Sob a orientação forte do mercado de ações dos EUA, quando chegará o mercado cripto ao fundo do mercado em baixa——Análise da tendência de cauda de alta nesta ronda a partir das regularidades dos ciclos

O pico de alta do meio do ano já passou na maior parte, e o período até ao final do ano tornou-se um ponto-chave para o mercado. Uma antiga expressão nos mercados de capitais diz: “Comprar expectativas, vender fatos”. O mercado de criptomoedas não é exceção; se o Bitcoin e o Ethereum podem parar de cair e estabilizar-se depende da perceção do mercado sobre as expectativas futuras. A essência do mundo cripto é como uma velha frase — “Uma pessoa vive, dez mil morrem” — isto não é pessimismo, mas uma descrição direta da realidade do mercado.

Lógica de capital permanece: Expectativas trocam-se por provas de factos

A compreensão do mercado de alta muitas vezes fica na superfície. A primeira dificuldade é distinguir; nem todos conseguem prever com precisão a chegada de um mercado de alta. A segunda dificuldade é a confiança; mesmo que compreendam a lógica do mercado, as oscilações das velas e das notícias podem facilmente desencadear medo. A terceira dificuldade é a perseverança; há uma grande distância entre o reconhecimento e a ação, e a maioria fica para trás aqui. A quarta é a compra; aqueles que superaram o medo e decidiram entrar ainda enfrentam o teste de manter a posição. A quinta e mais dolorosa é: mesmo mantendo a posição, na hora de sair, acabam por hesitar em vender. Existem inúmeros exemplos no mercado de pessoas que, ao segurarem moedas com potencial de multiplicação por cem, acabam por sair com prejuízo, assim como aquelas que saem com um lucro de 10% e ficam satisfeitas.

Por isso, analistas do setor enfatizam que um verdadeiro mercado de alta não precisa de muitas pessoas acreditarem. O mercado de alta é, essencialmente, um processo de seleção mútua entre o mercado e os investidores de varejo; quem fica até o final são sempre aqueles com mãos “diamante”, de forte resistência. No final, quem rir por último depende de três fatores: uma previsão de direção precisa, reservas de capitais na base e uma paciência infindável.

Segredo do valor de mercado das ações americanas e criptomoedas: o macroeconómico por trás das oscilações sincronizadas

A atual rodada de liquidez global foi muito mais forte do que o esperado. Apesar do Federal Reserve falar de uma postura hawkish, mantém uma postura moderada, formando uma combinação de “boca hawk, mãos dovish” que facilmente estimula o impulso de subida dos ativos de risco. Ainda mais importante, tanto as ações americanas quanto o ouro tiveram um crescimento de valor de mercado várias vezes maior nesta rodada. Os preços globais dos ativos subiram, mas o valor de mercado das criptomoedas permaneceu praticamente inalterado — isto reflete a lógica de distribuição da liquidez macroeconómica, a estrutura do mercado e as múltiplas restrições do ciclo do setor.

Do ponto de vista de fundos, a forte tendência das ações americanas deveria ter criado um efeito sinérgico para o mercado cripto, mas na prática, o crescimento do valor de mercado das criptomoedas foi muito inferior ao dos ativos financeiros tradicionais. O que isso significa? Significa que a procura reprimida está acumulando força; uma vez que o mercado de baixa terminar e o sentimento mudar, esses capitais reprimidos podem desencadear uma nova explosão.

Repetição de ciclos históricos: a energia do topo do mercado de alta com base nas regras passadas

O mercado de criptomoedas tem uma regra interessante: o início de cada ciclo de alta é sempre baseado no valor de mercado ao final do ciclo anterior.

Em 2017, o mercado cripto levou quatro anos para consolidar, mas no final do ciclo de alta, o valor de mercado subiu de 50 bilhões para 8 trilhões de dólares em apenas três meses.

Em 2021, o mesmo aconteceu: após quatro anos de consolidação, o valor de mercado no pico final subiu de 600 bilhões para 30 trilhões de dólares.

Seguindo essa lógica, espera-se que, em 2026, após uma acumulação semelhante, o valor de mercado do topo do ciclo seja de cerca de 75 trilhões de dólares, com uma meta de 100 trilhões de dólares como objetivo de impulso. Isto não é uma fantasia, mas uma dedução lógica baseada na regularidade dos ciclos históricos — enquanto as ações americanas, como principal ativo de risco global, continuarem a sustentar o mercado, o ciclo de baixa do mercado cripto terminará inevitavelmente, e um novo ciclo de explosão chegará a tempo.

O tempo é o melhor juiz; investidores pacientes, no final, verão que a sua perseverança trouxe retorno.