Ações japonesas atingem pela primeira vez na história os 59.000 pontos! O risco de aumento das taxas do banco central diminui. Os resultados da Nvidia dão um impulso.

Esta semana, na quinta-feira, o índice Nikkei 225 do Japão atingiu um recorde histórico durante o pregão, ultrapassando pela primeira vez a marca de 59.000 pontos.

Isto deve-se principalmente à diminuição das expectativas do mercado de um novo aumento de juros pelo Banco do Japão. Ao mesmo tempo, após a publicação de resultados financeiros robustos pela líder global em IA, Nvidia, as ações de tecnologia no Japão também subiram, impulsionando o índice Nikkei.

Desde o início do ano, o índice Nikkei 225 já subiu mais de 13%. Nos últimos 12 meses, o índice acumulou uma alta superior a 53%.

O índice Nikkei 225 teve uma forte valorização no último ano

Nomeação dovish do Banco do Japão alivia preocupações do mercado

Na manhã de quinta-feira, o índice Nikkei 225 atingiu temporariamente um máximo recorde de 59.386,0 pontos, com uma alta de 1%, antes de recuar ligeiramente. O índice mais amplo TSE também subiu até 1,5%, atingindo um recorde de 3.903,35 pontos.

A alta das ações japonesas deve-se principalmente à redução das preocupações do mercado com um possível aumento adicional das taxas de juros pelo Banco do Japão, especialmente após o anúncio de que o governo planeja nomear dois membros considerados “defensores da re-inflacionar a inflação” para o conselho de política monetária do banco central.

Esses dois nomes são o professor emérito da Universidade Central do Japão, Asada Tōgō, e a professora da Universidade Aoyama Gakuin, Sato Ayano. Eles substituirão, respectivamente, Asahi Noguchi e Junko Nakagawa, cujos mandatos terminam em 31 de março e 29 de junho, ambos com mandato de cinco anos.

Asada Tōgō e Sato Ayano têm uma postura dovish em relação à política monetária, apoiando principalmente a redução das taxas de juros, a depreciação do iene e a implementação de mais estímulos econômicos para promover o crescimento.

O governo japonês apresentou, em 25 de fevereiro, ao conselho de operações do parlamento uma proposta de nomeação para esses dois candidatos. Essa nomeação reforça ainda mais as expectativas de uma política monetária e fiscal mais flexível no Japão, o que impulsionou a alta do mercado de ações.

Analistas do OCBC Bank escreveram em relatório:

“Candidatos dovish ao Banco do Japão reacendem especulações de que o banco central pode adiar a normalização da política, o que levaria à depreciação do iene e a uma curva de rendimento dos títulos do governo mais inclinada.”

Atualmente, a primeira-ministra do Japão, Sanae Takaichi, comprometeu-se a adotar uma série de medidas para estimular o crescimento econômico, incluindo aumento de gastos fiscais e redução de impostos para consumidores. No entanto, suas políticas podem divergir das do Banco do Japão, que nos últimos dois anos adotou uma postura mais hawkish.

Por outro lado, parece que o caminho de Takaichi para reformas fiscais já está claro, especialmente após sua coalizão governista conquistar uma maioria absoluta na Câmara dos Deputados no início deste mês. Se o governo continuar promovendo um ambiente monetário e fiscal expansionista, isso continuará beneficiando o mercado de ações local, pois aumentará a liquidez disponível para investimentos no mercado de ações.

Ações de tecnologia no Japão impulsionadas pelos resultados da Nvidia

Além das expectativas de política do Banco do Japão, as ações de tecnologia no Japão também impulsionaram o índice Nikkei nesta quinta-feira, com a gigante de tecnologia SoftBank Group subindo mais de 4% na manhã.

A principal razão por trás disso foi a divulgação de resultados sólidos do quarto trimestre pela Nvidia, que também se mostrou otimista quanto às perspectivas para o primeiro trimestre deste ano. Isso indica que, nos próximos trimestres, a demanda por IA continuará a sustentar o setor de tecnologia.

No entanto, o aumento nos estoques da Nvidia gerou alguma preocupação no mercado quanto à demanda por chips.

As ações de fabricantes de chips japoneses tiveram desempenho inferior ao do setor como um todo na quinta-feira, com a fornecedora upstream da Nvidia, Advantest Corp., caindo 1,9%, e a Tokyo Electron também recuando 2,23%.

(Origem: Caixin)