A redução de juros pelo Federal Reserve está iminente, a volatilidade nos mercados de capitais globais aumenta, e as criptomoedas sobem contra a tendência

O Federal Reserve realizará esta semana uma reunião de política monetária, e as expectativas do mercado de uma redução de juros já estão totalmente refletidas nos preços dos principais ativos. A última declaração do diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, Jared Bernstein, não apresentou sinais de uma postura dovish, enfatizando que as decisões devem ser baseadas em dados, o que prejudicou as expectativas otimistas dos investidores em relação a um ciclo de afrouxamento. Segundo a ferramenta FedWatch do Chicago Mercantile Exchange, a probabilidade de uma redução de 25 pontos base é de aproximadamente 89%, mas esse já é um resultado totalmente precificado pelo mercado.

Trump abre exportação da Nvidia para a China, ações de tecnologia se destacam

O presidente dos EUA, Donald Trump, autorizou a Nvidia a vender chips de inteligência artificial H200 para a China, com uma participação de 25% nos lucros das vendas. Essa medida marca um avanço significativo para a maior empresa de tecnologia do mundo em suas negociações com a China, com potencial de recuperar bilhões de dólares em negócios em mercados estrangeiros críticos. Com a notícia, o preço das ações da Nvidia disparou até 3,1% durante o pregão, fechando com alta de 1,7%.

Em contraste, outras grandes ações de tecnologia tiveram desempenho divergente. Microsoft subiu 1,6%, Alphabet caiu 2,3%, e Tesla recuou 3,4%. Essa diferenciação reflete avaliações distintas do mercado sobre diferentes setores de tecnologia diante de mudanças políticas.

Ações e títulos sobem, índice de medo aumenta

O índice de volatilidade VIX subiu 8,25%, e o índice MOVE aumentou 7,46%, indicando uma elevação significativa na volatilidade do mercado. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu para 4,196%, um aumento de 5,6 pontos base; o de 2 anos atingiu 3,608%, um aumento de 4,4 pontos base. No geral, a curva de juros permanece em ascensão sob expectativas de corte de juros, refletindo preocupações do mercado com a inflação de longo prazo.

O chefe de macroeconomia do Deutsche Bank, Jim Reid, espera que o presidente do Fed, Jerome Powell, destaque na coletiva de imprensa que o limiar para mais cortes de juros no início do próximo ano será alto, sugerindo uma pausa temporária na redução. Se essa previsão se confirmar, poderá testar o mercado de ações.

Bolsas globais em queda, preços de commodities sob pressão

Os principais índices de ações dos EUA fecharam em queda: Dow Jones caiu 0,45%, S&P 500 recuou 0,35%, Nasdaq caiu 0,14%. O índice de ações chinesas Golden Dragon subiu 0,08%. As bolsas europeias apresentaram desempenho relativamente estável, com FTSE 100 do Reino Unido subindo 0,23%, CAC 40 da França avançando 0,08%, e DAX 30 da Alemanha subindo 0,07%.

O mercado de commodities mostrou forte pressão. O petróleo WTI caiu 2,14%, fechando a US$ 58,83 por barril; o ouro caiu 0,17%, para US$ 4.190 por onça, ambos rompendo níveis críticos recentes.

Criptomoedas sobem contra o movimento, Bitcoin mantém alta

Em contraste com o desempenho fraco dos ativos tradicionais, o Bitcoin subiu 0,27% nas últimas 24 horas, cotado a US$ 92.699, demonstrando resiliência. O Ethereum avançou 2,09% para US$ 3.129. A força relativa do mercado de criptomoedas reflete uma inclinação dos investidores para alocar recursos em ativos alternativos durante o ciclo de corte de juros.

O dólar australiano frente ao dólar de Hong Kong apresentou maior volatilidade no curto prazo, com a taxa de câmbio de 30 dias refletindo ajustes nas expectativas de diferenciais de política monetária global.

Perspectivas de consumidores deterioram, preocupações com desemprego diminuem

A última pesquisa de expectativas de consumidores do Federal Reserve de Nova York mostrou que as expectativas de inflação para o próximo ano permanecem em 3,2%. No entanto, a avaliação da situação financeira atual das famílias piorou significativamente, com uma maior proporção de entrevistados considerando sua situação financeira pior do que há um ano. A porcentagem de consumidores que acreditam que não conseguirão pagar o mínimo de suas dívidas nos próximos três meses aumentou de 13,1% em outubro para 13,7%.

As expectativas de risco de desemprego diminuíram, com a previsão média de desemprego nos próximos 12 meses caindo para 13,8%, o nível mais baixo desde dezembro de 2024. As projeções indicam aumentos de 4,09% nos preços da gasolina, 5,87% nos alimentos, 10,08% nos custos médicos, 8,39% nas mensalidades universitárias e 8,27% nos aluguéis.

Comércio cambial global atinge recorde, tarifas de Trump impulsionam

O relatório trimestral do Banco de Compensações Internacionais (BIS) revelou que, em abril, o volume diário global de negociações cambiais atingiu US$ 9,5 trilhões, um aumento de 27% em relação ao mesmo mês de 2022, atingindo um recorde histórico. As políticas tarifárias de Trump foram um dos principais fatores de volatilidade, levando a uma depreciação inesperada do dólar. Parte do movimento decorreu de operações de hedge em torno das notícias de tarifas e de estratégias de mitigação de riscos cambiais.

O volume total de negociações cambiais aumentou mais de 25% em relação à última pesquisa de 2022, superando o pico registrado em março de 2020, durante a crise da COVID-19.

Ray Dalio emite alerta: economia global em risco

O fundador do hedge fund Bridgewater Associates, Ray Dalio, alertou que, devido à convergência de três ciclos — dívida, conflito político nos EUA e geopolítica —, a economia global enfrentará riscos maiores nos próximos um ou dois anos. Ele acredita que o mercado está em uma bolha semelhante à de 2000, e não na fase prévia à Grande Depressão de 1929.

Dalio destacou que a dívida global já exerce pressão sobre setores específicos do mercado, como private equity, venture capital e reestruturações de dívida. Ele prevê que, com as eleições presidenciais de 2026 nos EUA se aproximando, a política se tornará mais turbulenta, com potencial de mais conflitos. Altas taxas de juros e concentração excessiva de liderança de mercado aumentam ainda mais a vulnerabilidade.

Sobre o atual boom de IA, Dalio reafirmou sua visão de que estamos em uma fase de bolha, mas aconselhou os investidores a não saírem precipitadamente devido às altas avaliações.

Crescimento recorde de assinantes pagos do ChatGPT, adoção empresarial de IA atinge novo recorde

A OpenAI divulgou que o número de usuários ativos semanais do ChatGPT ultrapassou 800 milhões. Nos últimos seis meses, a adoção de IA no mercado internacional cresceu significativamente, com clientes comerciais pagantes na Austrália, Brasil, Holanda, França e outros mercados aumentando mais de 1,4 vez em relação ao ano anterior.

Feedback de funcionários de empresas indica que o uso de IA economiza de 40 a 60 minutos de trabalho por dia, com economias ainda maiores em áreas como ciência de dados, engenharia e comunicação, chegando a 60-80 minutos. Cerca de 75% dos entrevistados afirmaram que a IA melhorou a velocidade ou a qualidade da produção, e 75% relataram que realizaram tarefas técnicas antes impossíveis sem ela.

No último ano, o volume de mensagens semanais do ChatGPT Enterprise aumentou cerca de 8 vezes, com uma média de 30% mais mensagens enviadas por funcionário. O uso de capacidades avançadas de raciocínio aumentou aproximadamente 320 vezes em 12 meses, com aplicações mais rápidas em tecnologia, saúde e manufatura. A OpenAI atualmente possui mais de 1 milhão de clientes empresariais pagantes, e as licenças de produtos do ChatGPT no local de trabalho atingiram 7 milhões.

Óculos de IA do Google previstos para 2026, expansão do ecossistema de hardware acelerada

O Google anunciou que lançará seus primeiros óculos de inteligência artificial em 2026, competindo com os produtos existentes da Meta. A empresa está desenvolvendo duas categorias diferentes: uma com tela e outra focada em áudio. Empresas como Samsung, Warby Parker e Gentle Monster estão entre os primeiros parceiros de hardware.

O Google também detalhou uma atualização de software para o Galaxy XR da Samsung, incluindo um modo de viagem, permitindo que o dispositivo de realidade mista seja usado em carros e aviões.

IBM anuncia aquisição de US$ 9,3 bilhões da Confluent, acelerando integração na área de processamento de fluxo de dados

A IBM anunciou a aquisição da plataforma de streaming de dados Confluent, por US$ 9,3 bilhões. A transação reflete uma tendência de consolidação no setor de softwares empresariais e destaca o valor estratégico do processamento de dados em tempo real na era da IA. Como resultado, as ações da IBM subiram 0,4%.

Executivos da Apple negam rumores de saída, reafirmam compromisso com a empresa

O chefe da divisão de chips da Apple, John Sloki, confirmou à equipe que continuará na empresa, negando rumores de sua saída. A Bloomberg relatou anteriormente que Sloki estaria considerando deixar a Apple, mas ele destacou em memorando interno que se orgulha das conquistas de sua equipe em tecnologias de monitores, câmeras, sensores, chips e baterias, e que ama seu time e seu trabalho na Apple.

Desde que entrou na Apple em 2008, Sloki liderou equipes que desenvolveram os chips M para Macs e os chips A para iPhones, sendo um dos principais executivos da empresa.

J.P. Morgan alerta: queda na redução de juros pode estagnar alta do mercado de ações

O estrategista do J.P. Morgan, Mislav Matejka, lidera uma equipe que prevê que, após a redução de juros pelo Fed, a recente alta do mercado de ações pode estagnar devido a realizações de lucros pelos investidores. Com os formuladores de política enviando sinais positivos nas últimas semanas, as expectativas de corte de juros continuam a subir, mas já estão totalmente refletidas nos preços, e o mercado voltou a níveis elevados.

Os investidores podem preferir garantir lucros até o final do ano, ao invés de aumentar posições direcionais. No entanto, o J.P. Morgan mantém uma visão otimista de médio prazo, acreditando que a postura dovish do Fed sustentará o mercado. Preços baixos do petróleo, desaceleração do crescimento salarial e alívio na pressão tarifária dos EUA ajudarão o Fed a afrouxar a política monetária sem alimentar a inflação. Outros fatores de suporte incluem a redução da incerteza comercial, melhora nas perspectivas econômicas da China, aumento dos gastos fiscais na zona do euro e rápida adoção de IA nos EUA.

Perspectivas do mercado

Os principais eventos desta semana incluem a decisão de política de juros do Banco da Reserva da Austrália, a coletiva de imprensa do presidente do RBA, o índice de confiança de pequenas empresas NFIB de novembro nos EUA, os dados de vagas de emprego JOLTS de outubro, o relatório de perspectivas de energia de curto prazo da EIA e os resultados do leilão de títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA.