HTX DeepThink：A situação no Médio Oriente provoca grande volatilidade nos preços do petróleo, se o impacto energético continuará a influenciar determinará o movimento do Bitcoin

Deep潮 TechFlow notícias, 10 de março, o autor da coluna DeepThink da HTX, pesquisador da HTX Research Chloe (@ChloeTalk1), analisou que, com o conflito no Oriente Médio entrando no décimo dia, o presidente dos EUA, Donald Trump, enviou sinais de que “a guerra pode acabar em breve”, levando a uma reversão clara do sentimento do mercado. Durante o horário asiático, devido ao possível bloqueio do Estreito de Hormuz e aos riscos de fornecimento de energia, o WTI atingiu momentaneamente US$ 119 por barril; mas após Trump sugerir que o conflito poderia estar perto do fim, o preço do petróleo caiu rapidamente para cerca de US$ 80, com uma oscilação diária superior a 40%. Ao mesmo tempo, as ações dos EUA recuperaram as perdas, e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano recuaram, indicando que o mercado começou a reavaliar os riscos geopolíticos.

Para o mercado de criptomoedas, esse tipo de conflito geopolítico geralmente afeta os preços de energia, as expectativas de inflação e o ambiente de liquidez. Se os preços do petróleo continuarem a subir, as expectativas globais de inflação podem ser reacendidas, elevando as taxas de juros reais e comprimindo o espaço de política do Federal Reserve. Nesse contexto, o Bitcoin geralmente tem dificuldade em manter uma tendência de alta sustentada, pois altas taxas de juros reais tendem a pressionar a avaliação de ativos de risco e a fazer com que os fundos retornem para ativos denominados em dólar. Portanto, durante fases de aumento acentuado do preço do petróleo, o mercado de criptomoedas costuma apresentar volatilidade de curto prazo como refúgio, e não uma tendência de alta contínua.

No entanto, com base na reação atual do mercado, o governo dos EUA parece mais inclinado a estabilizar rapidamente o mercado de energia. Além de sinalizar uma possível redução do conflito, os EUA também estão considerando aumentar o fornecimento de petróleo da Venezuela e relaxar parcialmente as sanções à Rússia, a fim de aliviar a pressão global sobre a energia. Se essas medidas forem implementadas, a continuidade do aumento do preço do petróleo poderá ser limitada, e as expectativas de inflação global também podem diminuir. Para o mercado de criptomoedas, isso significa que as taxas de juros reais podem não subir ainda mais, aliviando a pressão sobre a avaliação do Bitcoin.

Por outro lado, o risco ainda não desapareceu completamente. Como uma das rotas de transporte de energia mais importantes do mundo, o Estreito de Hormuz permanece em um estado de alta incerteza. Se a segurança da navegação continuar comprometida, o impacto no fornecimento de energia pode elevar novamente os preços do petróleo e causar novas oscilações nos mercados financeiros globais. Além disso, o jogo de poder entre os EUA e a Rússia em relação à energia e à geopolítica pode continuar influenciando os padrões de fornecimento futuros.

De modo geral, o impacto desse conflito no mercado de criptomoedas ainda dependerá de duas variáveis macroeconômicas principais: o preço da energia e as expectativas de liquidez. Se a situação se acalmar rapidamente e os preços do petróleo caírem, o foco do mercado voltará para as políticas do Federal Reserve e os dados econômicos, e o Bitcoin provavelmente continuará operando de acordo com a lógica de ativos de alta beta e liquidez; mas, se o choque energético persistir e elevar a inflação e as taxas de juros, a volatilidade de curto prazo do mercado de criptomoedas pode se ampliar significativamente.

Nota: O conteúdo deste artigo não constitui aconselhamento de investimento, nem uma oferta, solicitação ou recomendação de qualquer produto de investimento.