Rede de Bandeiras Elliptic de Plataformas de Criptomoedas Russas a Contornar Sanções

Um grupo de bolsas de criptomoedas ligadas à Rússia está a ajudar os utilizadores a mover fundos para fora do alcance das restrições financeiras ocidentais, de acordo com um relatório divulgado sábado pela empresa de análise de blockchain Elliptic.

Principais conclusões:

• A Elliptic identificou cinco bolsas de criptomoedas ligadas à Rússia que fornecem vias para contornar as sanções ocidentais.
• Apenas uma plataforma está formalmente sancionada, mas várias processaram grandes transações com entidades restritas.
• A atividade mudou-se entre vários serviços, sugerindo que as ações de fiscalização redirecionam, em vez de interromper, os fluxos.

O estudo identifica cinco plataformas de negociação, a maioria delas não sancionadas formalmente, que continuam a fornecer canais para transações de criptomoedas de alto volume além da supervisão do sistema bancário tradicional.

As descobertas surgem numa altura em que os responsáveis europeus consideram medidas mais restritivas, incluindo uma possível proibição geral de transações de criptomoedas envolvendo a Rússia, devido à preocupação de que novas plataformas estejam a surgir para substituir operadores anteriormente visados.

Elliptic: Quase 10% das transações do Bitpapa estão ligadas a alvos sancionados

Entre as bolsas analisadas, apenas o mercado peer-to-peer Bitpapa está sob sanções dos EUA.

O Escritório de Controlo de Ativos Estrangeiros do Tesouro dos EUA (OFAC) designou a plataforma em março de 2024 por alegada evasão de sanções.

A Elliptic constatou que cerca de 9,7% das transações de saída do Bitpapa estavam ligadas a entidades sancionadas e que a bolsa frequentemente trocava endereços de carteiras para dificultar a monitorização.

O relatório também destaca a ABCeX, uma bolsa não sancionada que opera a partir da Federation Tower, em Moscovo, o mesmo edifício utilizado anteriormente pela Garantex antes de as autoridades americanas terem apreendido os seus domínios em março de 2025.

A Elliptic estima que a ABCeX tenha processado pelo menos 11 mil milhões de dólares em criptomoedas, com transferências significativas para a Garantex e outra bolsa, a Aifory Pro.

Outro caso envolve a Exmo, que afirmou ter saído do mercado russo após a invasão da Ucrânia em 2022, vendendo as suas operações regionais a uma entidade separada, a Exmo.me.

A análise da Elliptic sugere que permanecem ligações operacionais: ambos os serviços parecem partilhar infraestruturas de custódia e carteiras quentes agrupadas.

A empresa registou mais de 19,5 milhões de dólares em transações entre a Exmo e bolsas sancionadas, incluindo Garantex, Grinex e Chatex.

A Rapira, registada na Geórgia mas com escritório em Moscovo, também foi sinalizada após enviar mais de 72 milhões de dólares diretamente para a bolsa sancionada Grinex.

Autoridades na Rússia alegadamente fizeram buscas nos escritórios da Rapira no final de 2025 devido a suspeitas de transferências de capital para Dubai.

A quinta plataforma, a Aifory Pro, opera serviços de dinheiro para criptomoedas em Moscovo, Dubai e Turquia.

A empresa oferece supostamente cartões de pagamento virtuais financiados com USDT que permitem aos utilizadores russos aceder a serviços restritos por fornecedores ocidentais. A Elliptic também rastreou quase 2 milhões de dólares da Aifory Pro para a bolsa iraniana Abantether.

Sanções alteram atividade, volume ilícito de criptomoedas atinge máximo histórico

Os investigadores afirmam que a rede ilustra como as ações de fiscalização podem deslocar a atividade, em vez de a eliminar.

Após o encerramento da Garantex, os volumes de transações aumentaram noutras bolsas, de acordo com dados de várias empresas de análise.

A Chainalysis relatou que endereços de criptomoedas ilícitas receberam um recorde de 154 mil milhões de dólares em 2025, enquanto a TRM Labs produziu uma estimativa semelhante de 158 mil milhões de dólares.

Como foi relatado, o setor de mineração de criptomoedas industrial na Rússia continuou a expandir-se em 2024, com os dois maiores operadores do país, a BitRiver e a Intelion, a gerar um total de 200 milhões de dólares em receitas, representando mais da metade do mercado legal.