Tenho analisado a exposição ao cobre recentemente, e há uma configuração bastante interessante acontecendo agora. A transição para energia limpa está impulsionando uma demanda séria por esse metal vermelho - estamos falando de um aumento de 82% na demanda por cobre projetado entre 2021 e 2035. Isso é enorme quando pensamos em solar, vento, veículos elétricos e toda a infraestrutura necessária.

O problema é que os preços do cobre têm sido bastante pressionados recentemente. A desaceleração da China é a principal culpada - eles são o maior consumidor mundial de cobre e a demanda deles tem sido mais fraca do que o esperado. Mas aqui é onde fica interessante: se você acredita na tese de longo prazo sobre adoção de energia limpa, essa retração pode estar criando um ponto de entrada para investidores que querem adicionar exposição ao cobre.

Se você não pretende negociar futuros diretamente, há várias opções sólidas de ETFs de cobre que valem a pena considerar. Deixe-me explicar algumas que tenho observado.

Primeiro, há a abordagem de investimento puro - US Copper (CPER) lançado em 2012 e que acompanha diretamente os futuros de cobre. É simples, mas tem uma taxa de despesa de 0,88%. Não é barato, mas você obtém exposição pura ao cobre com cerca de $125 milhão em ativos.

Depois, há o ângulo das mineradoras. O ETF GX Copper Miners (COPX) possui empresas de mineração reais como Southern Copper, Freeport-McMoRan e Ivanhoe Mines. É aí que está o verdadeiro potencial operacional - quando o cobre sobe, as margens dessas empresas se expandem significativamente. O COPX tem US$ 1,4 bilhão em ativos e uma taxa mais razoável de 0,65%.

Se você quer aprofundar, há o Sprott Junior Copper Miners (COPJ) para exposição a empresas menores, ou pode olhar para o ângulo mais amplo de mineração de metais com as ofertas da BlackRock - iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) ou o iShares Global Select Metals & Mining Fund (PICK). PICK é, na verdade, minha preferência para diversificação, pois oferece exposição a múltiplos metais além do cobre, embora isso também signifique menos alavancagem pura no cobre.

O cenário de ETFs de cobre tem algumas opções decentes dependendo do seu foco. As taxas de despesa variam de 0,39% a 0,88%, então há espaço para otimizar. Se você prefere futuros diretos ou investir por meio de mineradoras depende realmente da sua tese - futuros são mais limpos para exposição pura ao cobre, mas mineradoras oferecem alavancagem operacional se você acha que os preços vão subir.

Se você está considerando seriamente construir uma posição, a Gate oferece boas ferramentas de gráficos para acompanhar esses instrumentos e comparar desempenho. Vale a pena fazer sua própria pesquisa sobre as participações específicas e taxas antes de comprometer capital.