"Duplo golpe" enquanto o petróleo sobe novamente e as tensões comerciais se intensificam

Os mercados enfrentam uma “dupla ameaça” de volatilidade energética e tensões comerciais que voltam a aumentar, alerta o CEO de uma das maiores organizações independentes de consultoria financeira do mundo.

O aviso de Nigel Green, do deVere Group, surge enquanto os mercados de petróleo sobem devido ao escalonamento do conflito envolvendo o Irã, enquanto a administração Trump lança simultaneamente novas investigações comerciais abrangentes contra muitas das maiores economias do mundo.

O Brent crude disparou na quinta-feira, chegando brevemente a mais de 100 dólares por barril após ataques iranianos a infraestruturas energéticas e rotas marítimas no Golfo aumentarem o medo de interrupções no abastecimento.

O aumento ocorreu apesar do International Energy Agency anunciar a maior liberação de reservas de petróleo de emergência da história — cerca de 400 milhões de barris — incluindo aproximadamente 172 milhões de barris da Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA.

Nigel Green afirma: “O petróleo voltando a 100 dólares por barril mostra que os mercados de energia estão reagindo a um choque geopolítico genuíno.

“Os ataques iranianos a petroleiros, portos e infraestruturas no Golfo aumentaram de repente o risco de uma grande interrupção em uma das artérias de petróleo mais críticas do planeta.”

Cerca de um quinto do petróleo global normalmente passa pelo Estreito de Ormuz, tornando qualquer instabilidade na passagem imediatamente significativa para o abastecimento e os preços globais.

“Mesmo uma interrupção parcial no transporte pelo Estreito de Ormuz tem consequências enormes para os mercados.

“Os traders de energia precificam o risco imediatamente. Cada ataque a infraestruturas, cada ataque a petroleiros, cada ameaça ao transporte alimenta diretamente os preços do petróleo.”

Os movimentos recentes do mercado destacam a escala da ansiedade. O Brent crude subiu mais de 30% desde o início do conflito, refletindo o risco de prêmio de risco que se associa rapidamente ao abastecimento do Oriente Médio.

Na quarta-feira à noite, o International Energy Agency, que trabalha com países ao redor do mundo para moldar políticas energéticas para um futuro seguro e sustentável, concordou em liberar 400 milhões de barris de suas reservas de petróleo de emergência na maior liberação já registrada, após a guerra no Oriente Médio fazer os preços dispararem.

O CEO do deVere continua: “Os mercados assistiram à maior liberação de petróleo de emergência já anunciada e ainda assim os preços subiram acentuadamente.

“Isso mostra que o risco geopolítico atualmente supera o efeito estabilizador dessas reservas.”

O choque energético por si só já seria suficiente para desestabilizar os investidores.

Mas, ao mesmo tempo, surgiu um segundo ponto de pressão através da política comercial.

A administração Trump lançou novas investigações contra dezasseis grandes parceiros comerciais enquanto tenta reconstruir sua estrutura tarifária após a Suprema Corte dos EUA ter declarado ilegais tarifas recíprocas anteriormente.

Países sob investigação incluem China, União Europeia, México, Japão, Índia, Coreia do Sul, Suíça e Noruega, entre outros.

Nigel Green afirma que o alcance dessa medida sinaliza uma escalada renovada nas tensões comerciais globais.

“Washington abriu mais um front amplo no comércio global. Investigações envolvendo grandes economias enviam um forte sinal de que as disputas tarifárias estão, mais uma vez, voltando ao centro da política econômica.”

A administração impôs tarifas temporárias enquanto as investigações continuam, com o objetivo de construir uma nova estrutura tarifária de longo prazo para substituir as medidas anuladas pela corte.

Segundo Nigel Green, a escalada simultânea do risco energético e das disputas comerciais cria um ambiente particularmente difícil para os mercados.

“A volatilidade energética impulsiona a pressão inflacionária e aumenta os custos de produção em toda a economia global,” explica.

“Conflitos comerciais interrompem cadeias de abastecimento, fluxos de investimento e o comércio internacional. Experimentar ambas as forças ao mesmo tempo cria um ambiente de risco muito mais complexo.”

As ações globais já reagiram de forma cautelosa enquanto os investidores avaliam as implicações para o crescimento, a inflação e a rentabilidade das empresas.

“O aumento rápido dos preços do petróleo coloca uma pressão imediata sobre os custos de transporte, manufatura e logística.

“Adicione as disputas tarifárias em expansão à mistura e as empresas enfrentam um aumento acentuado na incerteza sobre cadeias de abastecimento, preços e demanda.”

As empresas com redes de fornecimento transfronteiriças enfrentam cálculos particularmente difíceis se as tarifas se espalharem enquanto os custos de energia aumentam.

“Decisões corporativas tornam-se significativamente mais complicadas. Os choques energéticos influenciam os custos operacionais, enquanto as tensões comerciais redesenham as cadeias de abastecimento. Muitas multinacionais podem enfrentar ambas as pressões simultaneamente.”

Historicamente, os mercados financeiros têm dificuldades durante períodos em que choques de commodities se cruzam com políticas comerciais protecionistas.

“Somente a instabilidade energética já pode desestabilizar os mercados,” comenta Nigel Green. “Disputas comerciais por si só podem enfraquecer as expectativas de crescimento.

“Juntos, eles criam exatamente o tipo de dupla ameaça que os investidores estão enfrentando neste momento.”

Nigel Green conclui: “Os mercados estão lidando com duas forças globais poderosas que avançam ao mesmo tempo.

“A volatilidade energética impulsionada por conflitos geopolíticos e uma nova onda de tensões comerciais representam um desafio sério para investidores e formuladores de políticas igualmente.”

Sobre o deVere Group

O deVere Group é uma das maiores consultorias independentes do mundo em soluções financeiras globais especializadas para clientes internacionais, locais de alta renda e de alto patrimônio líquido. Possui uma rede de escritórios ao redor do mundo, mais de 80.000 clientes e cerca de 14 bilhões de dólares sob aconselhamento.