Tenho notado que cada vez mais pessoas perguntam se estamos caminhando para uma crise no mercado de ações em breve. Não posso culpá-las, honestamente — o sentimento lá fora está bastante sombrio neste momento.

De acordo com dados recentes, cerca de 72% dos americanos estão pessimistas em relação à economia, e quase 40% acham que as coisas vão piorar nos próximos anos. Isso gera muita energia negativa no mercado.

Mas aqui está o que me faz pensar. Dois principais indicadores de avaliação estão sinalizando sinais de alerta sérios. A relação CAPE de Shiller do S&P 500 — que mede o preço versus lucro ajustado pela inflação ao longo de 10 anos — está em torno de 40. Isso é basicamente o nível mais alto desde que a bolha das pontocom estourou há mais de 25 anos. A média de longo prazo é de cerca de 17, então estamos falando de o dobro da faixa normal.

Depois, há o indicador Buffett. Este compara o valor total de mercado das ações dos EUA com o PIB. Atualmente, está em 219%. Warren Buffett disse que, quando esse índice atinge 200%, você está "brincando com fogo". Já passamos esse limite. Curiosamente, esse indicador também atingiu o pico no final de 2021, antes do início do mercado em baixa de 2022.

Agora, aqui está o ponto — nenhum indicador pode dizer exatamente quando uma crise no mercado de ações acontecerá ou se ela acontecerá. Os mercados não seguem cronogramas. Poderíamos ver meses de crescimento contínuo antes de uma retração, ou a volatilidade pode chegar mais cedo. Ninguém realmente sabe.

Mas isso não significa que você deve simplesmente ficar esperando. Se você está preocupado com uma desaceleração, a jogada mais inteligente é focar na qualidade. Construa seu portfólio ao redor de empresas sólidas com fundamentos fortes. Quanto mais saudável forem suas participações, melhor elas resistirão a qualquer tempestade. É assim que você sobrevive a períodos voláteis e se prepara para ganhos reais de longo prazo.

Uma crise no mercado de ações é sempre uma possibilidade, mas ser estratégico sobre o que você possui faz toda a diferença.