No trading de opções há um erro comum: muitas pessoas querem atuar como vendedor para «receber renda», mas acabam sempre a subsidiar o mercado.

Onde é que o problema está? A maioria dos traders baseia-se apenas na volatilidade implícita (IV) relativamente aos níveis históricos para tomar decisões, mas isso não é suficiente. Os verdadeiros mestres vão ainda mais longe — calculando o prémio de volatilidade pós-fato para determinar se a precificação das opções é realmente barata.

Em outras palavras, quando vês a IV em níveis elevados, pensas que a oportunidade chegou para vender, mas o mercado pode já ter digerido expectativas de volatilidade mais agressivas. Quando ativos subjacentes como $BTC, $ETH ou outras grandes moedas têm uma volatilidade acima do esperado, a dor na conta começa.

Por isso, no trading de opções, não basta apenas acompanhar o nível absoluto da volatilidade implícita, é preciso entender a lógica por trás do prémio de volatilidade — só assim podes evitar armadilhas que parecem oferecer ganhos estáveis, mas que na verdade escondem riscos enormes.