Tenho pensado sobre essa mudança demográfica que está acontecendo globalmente e, honestamente, é uma das maiores tendências de investimento que ninguém está realmente falando o suficiente. Os números são bastante impressionantes quando você os analisa - passamos do ponto em 2020 em que há mais pessoas com mais de 60 anos do que crianças com menos de cinco. Até 2030, isso será uma em cada seis pessoas no mundo. Isso representa uma mudança estrutural enorme na forma como os cuidados de saúde e a habitação são construídos.

O que é interessante é como isso está remodelando mercados inteiros. O setor de cuidados geriátricos cresceu de cerca de $1 trilhões em 2022 para aproximadamente US$ 1,2 trilhão agora, e isso está apenas começando. Você vê uma demanda crescente por medicamentos, dispositivos médicos, serviços de cuidados domiciliares e, honestamente, soluções de saúde digital estão se tornando enormes para gerenciar condições crônicas em populações mais velhas. Doenças cardiovasculares, diabetes, demência, osteoporose - essas não vão desaparecer, então as empresas que as resolvem estão basicamente imprimindo dinheiro.

A abordagem de REITs de saúde é particularmente interessante se você estiver olhando para ações de moradias para idosos como uma estratégia. A Community Healthcare Trust foca em centros ambulatoriais e consultórios médicos em áreas carentes, enquanto a CareTrust REIT possui instalações de enfermagem especializada e propriedades de convivência assistida. Ambas estão posicionadas para capturar essa onda de demanda por moradias especializadas para idosos e infraestrutura de cuidados.

No lado farmacêutico, você tem empresas como a AbbVie fazendo movimentos importantes. Eles acabaram de adquirir a Aliada Therapeutics para obter a ALIA-1758, um tratamento para Alzheimer que está em fases iniciais de testes. Esse é o tipo de pipeline de inovação que você quer ver quando a demografia é tão favorável. A Amgen está investindo em tratamentos para osteoporose e medicamentos contra obesidade que funcionam para populações idosas com comorbidades. A Boston Scientific tem sistemas de monitoramento remoto de pacientes especificamente projetados para pacientes cardíacos idosos - basicamente tornando as operações clínicas mais eficientes enquanto mantêm as pessoas em casa por mais tempo.

A Dexcom é outra que vale a pena acompanhar. Seus sistemas de monitoramento contínuo de glicose estão recebendo cobertura do Medicare, e eles acabaram de lançar o Stelo como uma opção de venda livre por US$ 99. Isso democratiza o acesso aos dados de glicose para idosos que gerenciam diabetes, que é uma população enorme.

A tese aqui é bastante direta: populações envelhecendo precisam de mais cuidados de saúde, mais habitações adaptadas para idosos, mais gerenciamento de doenças crônicas. As empresas que constroem essa infraestrutura têm tendências estruturais favoráveis por anos. Seja com dispositivos médicos, inovação farmacêutica ou ações de moradias para idosos especificamente, essa onda demográfica não é uma tendência de curto prazo - ela está remodelando a alocação de capital para as próximas duas décadas.