"A Aversão ao Risco Aumentou Drasticamente", Diz CEO da Schwab Asset Management

O comportamento dos investidores mudou notavelmente nas últimas semanas, à medida que a aversão ao risco aumentou acentuadamente, segundo Omar Aguilar, CEO e CIO da Schwab Asset Management SCHW +0.18% ▲. Em entrevista à Bloomberg TV, explicou que o sentimento passou de medo de perder ganhos para um foco mais forte em evitar perdas. Ao mesmo tempo, as tensões geopolíticas contínuas aumentam a incerteza, e esse stress está agora a afetar não apenas os mercados, mas também a vida quotidiana das pessoas.

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Como resultado, o aumento dos preços do gás e o risco de uma inflação mais elevada estão a tornar os investidores mais cautelosos. De fato, Aguilar afirmou que muitos investidores agora relutam em manter posições durante o fim de semana devido à imprevisibilidade da situação. E, dado o amplo espectro de possíveis desfechos, ele recomenda manter-se preparado em vez de assumir posições extremas. Isto porque, embora os mercados possam recuperar rapidamente se as tensões diminuírem, um conflito de longa duração poderia exercer uma pressão real sobre o crescimento económico.

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Além disso, Aguilar acredita que os mercados ainda podem não estar a refletir totalmente o impacto económico a longo prazo. Apesar de os investidores já estarem a precificar uma inflação e taxas de juro mais altas, o efeito completo na economia, especialmente no consumo, pode ainda estar subestimado. Ele também observou que, ao contrário de 2022, o ambiente atual oferece algum suporte aos ativos de risco, mesmo que os títulos de dívida sofram o impacto inicial. Ainda assim, alertou que o consumo das famílias será a métrica-chave a observar, e se o conflito continuar, os danos económicos poderão tornar-se mais evidentes com o tempo.

Ações SPY são uma boa compra?

Na Wall Street, os analistas têm uma classificação de Compra Moderada no ETF SPDR S&P 500 Trust SPY -1.59% ▼, com base em 412 recomendações de Compra, 81 de Manutenção e 10 de Venda nos últimos três meses, conforme indicado no gráfico abaixo. Além disso, o preço-alvo médio do SPY de $833,11 por ação implica um potencial de valorização de 28%.