Pergunta: Qual é a semelhança e a diferença entre uma margem de 100U com alavancagem de 10x e uma margem de 10U com alavancagem de 100x?

Resposta: Vou calcular diretamente, sem rodeios, de forma tão clara que dá para perceber de imediato.

Primeiro, vamos uniformizar as premissas:

• São ambos transações de contratos

• O valor nominal da posição é igual:

◦ 100U × 10x = 1000U de posição

◦ 10U × 100x = 1000U de posição

Então: o valor nominal da posição é totalmente igual, mas o risco, a distância até à liquidação e a mentalidade são completamente diferentes.
I. Pontos em comum

1. O tamanho da posição é igual
É tudo 1000U de valor nominal; uma variação de 1% no preço dá lucro/prejuízo de 10U.

2. O lucro/prejuízo flutuante causado pelas oscilações do mercado é igual
Se subir 5%, ganhas 50U; se descer 5%, perdes 50U.

3. Taxas de comissão e taxa de funding são basicamente iguais (calculadas pela posição)
II. Diferença principal (a mais importante)

1. A distância até à liquidação é totalmente diferente

• Capital de 100U + alavancagem de 10x
Consegue aguentar: ≈ 10% de movimento contrário, só então ocorre liquidação

• Capital de 10U + alavancagem de 100x
Consegue aguentar: ≈ 0,5% a 1% de movimento contrário e já ocorre liquidação

Uma frase:
Com 100x, basta tocar de leve (inserir uma “agulha”) e acabou; com 10x estás muito mais estável.
2. O risco de liquidação é abissalmente diferente

• 10x: em oscilações normais, basicamente não rebenta de forma fácil

• 100x:

◦ O pessoal “dos principais” mete uma agulha → explode em segundos

◦ O mercado dá uma pequena correcção → explode em segundos

◦ O slippage → explode em segundos

100x = aposta de alto risco
10x = especulação normal
3. O impacto na mentalidade é completamente diferente

• Capital de 100U: perder 10% é perder 10U; a mentalidade mantém-se estável

• Capital de 10U: basta uma pequena oscilação para perder 30% a 50%; é extremamente fácil ficar excitado/emocional, aguentar posições e até adicionar mais
4. Taxa de tolerância

• 10x: há margem de erro; se errares a direcção, ainda consegues aguentar um bocado

• 100x: zero tolerância; se errares a direcção, ficas logo a zero
5. Espaço real para obter lucro

À primeira vista parece igual, mas na realidade é:

• 10x: consegues segurar a tendência e lucrar em grandes movimentos

• 100x: na verdade não consegues segurar; numa simples oscilação já és “lavado” e liquidado

A alavancagem de 100x quase não permite reinvestir/compôr ganhos ao longo do tempo; já a de 10x permite.
III. Resumo mais directo

• Igual: a posição é a mesma, e a amplitude de lucro/prejuízo também é a mesma

• Diferente: a dificuldade de liquidação, o risco, a tolerância, a mentalidade e se consegues ou não lucrar a longo prazo são completamente diferentes
IV. Uma conclusão prática para ti

100U com 10x = negociação normal
10U com 100x = comportamento de “dar dinheiro”

Se queres fazer isso de forma estável com reinvestimento/compensação a longo prazo, escolhe sempre:
baixa alavancagem + margem de garantia suficiente
e não:
capital pequeno + alavancagem extremamente alta a apostar a vida

Precisas que eu calcule para ti:
quanto de queda cada uma (10x, 20x, 50x e 100x) consegue aguentar, em percentagem?