Wall Street começa a comprar altcoins

Compilado: Blockchain em linguagem simples

Deixando de lado a evolução dos preços, o setor de criptomoedas está atualmente a passar por acontecimentos muito interessantes. Este mês, algumas das maiores gestoras de ativos globais começaram a comprar DeFi Tokens:

• BlackRock: após suportar a negociação do seu fundo tokenizado BUIDL na interface do Uniswap, comprou uma quantidade não divulgada de $UNI Tokens.
• Apollo Global Management: anunciou que irá comprar até 90 milhões de MORPHO Tokens nos próximos 48 meses (aproximadamente 1,7 mil milhões de dólares).
• Citadel Securities e Ark Invest: investiram no $ZRO Token da LayerZero.

Esta é a primeira grande instituição financeira tradicional (TradFi) a incluir DeFi Tokens na sua carteira de investimentos.

Além disso, há poucas semanas, a Jupiter recebeu um investimento de 35 milhões de dólares em JUP por parte da ParaFi Capital, com negociações a atingir o preço à vista. Isto era impensável há alguns anos, pois, na prática, a maioria dos fundos de risco (VCs) comprava Tokens com descontos OTC elevados e vendia-os imediatamente após o desbloqueio.

Instituições e VCs estão agora dispostos a comprar DeFi Tokens ao preço de mercado, o que parece ser um sinal muito positivo para o longo prazo.

Por que isto é importante?

As maiores instituições podem exercer uma pressão de compra enorme sobre certos Tokens, tal como aconteceu com o Bitcoin (BTC) nos últimos dois anos. Além disso, isto ajuda a legalizar o setor e pode incentivar muitos investidores retail, que até agora eram céticos em relação às altcoins, a começarem a investir.

Com a recente implementação de mecanismos de recompra por parte de dApps mainstream, isto pode ser o que falta para que as altcoins tenham uma grande explosão no próximo ciclo.

Reconheço que a maioria das pessoas já perdeu completamente a confiança nas altcoins, muitas vezes com boas razões. Honestamente, a maioria dos Tokens neste espaço nunca mais atingirá novas máximas históricas (ATH).

Por outro lado, estou convencido de que projetos com bons fundamentos podem ter uma explosão surpreendente na próxima fase de mercado, mostrando o que é uma verdadeira “temporada de altcoins”. Graças ao interesse institucional, o BTC subiu de 16 mil para 124 mil dólares neste ciclo. Para as altcoins, a pressão de compra necessária para uma grande valorização será menor.

O que esperar a seguir? Qual é o meu plano?

Acredito que o que estamos a ver agora é apenas o começo. A BlackRock (que acabou de comprar UNI) tem sido, historicamente, uma instituição que define o ritmo do setor. Quando ela age, o resto do setor financeiro costuma seguir.

Prevejo que, nos próximos meses, mais instituições anunciarão compras de altcoins.

Mesmo assim, acho que é urgente comprar altcoins agora. Antes do BTC atingir o fundo do ciclo, mesmo com fluxo de capitais institucionais, as altcoins provavelmente não terão um bom desempenho. Historicamente, o fundo costuma ocorrer cerca de um ano após o pico do ciclo, por volta de outubro.

Com a atual tendência macroeconómica, se a história se repetir, o fundo deste ciclo do BTC deverá ocorrer no final do terceiro trimestre ou início do quarto trimestre de 2026, o que não me surpreenderia. Com base em ciclos anteriores, março de 2026 pode ser um mês de bom desempenho para as criptomoedas, mas mesmo que haja uma recuperação, acredito que não durará mais do que algumas semanas.

Considerando tudo isto, o meu plano é começar a aumentar significativamente a exposição a altcoins e BTC no terceiro trimestre. Até lá, planeio fazer apenas investimentos periódicos (DCA) quando o preço do BTC estiver em níveis de suporte importantes.

Quais altcoins planeio comprar?

Ainda há tempo suficiente até ao terceiro trimestre para decidir, mas atualmente os critérios que sigo são:

• Baixa relação P/E: cálculo do valor total do token (FDV) dividido pela receita anual (ideal se for menos de 15).
• Alta oferta circulante e baixa emissão.
• Planos de recompra ou outros mecanismos que realmente sustentem o valor do token.
• Equipes que continuam a desenvolver e entregar rapidamente, mesmo em mercado de baixa.
• Produto com ajuste de mercado (PMF) real: os utilizadores usam porque o produto é realmente bom, não apenas para ganhar tokens.

Não estou a mentir: há poucos projetos que atendem a estes critérios. Mas acredito que estes são os que têm maior potencial de atrair interesse institucional. Alguns dos projetos na minha lista incluem: Fluid, Jupiter, AAVE, Pendle, Hyperliquid, Lighter, EtherFi e Sky. Contudo, só vou partilhar uma lista concreta de compras mais perto do terceiro trimestre.

Este ciclo tem mostrado como as instituições estão a validar o papel do BTC como reserva de valor. Agora, estão a investir de forma concreta para validar o valor das altcoins.

À medida que o setor de criptomoedas evolui para uma era dominada por instituições, acredito que as compras institucionais de altcoins podem ser o principal catalisador para o próximo ciclo de alta. O mercado em baixa ainda pode não ter acabado, mas não duvido que um novo ciclo de alta chegará.

Assegure-se de estar bem posicionado.

Link do artigo: https://www.hellobtc.com/kp/du/02/6238.html

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