A participação acionista que ultrapassa 1 trilhão de yuan em dividendos há 14 anos, como a Ping An de China explica o compromisso de longo prazo com dados sólidos?

Pergunta AI · Sob a estratégia de longo prazo, como as práticas ESG podem capacitar o desenvolvimento sustentável das empresas?

《Investidor.com》Yu Ruoli

Em um momento de volatilidade macroeconômica e de transformação profunda do setor de seguros, no final de março, China Ping An (601318.SH) ainda apresentou uma resposta de 2025 altamente resiliente e repleta de destaques.

Em um mercado complexo e mutável, a China Ping An atingiu um crescimento sólido de 10,3% no lucro operacional consolidado para 2025, enquanto o valor de novas operações de seguros de vida aumentou 29,3%, anunciando uma recuperação total de seus negócios principais com um forte crescimento de dois dígitos. Por trás deste relatório financeiro que superou as expectativas do mercado, está o sucesso da China Ping An em transformar “cuidados médicos e previdência” em uma “segunda curva de crescimento” de escala, além de abraçar completamente a estratégia “AI in ALL” que trouxe uma revolução na eficiência.

Como líder do setor, a China Ping An não apenas construiu uma barreira competitiva sólida em seu modelo de negócios, mas também integrou seu desenvolvimento na estratégia nacional, investindo mais de 10 trilhões de yuans para apoiar a economia real, e usando a tecnologia para reduzir riscos em mais de 700 milhões de yuans. Os dados robustos do relatório de 2025 analisam profundamente como a China Ping An, em meio à reinvenção do setor, utilizou uma visão de futuro e uma firmeza no longo prazo para traçar um caminho de crescimento de alta qualidade e de alta certeza.

Atravessando a névoa do setor: uma resposta financeira de alta qualidade sob múltiplos desafios

Atualmente, a indústria de seguros da China está em um momento crucial de transição de forças antigas para novas, além de prevenir riscos sistêmicos, enfrentando quatro desafios centrais. Primeiro, o risco de “diferença de juros” causado pelo ambiente de baixa taxa de juros macroeconômica, que pressiona os produtos tradicionais de taxa fixa elevada, dificultando a correspondência de ativos e passivos das seguradoras.

Em segundo lugar, os reguladores estão promovendo de forma abrangente a “unificação de relatórios e operações”, controlando rigorosamente comissões de intermediários e taxas de corretagem, tornando a antiga tática de “multidão” cada vez mais ineficaz. Além disso, a competição no setor de seguros migrou de “dividendos de crescimento” para “batalhas de estoque”, com as necessidades dos clientes evoluindo de uma simples compensação de risco para serviços abrangentes ao longo de todo o ciclo de vida, agravadas por altas indenizações de seguros de veículos elétricos e eventos climáticos extremos, apresentando desafios inéditos na precificação atuarial e na capacidade operacional das seguradoras.

Diante de um ambiente tão severo, o relatório de 2025 mostra que a China Ping An não apenas estabilizou sua base, mas também demonstrou uma forte capacidade de explosão e saúde fundamental.

Por um lado, seus negócios principais entraram em uma “fase de frutos”. O relatório revela que o valor de novas operações de seguros de vida e saúde da China Ping An atingiu um aumento de 29,3%, comprovando que a reforma do setor de seguros de vida entrou em uma fase de colheita de alta qualidade. Na transformação de canais, a China Ping An eliminou totalmente a dependência de escala, alcançando uma “multiplicidade de flores”, com a capacidade média por agente aumentando 17,2%; ao mesmo tempo, o NBV do canal bancário-segurador cresceu mais de 130%, e os canais de rede comunitária também apresentaram uma alta taxa de renovação de apólices.

Por outro lado, a China Ping An mostrou uma base financeira sólida capaz de atravessar ciclos econômicos. Em 2025, o patrimônio líquido dos acionistas controladores ultrapassou a marca de 1 trilhão de yuans, com mais de 90 bilhões de yuans em lucros não realizados antes de impostos. Respondendo às preocupações do mercado sobre exposição a imóveis, a China Ping An também tranquilizou o mercado no relatório anual.

O relatório mostra que a exposição relacionada foi significativamente reduzida, concentrando-se principalmente em ativos de alta qualidade de aluguel em cidades centrais, com riscos altamente controlados. Com essa combinação de uma carteira de ativos extremamente saudável e lucros operacionais estáveis, a China Ping An conseguiu aumentar dividendos em dinheiro por 14 anos consecutivos, enviando um forte sinal de retorno de valor ao mercado de capitais.

Construindo uma barreira estratégica: “Colaboração em saúde e cuidados” e “AI reimaginando” como motores duplos

No contexto de desaceleração do crescimento tradicional de seguros de vida, a razão do sucesso da China Ping An em se destacar é sua capacidade de captar com agilidade as demandas de uma sociedade envelhecida, apoiada por tecnologia de ponta, formando um ciclo de negócios difícil de ser replicado por concorrentes.

Hoje, a China Ping An deixou de ser apenas uma seguradora que vende apólices, transformando-se em uma gestora de “planos de vida futuros”. Em 2025, seus serviços de cuidados de idosos em casa (Ping An Care) já cobrem mais de 100 cidades-chave do país, usando um modelo inovador de “um médico + um cuidador” para resolver com precisão os problemas sociais de idosos que se sentem inseguros em casa ou têm dificuldades de acesso a cuidados médicos. Além disso, lançou um plano de “proteção de dignidade de vida” que cobre cuidados paliativos, aprimorando ainda mais o ciclo de serviços.

Este sistema de serviços trouxe um valor comercial surpreendente para a China Ping An. O relatório mostra que, entre os clientes que usufruem de direitos de cuidados médicos e de previdência, o valor médio de prêmio por cliente e o número médio de contratos por cliente superam em muito os clientes comuns, contribuindo com mais da metade do crescimento de novas operações da empresa. Ainda mais convincente, a taxa de retenção de clientes que usam esses serviços é de 93%, e a taxa de aumento de cobertura é 4 pontos percentuais maior do que a dos clientes comuns. A China Ping An conseguiu transformar a “ansiedade com envelhecimento” da sociedade em um crescimento real de negócios.

Através de um aplicativo e de um gerente de clientes, oferecendo uma solução integrada para necessidades financeiras e de cuidados médicos e de previdência, a lógica central da Finança Integrada da Ping An se manifesta. Entre os quase 100k de clientes, cerca de 40% possuem contratos com múltiplas subsidiárias. Ainda mais impressionante, clientes com três ou mais tipos de produtos têm uma taxa de retenção de 99%. Essa fidelidade extrema, “comprando mais e saindo menos”, resulta do contínuo esforço da Ping An em oferecer uma experiência “sem preocupações, sem tempo perdido e econômica”, construindo uma barreira de proteção sólida para o estoque de clientes.

“AI in ALL” não é apenas um slogan. Em 2025, a inteligência artificial na China Ping An deixou de ser uma ideia abstrata e passou a estar profundamente integrada em toda a cadeia de operações. A empresa já desenvolveu mais de 70 mil agentes de IA, e os atendimentos por IA cobrem 80% do volume de atendimento ao cliente.

Na área de subscrição e indenização, a experiência revolucionária proporcionada pela tecnologia é evidente. Com IA, a taxa de “subscrição em segundos” das apólices de seguros de vida atingiu 94%; na etapa de indenização, mais de 90% dos casos são resolvidos com “indenização rápida” assistida por IA, com clientes recebendo o pagamento em segundos pelo aplicativo.

Na gestão interna, o “departamento digital” impulsionado por IA reduziu os custos de gestão em cerca de 15% a 20%. Com o maior número de patentes de tecnologia financeira e médica do mundo, a China Ping An demonstra sua força como “líder tecnológica” com melhorias concretas de eficiência.

Focando no longo prazo: alimentando o setor real com recursos financeiros e retribuindo a sociedade com ESG

Como uma referência do setor financeiro nacional, a China Ping An mantém uma alta posição política, construindo seu sucesso comercial sobre o serviço à estratégia nacional e ao bem-estar social.

Na sustentação da economia real, a China Ping An usa sua vantagem de “capital paciente”, investindo mais de 10 trilhões de yuans para impulsionar a economia real. Em sua alocação de ativos, responde precisamente às estratégias nacionais, promovendo publicamente o “ouro” como ativo estratégico principal, e concentrando recursos em setores de “nova produtividade”, como semicondutores, robótica, biotecnologia e energia verde, assumindo uma responsabilidade fundamental de apoiar a atualização industrial do país.

Na implementação de ESG e responsabilidade social, a China Ping An também evoluiu de uma postura passiva de pagamento de indenizações para uma atuação proativa. Em 2025, a seguradora de riscos da Ping An promoveu uma ação de “redução de riscos”, usando big data e colaboração com as forças policiais para prevenir acidentes de trânsito em eventos como o Ano Novo, além de realizar alertas antecipados de desastres naturais. Somente em 2025, a gestão de redução de riscos da China Ping An evitou perdas sociais superiores a 700 milhões de yuans, refletindo o verdadeiro espírito do seguro de “prevenir antes que aconteça”.

Além disso, a China Ping An lidera continuamente o setor de finanças verdes, desenvolvendo seguros inovadores como seguros de carbono e de catástrofes, e conquistando classificações ESG de alto nível de organizações internacionais como MSCI por vários anos consecutivos. Na proteção dos direitos do consumidor, a empresa foca na garantia dos direitos de “duas seguradoras e dois funcionários” e de idosos, além de promover o “Projeto das Três Aldeias” para revitalização rural por meio de assistência industrial e tecnologia, evoluindo de uma estratégia de “injeção de recursos” para “geração de recursos” na revitalização rural.

A performance brilhante do relatório de 2025 da China Ping An não é por acaso. Enquanto o setor enfrenta ansiedade por taxas de juros baixas e dores de uma transformação regulatória, a China Ping An, com seu modelo único de “finanças integradas + cuidados médicos e previdência” e uma forte capacidade tecnológica, já passou à frente na fase de transição.

Lucros de dois dígitos e crescimento de NBV impressionantes não apenas confirmam a excelência de sua estratégia de alto nível dos últimos anos, mas também demonstram ao mercado que a China Ping An, uma provedora de serviços de alta qualidade com base em IA, focada em cuidados médicos e previdência, e comprometida com a economia real, tem plena capacidade de atravessar qualquer ciclo econômico, garantindo valor de longo prazo em meio à incerteza.