Acabei de perceber algo interessante sobre o setor de energia que pode valer a pena acompanhar. A procura global por GNL está projetada para aumentar 60% até 2040, e honestamente, esta pode ser uma daquelas mega-tendências que silenciosamente criam riqueza significativa para os investidores certos.

Aqui está o que está a acontecer: o crescimento económico na Ásia, os centros de dados de IA que necessitam de uma energia massiva e a mudança para combustíveis mais limpos estão a impulsionar este boom de GNL. Se estiver a considerar ações de GNL para comprar agora, precisa realmente entender quais as empresas que estão posicionadas para beneficiar.

A Kinder Morgan chamou-me a atenção primeiro. Eles gerem a maior rede de gasodutos de gás natural nos EUA — estamos a falar de 60.000 milhas de infraestrutura que transporta 40% do gás natural do país. Mas aqui está a parte chave: eles garantiram contratos de longo prazo para fornecer 8 bilhões de pés cúbicos por dia às instalações de exportação de GNL dos EUA, o que representa cerca de 40% de todo o gás de alimentação que vai para estas instalações. E estão a aumentar para 12 Bcf/d até 2028 à medida que novas instalações entram em funcionamento. Isso é um crescimento sólido com base em contratos.

A parte realmente interessante? A S&P Global prevê que a procura de gás de alimentação de GNL nos EUA irá duplicar até 2030. A gestão da Kinder Morgan já indicou que estão a procurar "um número substancial" de oportunidades adicionais aqui. Mais volume significa mais receita recorrente, o que alimenta aumentos de dividendos e novos investimentos. Essa é a história de capitalização composta que eu gosto.

Por outro lado, temos a ConocoPhillips, que está a construir algo diferente — um negócio global de GNL. Eles não estão apenas a extrair; estão posicionados em toda a cadeia de valor do GNL. Têm participações na grande expansão do Qatar (aumentando a capacidade para 126 milhões de toneladas por ano até 2027), uma participação de 30% na instalação Port Arthur da Sempra, e contratos de fornecimento de 20 anos garantidos do projeto Saguaro no México. São apostas de ciclo longo, de alta convicção.

O que acho convincente é que a ConocoPhillips projeta $6 bilhões em fluxo de caixa livre incremental até 2029 a partir destas estratégias de ações de GNL para comprar. Isso é dinheiro real a fluir para os acionistas através de dividendos e recompra de ações.

Olhe, ambas as empresas fizeram o trabalho de casa. Estruturaram os seus negócios para capturar esta onda de GNL, não apenas participar nela. Se estiver a pensar em ações de GNL para comprar a longo prazo, estas duas têm a infraestrutura, os contratos e os catalisadores de crescimento já em vigor. As tendências de procura estão apenas a começar, e isso deve traduzir-se em retornos sólidos se tiver paciência para manter.

A transição energética não é tão simples como as pessoas pensam, e o GNL vai ser um combustível de transição crítico durante décadas. Estas não são jogadas chamativas, mas às vezes as melhores ações de GNL para comprar são as mais aborrecidas, com fluxos de caixa reais e crescimento garantido.