a uma volatilidade sem precedentes. Os benefícios históricos nunca garantem resultados futuros, e a realidade atual é única, dificultando previsões precisas sobre a evolução dos mercados.

O que devem fazer os investidores? Construir carteiras diversificadas setorial e geograficamente. Incorporar ativos de refúgio como obrigações ou ouro para compensar perdas potenciais. Evitar reações emocionais: após grandes correções, costumam vir recuperações, e vendas em pânico multiplicam perdas. Manter-se atento à atualidade política, económica e aos conflitos em curso.

Em síntese, identificar quais são as melhores ações para investir em 2025 requer equilíbrio entre oportunismo e prudência, informação rigorosa e flexibilidade tática. As empresas analisadas oferecem potencial real nos seus domínios, mas como sempre na investimento, a devida diligência individual e gestão de risco permanecem como pilares insubstituíveis.