Estratégia de reforço da compra de Bitcoin ao entrar em 2026 em um cenário de mercado difícil

Apesar de estar em período de férias, o maior detentor de Bitcoin, Strategy, mantém uma postura positiva no mercado. A empresa anunciou recentemente uma nova compra de Bitcoin, demonstrando a sua determinação em aumentar as reservas de criptomoedas ao entrar em 2026. Segundo um comunicado de Michael Saylor no final da semana passada, esta ação foi impulsionada por sinais positivos do mercado para futuras aquisições.

Última compra de Bitcoin do maior detentor

No documento 8-K divulgado à SEC, a Strategy revelou ter realizado uma compra de Bitcoin no valor de 116,3 milhões de dólares. Especificamente, a empresa adquiriu 1.286 BTC a um preço médio de 90.391 dólares por unidade. Após esta compra, o total de Bitcoin em reserva da Strategy aumentou para 673.783 BTC, representando um investimento colossal de 63 bilhões de dólares.

Este número reflete a estratégia contínua de acumulação de Bitcoin da empresa, especialmente após a vitória de Trump no final de 2024. Desde então, a Strategy gastou 50,6 bilhões de dólares para expandir suas reservas, elevando o custo médio de compra para 75.026 dólares por BTC.

Fundo de caixa de 2,25 bilhões de dólares aguardando decisão da MSCI

Além das aquisições atuais, a Strategy também aumentou seu fundo de caixa para 2,25 bilhões de dólares. Este montante foi reservado para aguardar uma decisão importante da MSCI em 15 de janeiro, sobre a classificação de empresas que detêm Bitcoin como fundos de índice.

Se a MSCI oferecer uma classificação favorável, a Strategy planeja converter imediatamente toda essa reserva de caixa em ordens de compra de Bitcoin, ajudando a expandir significativamente suas reservas. Este é um passo estratégico importante, demonstrando o compromisso da empresa em adquirir BTC em grande escala.

Desafios com mNAV abaixo de 1 e riscos de mercado à frente

No entanto, a Strategy enfrenta alguns desafios notáveis. A empresa detém mais de 3% da oferta total de Bitcoin global, mas o mNAV (Valor Líquido de Mercado) atualmente está em 1,01 — uma recuperação após cair abaixo de 1 na semana passada.

Se o Bitcoin não continuar a valorizar e o mNAV permanecer abaixo de 1, a Strategy poderá enfrentar dificuldades para obter empréstimos, podendo até ser forçada a vender Bitcoin para manter o valor das ações. A situação se agravará se a volatilidade do mercado persistir.

Janeiro e os meses seguintes prometem ser períodos de alta atividade, com riscos potenciais. A estratégia de compra contínua de Bitcoin, juntamente com a gestão do fundo de caixa, será fundamental para ajudar a Strategy a superar estas condições difíceis e manter sua posição como um dos maiores detentores de Bitcoin do mundo.