Instrumentos de capital: Conheça as ferramentas de investimento que oferecem propriedade

A construção de uma carteira de investimento diversificada deve começar por compreender os tipos de ativos disponíveis. Valores mobiliários são uma das opções para aqueles dispostos a assumir riscos em troca de oportunidades de obter retornos mais elevados e desejam participar na propriedade desses ativos. Este artigo ajudará a entender quais são os valores mobiliários, os diferentes tipos e as diferenças em relação aos títulos de dívida e ações, para que possa tomar decisões mais informadas.

O que são valores mobiliários: características e propriedades básicas

Valores mobiliários (Equity) são documentos que representam a propriedade de uma parte de uma entidade empresarial. Quando um investidor compra valores mobiliários, significa que ele detém uma parte da empresa. Estes documentos apresentam um risco maior do que investir em títulos de dívida, pois, em caso de falência da empresa, os direitos do detentor de valores mobiliários virão após os credores e acionistas preferenciais.

Antes de investir seu dinheiro em qualquer valor mobiliário, o investidor deve estudar a organização que emitiu esses títulos, verificar se o negócio possui uma base sólida, qual é a sua tendência de crescimento e se está numa posição confiável. Embora às vezes o investimento possa envolver uma quantia relativamente pequena, o desejo de ver o negócio prosperar é sempre algo a ser considerado.

Quais são os valores mobiliários: tipos diferentes de valores mobiliários

Ações ordinárias (Common Stock)

Ações ordinárias representam a propriedade plena de uma entidade. Os acionistas ordinários têm vários direitos importantes: podem receber dividendos dos lucros anuais da empresa, têm direito a votar nas assembleias de acionistas, com o número de votos proporcional à quantidade de ações que possuem, e, em caso de liquidação da empresa, receberão o reembolso do capital após os credores e acionistas preferenciais.

Ações preferenciais (Preferred Stock)

Ações preferenciais concedem apenas o direito de propriedade sobre os valores mobiliários, mas têm potencial para receber dividendos a uma taxa previamente estabelecida. Geralmente, os acionistas preferenciais não têm direito a voto nas assembleias, mas, em caso de liquidação da empresa, recebem o reembolso do capital antes dos acionistas ordinários.

Certificado de direito (Warrant)

Certificado de direito é um valor mobiliário que confere ao seu detentor o direito de comprar ou vender um ativo de referência a um preço e data determinados. O investidor pode obter retorno pela diferença de preço ao vender para outro investidor ou receber dividendos, dependendo da natureza do contrato.

Mercado de valores mobiliários: locais de negociação e captação de recursos

O mercado de valores mobiliários é o centro onde empresas e o Estado podem captar recursos de investidores interessados em títulos com prazo superior a 1 ano. O mercado é dividido em duas categorias principais:

Mercado primário (Primary Market)

O mercado primário é onde as empresas ou o Estado criam e oferecem novos títulos ao público para captação direta de recursos. Os títulos oferecidos inicialmente se dividem em:

• Colocação privada (PP): venda a um número limitado de pessoas, não superior a 35, no período de 12 meses, ou venda a instituições financeiras conforme regulamento da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

• Oferta pública (PO): venda ao público em geral, que requer aprovação da CVM, seguindo os procedimentos estabelecidos.

Mercado secundário (Secondary Market)

O mercado secundário é o local onde títulos já emitidos são negociados, sob supervisão geral da CVM e da Bolsa de Valores. A negociação é conduzida por:

• Bolsa de Valores de São Paulo (SET): mercado para grandes empresas com capital social de pelo menos 300 milhões de reais.

• Bolsa de Valores Móveis e de Capitais (MAI): mercado para negócios de médio e pequeno porte com potencial, com capital social a partir de 20 milhões de reais.

• Over-the-Counter (OTC): mercado onde compradores e vendedores negociam diretamente entre si.

Fundos de investimento em valores mobiliários: investimento coletivo

Fundos de investimento em valores mobiliários ou Mutual Funds Securities são uma união de muitos investidores para criar uma carteira diversificada, gerenciada por um gestor de fundos especializado em administração de recursos.

Nos fundos, o dinheiro de vários investidores é agrupado e investido em diversos ativos, como ações, títulos de dívida ou outros instrumentos, de acordo com os objetivos do fundo. Cada investidor recebe unidades de participação (Unit) que representam sua parte no fundo. O valor dessas unidades depende do valor total dos ativos do fundo.

A vantagem de investir por meio de fundos é que investidores que não possuem experiência suficiente ou não têm tempo para acompanhar o mercado podem contar com o suporte de profissionais. Além disso, esse tipo de investimento ajuda a reduzir riscos e aumentar as chances de obter melhores retornos.

Benefícios de investir em valores mobiliários

Optar por investir em valores mobiliários oferece vários direitos e vantagens:

1. Gestão por profissionais: os fundos geralmente contratam gestores com habilidades na seleção de ativos e na construção de carteiras, permitindo que o investidor se beneficie dessa expertise sem precisar de conhecimentos profundos do mercado financeiro.

2. Diversidade de ativos: os valores mobiliários abrangem vários tipos, desde ações ordinárias, ações preferenciais, certificados de direito até Derivativos como Warrants (DW).

3. Redução de riscos: a diversificação ajuda a diminuir riscos e aumenta as chances de retorno.

4. Conveniência: o investidor pode comprar e vender unidades de participação facilmente, sem precisar analisar detalhadamente o mercado.

5. Diversificação eficiente: investir em valores mobiliários apresenta risco menor do que investir diretamente em um único ativo, pois a diversificação reduz a exposição a riscos específicos de determinados ativos.

6. Recebimento de dividendos: o investidor pode obter retorno através de dividendos anuais ou distribuições periódicas.

Riscos e precauções ao investir em valores mobiliários

( Risco de ações preferenciais

O principal risco é a variação de preço — o valor das ações preferenciais pode mover-se na direção oposta ao esperado.

) Risco de ações ordinárias

O risco das ações ordinárias é mais variado e complexo, incluindo:

• Risco operacional da empresa
• Risco de preço
• Risco de capacidade de pagar dividendos
• Risco de endividamento
• Risco legal

Além disso, há riscos macroeconômicos, como mudanças na situação econômica, política ou eventos imprevisíveis que podem afetar todo o mercado de investimentos.

Valores mobiliários, títulos de dívida e ações: principais diferenças

Características de propriedade

Valores mobiliários: o investidor torna-se proprietário de uma parte da empresa.

Títulos de dívida: o investidor torna-se credor da entidade ou do governo que emitiu o título.

Ações: o investidor torna-se proprietário de uma parte da empresa.

Níveis de risco e retorno

Valores mobiliários: risco moderado a alto, com potencial para altos retornos.

Títulos de dívida: risco baixo, com retornos relativamente baixos e constantes.

Ações: risco moderado a alto, com potencial para altos retornos via dividendos.

Natureza do contrato

Valores mobiliários: não há um contrato financeiro específico; a relação é de gestão empresarial.

Títulos de dívida: há um contrato claro sobre pagamento, taxa de juros e outras condições.

Ações: regras específicas sobre direitos e deveres dos acionistas.

Forma de pagamento de retorno

Valores mobiliários: não há pagamento de retorno fixo; os lucros são distribuídos como dividendos ou aumento do valor das ações.

Títulos de dívida: o detentor tem direito a receber juros conforme o contrato.

Ações: os acionistas recebem dividendos dos lucros da empresa.

Tabela comparativa

Recomendações para escolher ativos de investimento

O investidor pode selecionar os ativos de acordo com sua capacidade de assumir riscos e seus objetivos de retorno, garantindo que o investimento esteja alinhado com suas metas.

Se desejar retornos mais elevados e estiver disposto a aceitar riscos moderados, além de querer participação na propriedade, os valores mobiliários podem ser a melhor opção.

Lembre-se de que avaliar seu desempenho de investimento a cada 3-6 meses é fundamental para ajustar sua carteira às condições atuais de forma eficiente.