Segundo o site CoinWorld em 26 de fevereiro, na recente recuperação de cerca de 10% do Bitcoin, o mercado relacionou a tendência com o processo de litígio envolvendo a empresa de trading quantitativo Jane Street, suspeitando que o desaparecimento do padrão de venda tenha impulsionado o preço. Especialistas apontam que, ao criar e resgatar cotas do ETF de Bitcoin à vista, o participante autorizado (AP) pode fazer hedge usando derivativos como futuros e atrasar a compra ou venda de BTC no mercado à vista durante o período de liquidação, o que faz com que o fluxo de fundos do ETF e as compras à vista não sejam sincronizados. Como os futuros de Bitcoin frequentemente operam em um mercado contango, o AP tende a usar futuros para hedge e obter lucros com a diferença de preço (basis), fazendo com que o tamanho do ETF aumente, mas com suporte limitado às compras à vista, transferindo maior parte da descoberta de preço para o mercado de futuros. As instituições entrevistadas enfatizam que esse mecanismo é legal e amplamente utilizado na indústria de ETFs.