Super Micro–Nvidia (NVDA) Ligadas em Destaque em Meio a Escândalo. O Que Um Top Analista Vê

Analistas começaram a questionar que implicações o escândalo de contrabando de chips de 2,5 bilhões de dólares, que abala a Super Micro Computer SMCI -32,06% ▼, pode ter na parceria de longa data com o gigante fabricante de chips Nvidia NVDA -3,08% ▼. Isso apesar do esclarecimento da SMCI de que não é citada como ré na ação e de que a prática viola suas políticas.

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Analista aponta possível ‘impacto devastador’ na SMCI

Na sexta-feira, o analista de cinco estrelas da Bernstein, Mark Newman, afirmou que o escândalo “levanta sérias questões de credibilidade” sobre a Super Micro Computer e questionou se a Nvidia se sentirá obrigada “a se distanciar ainda mais da SMCI”. Newman atribuiu uma classificação de Manutenção (Hold) à SMCI e manteve seu preço-alvo de 37 dólares, o que sugere uma valorização de cerca de 68%.

Segundo o analista, se a Nvidia decidir se afastar do fabricante de servidores de IA, tal movimento poderia interromper o “fornecimento importante” de unidades de processamento gráfico (GPUs), o que, por sua vez, poderia resultar em um “impacto devastador” para a empresa.

Ao levantar essa questão, o analista da Bernstein destacou que, embora os produtos da Nvidia estejam no centro do caso, o fabricante de chips “não parece ter qualquer culpa aqui”, já que as acusações feitas pelo Ministério Público dos EUA não sugerem de nenhuma forma que a Nvidia tivesse conhecimento prévio ou ligação com o suposto contrabando.

Newman acrescentou que sua equipe acredita firmemente que a Nvidia leva suas obrigações sob as atuais regras de controle de exportação muito a sério.

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Aumentam os receios de interrupção na relação entre NVDA e SMCI

As perguntas sobre o possível impacto do escândalo na relação entre as duas empresas surgem num momento em que elas acabaram de fortalecer sua parceria de longa data.

Na conferência anual de desenvolvedores da Nvidia, que terminou na quinta-feira, a Super Micro Computer revelou o servidor de armazenamento BlueField-4 STX, “um dos primeiros do setor” com memória de armazenamento de contexto.

O servidor foi construído de acordo com a nova arquitetura de referência STX da Nvidia — um projeto de hardware para data centers de IA que a Nvidia apresentou oficialmente na conferência. A Super Micro também anunciou planos de lançar novas tecnologias de aceleração de IA da Nvidia no mercado.

SMCI é uma boa compra agora?

No Wall Street, os analistas permanecem muito cautelosos com as ações da Super Micro Computer e têm uma classificação de Manutenção (Hold) para a ação. Essa avaliação é composta por três recomendações de Compra, seis de Manutenção e três de Venda emitidas por 12 analistas nos últimos três meses.

No entanto, o preço-alvo médio da SMCI de 38,89 dólares implica uma valorização de cerca de 84% em relação aos níveis atuais de negociação.