Evolução do Trading de Shotekawa Takashi e CIS: De Layouts Contrários a Acompanhar a Tendência

Ao mencionar figuras lendárias no mundo das negociações no Japão, não há como deixar de falar de Takakazu Kotegawa e CIS, dois mestres de topo. Takakazu Kotegawa é conhecido como “Deus das Negociações”, enquanto CIS conquistou reconhecimento no mercado com o título de “Investidor Mais Forte”. Suas histórias não são apenas uma lenda de sucesso pessoal, mas também um manual vivo da evolução das estratégias de trading.

Mudanças no ambiente de mercado e a evolução das estratégias de negociação

De 2000 a 2003, o estouro da bolha da internet provocou uma crise global nos mercados de ações, incluindo o mercado japonês, que entrou em baixa. Nesse período de pessimismo, Takakazu Kotegawa percebeu um valor que muitos ignoravam. Ele entendeu que, mesmo em um mercado em baixa, os preços não caem de forma contínua, mas podem formar oportunidades de reversão em meio ao desespero.

Essa percepção permitiu que Takakazu usasse uma estratégia de posições contrárias, acumulando seu capital inicial de pouco a pouco até atingir 1 bilhão de ienes. Sua abordagem parece simples, mas exige grande força psicológica e sólida análise.

Quando, em 2003, o ambiente de mercado mudou e a economia global começou a se recuperar, Takakazu ajustou sua estratégia de forma ágil. Seu patrimônio disparou de 1 bilhão para 80 bilhões de ienes. Essa transformação não foi casual, mas resultado de sua sensibilidade ao ritmo do mercado — de explorar oportunidades subvalorizadas na baixa para seguir a força do mercado em alta.

Seleção de ações por divergência: descobrindo oportunidades subvalorizadas na baixa

A estratégia contrária de Takakazu baseia-se em um método operacional específico. Ele principalmente observa a divergência da média móvel de 25 dias do preço das ações para selecionar oportunidades. Simplificando, a divergência mede o quanto o preço se distancia da média móvel.

Por exemplo, se uma ação tem uma média móvel de 25 dias de 100 ienes e o preço atual caiu para 80 ienes, a divergência é de -20%. Quando essa divergência apresenta um valor negativo elevado, geralmente indica que o preço saiu de uma faixa razoável, podendo estar severamente subvalorizado. Takakazu mira essas ações subvalorizadas e lucra com a reversão subsequente.

Por outro lado, se o preço estiver a 120 ienes e a divergência for 20%, é preciso cautela com uma possível supervalorização de curto prazo. É importante notar que diferentes tamanhos de empresas e setores têm sensibilidades distintas à divergência. Takakazu ajusta seus critérios de entrada conforme o perfil de grandes, pequenas empresas e setores específicos.

De contrária a tendência: a mudança de estratégia de Takakazu

Quando o mercado entra em ciclo de alta, a lógica de Takakazu também muda. Ele passa a adotar uma estratégia de curto prazo, comprando ações e mantendo por uma noite, decidindo vender ou cortar perdas na manhã seguinte.

Mais interessante ainda, ele costuma manter entre 20 a 50 ações simultaneamente. Isso não é uma diversificação comum, mas uma gestão de risco cuidadosamente planejada — ao negociar múltiplos ativos ao mesmo tempo, ele minimiza o risco de uma única posição, mantendo a estabilidade geral da conta mesmo que algumas ações não se comportem bem.

Takakazu também é hábil em usar efeitos de sinergia setorial para identificar oportunidades de resistência. Por exemplo, entre os quatro maiores players na indústria do aço, se um deles sobe primeiro, ele foca nos outros três que ainda não acompanharam, aproveitando o impulso do setor para comprar ações com potencial de resistência. Assim, captura tendências e reduz riscos de ações individuais.

Princípios centrais do seguimento de tendência: reconhecer a força do mercado, não enfrentá-la

CIS, outro grande trader japonês, embora não utilize indicadores quantitativos tão explícitos quanto Takakazu, tem uma regra de ouro que oferece insights profundos ao mundo do trading.

A principal ideia de CIS é: ações que sobem continuamente têm alta probabilidade de continuar subindo, e ações que caem continuamente tendem a seguir caindo. O mercado não funciona como a “regressão à média” que muitos imaginam — ou seja, que após uma alta vem uma baixa, e vice-versa. Pelo contrário, o mercado possui forte continuidade: a força atrai mais capital, reforçando a tendência de alta; a fraqueza provoca saída de fundos, acelerando a queda.

Isso significa que os traders devem reconhecer a força intrínseca do mercado, ao invés de enfrentá-la. Muitos, ao ver uma ação subir continuamente, pensam automaticamente que “vai cair logo”, e ficam de fora. Mas, em um mercado de alta forte, essa postura passiva muitas vezes faz perder toda a oportunidade de aproveitar o movimento.

Guia para evitar armadilhas: stop loss, aumento de posições e a verdade sobre taxa de acerto

CIS também enfatiza o lado oposto do seguimento de tendência — evitar o erro de aumentar posições durante uma queda. Quando uma ação começa a cair, a decisão mais inteligente é admitir a falha e sair rapidamente. Muitos traders insistem em aumentar posições na esperança de reduzir o custo médio, mas isso só amplia as perdas.

Quanto à taxa de acerto, CIS tem uma visão esclarecedora. Muitos focam em alcançar altas taxas de sucesso em cada operação, mas esquecem do resultado global da conta. Risco e perdas são inevitáveis, e o importante não é evitar completamente as falhas, mas fazer “pequenas perdas e grandes ganhos”. Uma perda de 5% e um ganho de 20% podem resultar em lucro geral.

Oportunidades na volatilidade do mercado: como os verdadeiros mestres operam

Takakazu e CIS já demonstraram sua habilidade em eventos de grande volatilidade, como o famoso incidente de ordens erradas na J-COM. Naquele dia, CIS lucrou 600 milhões de ienes, enquanto Takakazu ganhou 2 bilhões de ienes em apenas 10 minutos (equivalente a cerca de 1,5 milhão de RMB na época). Isso não foi sorte, mas resultado de manter a calma e agir rapidamente diante de movimentos extremos.

Ambos alertam os traders para não se apegarem demais às “regras de ouro” do mercado. O mercado é um sistema dinâmico e complexo, e qualquer regra amplamente divulgada tende a perder validade rapidamente. Os melhores traders geralmente surgem durante crises, bolhas ou pontos de inflexão — quando a maioria entra em pânico e fica sem saber o que fazer, aqueles que conseguem analisar com frieza e agir com coragem se destacam. Quanto maior a volatilidade, maiores as oportunidades escondidas.

A trajetória de Takakazu e CIS nos ensina que o sucesso não está em encontrar uma fórmula infalível, mas em ajustar estratégias de forma flexível às mudanças do mercado, mantendo sempre o respeito pelo risco e a admiração pela força do mercado.