Mercados financeiros globais em alta e baixa: a taxa de desemprego nos EUA atinge o nível mais alto em quatro anos, energia e tecnologia enfrentam extremos opostos

Os dados de emprego aumentam as preocupações do mercado, com os índices americanos a oscilar

O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgou recentemente que o emprego não agrícola em novembro aumentou 64 mil pessoas, superando a previsão de 50 mil. No entanto, o foco do mercado voltou-se para a taxa de desemprego — que subiu para 4,6% nesse mês, atingindo o nível mais alto desde setembro de 2021, acima da previsão de 4,4%. Esses dados refletem um fenômeno intrigante: as empresas não estão a despedir em grande escala nem a contratar ativamente, mas adotam uma estratégia de contratação conservadora. Analistas do setor apontam que essa postura é parcialmente motivada pelo otimismo das empresas quanto às perspectivas de aplicação da inteligência artificial.

Influenciados pelos dados de emprego, os três principais índices de Wall Street apresentaram desempenho divergente. O Dow Jones caiu 0,62%, o S&P 500 caiu 0,24% (três dias consecutivos de queda), enquanto o Nasdaq teve uma ligeira recuperação de 0,23%. As ações europeias também fecharam em baixa, com o FTSE 100 do Reino Unido a cair 0,68%, o CAC 40 da França a cair 0,23% e o DAX 30 da Alemanha a cair 0,63%. No mercado de Hong Kong, o índice Hang Seng fechou a noite a 25.219 pontos, uma queda de 32 pontos em relação ao dia anterior.

De particular destaque, o preço das ações da Tesla subiu mais de 3%, atingindo uma nova máxima de fechamento, tornando-se a sétima maior empresa em valor de mercado nos EUA. No mesmo dia, as ações de tecnologia dos EUA tiveram desempenho variado: Nvidia subiu 0,81%, Apple subiu 0,18%, Microsoft subiu 0,33%, Meta subiu 1,49%, enquanto uma empresa de motores de busca caiu 0,54%.

Mudanças na expectativa de política do banco central, títulos e commodities sob pressão

Dados do mercado de futuros de fundos federais indicam que a probabilidade de uma redução de juros em janeiro ainda é baixa, permanecendo em 24%. A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA está em torno de 4,14%, uma queda de 4 pontos base em relação ao dia anterior. O mercado está a vivenciar uma situação rara — a queda simultânea na taxa de rendimento dos títulos de 10 anos, no preço do petróleo e no índice do dólar, refletindo um aumento na preocupação dos investidores com uma possível recessão na economia americana.

O mercado de commodities também enfrenta pressão. O preço do petróleo WTI caiu 2,66%, para 55,17 dólares por barril, atingindo uma recente mínima. O ouro caiu ligeiramente 0,06%, para 4.302 dólares por onça. O índice do dólar caiu 0,04%, para 98,21, enquanto o dólar/iene caiu 0,31% e o euro/dólar caiu 0,05%.

No setor de ativos digitais, o Bitcoin subiu 1,42% nas últimas 24 horas, para 91.953 dólares, mantendo uma forte tendência. O Ethereum aumentou 0,60% no mesmo período, para 3.220 dólares. Em contraste com a fraqueza geral dos ativos financeiros tradicionais, o mercado de criptomoedas demonstra relativa resiliência.

Perspectivas de crescimento econômico incertas, tensões comerciais aumentam

O secretário-geral da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) afirmou que, apesar do aumento dos investimentos em inteligência artificial impulsionar o crescimento global, a previsão para o crescimento econômico mundial em 2024 deve desacelerar para 2,9%, abaixo dos 3,5% previstos para este ano. A organização alertou que os ventos contrários ao comércio podem intensificar-se ainda mais, com os efeitos das tarifas ainda não totalmente evidentes, e a economia enfrentando múltiplas pressões estruturais.

O governo dos EUA adotou uma postura firme em relação à política de impostos digitais da União Europeia. O Escritório do Representante de Comércio dos EUA anunciou que, se a UE continuar a usar medidas discriminatórias para limitar a competitividade dos provedores de serviços americanos, os EUA usarão todas as ferramentas disponíveis para retaliar, incluindo a imposição de taxas ou restrições a serviços estrangeiros. A controvérsia centra-se na regulamentação e tributação de algumas grandes empresas de tecnologia pela UE, além de multas de centenas de milhões de dólares aplicadas recentemente a várias empresas.

Lideranças do banco central próximas, Trump fará discurso nacional

O secretário do Tesouro dos EUA afirmou que esta semana ocorrerão uma ou duas entrevistas com os candidatos à presidência do Federal Reserve, com o presidente a anunciar a sua escolha no início de janeiro. Segundo relatos da mídia, o Conselho Nacional de Economia da Casa Branca e ex-membros do Federal Reserve são os principais candidatos, ambos considerados altamente qualificados.

O presidente fará um discurso na noite de quarta-feira para toda a nação, marcando um momento crucial na reta final do seu primeiro ano de volta à Casa Branca. As pesquisas de opinião indicam uma queda no apoio popular, e a política econômica também enfrenta dificuldades. Espera-se que o discurso destaque as realizações do último ano, esclareça as prioridades futuras e possivelmente antecipe as direções políticas para o novo ano, enquanto os membros do Partido Republicano se preparam para as eleições intercalares de novembro de 2024.

Dinâmica empresarial: gigantes da tecnologia aceleram expansão

A OpenAI anunciou a contratação de um ex-funcionário do governo britânico para liderar sua expansão global de centros de dados. A empresa já firmou acordos com o Reino Unido e um país do Oriente Médio, além de estar em negociações com 50 países sobre o desenvolvimento de inteligência artificial soberana. Essa iniciativa segue-se à nomeação, em outubro, de um ex-primeiro-ministro britânico como consultor de um concorrente.

O Morgan Stanley publicou um novo relatório de pesquisa prevendo que a frota de táxis autônomos da Tesla irá expandir significativamente. A previsão é que, com a validação tecnológica e a produção de novos modelos em 2026, a frota de veículos autônomos da Tesla aumente de poucos atualmente para cerca de 1000 em 2026. Os testes de supervisão sem segurança realizados em Austin são considerados uma validação crucial dessa estratégia e o catalisador mais importante recentemente.

Análise de dados econômicos

As vendas no varejo dos EUA em outubro ficaram inalteradas em relação ao mês anterior, com expectativa de crescimento de 0,1%. Excluindo automóveis, as vendas aumentaram 0,4%, ligeiramente acima da previsão de 0,3%. A média salarial por hora em novembro cresceu 3,5% ao ano, um pouco abaixo da previsão de 3,6%. O índice de gerentes de compras do setor de serviços de dezembro preliminar foi de 52,9, abaixo da expectativa de 54. O PMI composto preliminar foi de 53, abaixo da previsão de 53,9. O PMI da manufatura foi de 51,8, ligeiramente abaixo dos 52,1 previstos.

O Federal Reserve também revisou os dados de emprego de outubro, ajustando para uma redução de 105 mil empregos não agrícolas, a maior desde o final de 2020, principalmente devido à redução de 162 mil empregos no setor público. Analistas do mercado acreditam que, nos próximos meses, o mercado de trabalho continuará a passar por ajustes.