Acabei de olhar para a Cardinal Health e, honestamente, a configuração aqui é bastante interessante para quem está construindo uma posição em ações de saúde. A empresa tem apresentado resultados sólidos recentemente - a receita do segmento farmacêutico subiu 19% para $61 bilhões no último trimestre, com o lucro do segmento crescendo 29%. Esse é o tipo de momentum que chama atenção.

O que mais me chama a atenção é a mudança deles para medicamentos especializados. Eles estão projetando que as receitas de especialidades atingirã$50 bilhões neste ano fiscal, o que sinaliza uma mudança real de uma distribuição de commodities de baixa margem para terapias de maior margem, como oncologia e urologia. Essa é uma jogada estratégica significativa para uma ação de saúde que tradicionalmente era vista apenas como intermediária.

Seus negócios adjacentes também estão funcionando a todo vapor. Nucleares e Soluções de Saúde de Precisão, cuidados em casa e operações logísticas tiveram um crescimento de receita de 34% e um crescimento de lucro de 52% no último trimestre. Theranostics cresceu mais de 30% sozinho, com mais de 70 produtos em pipeline. Essa diversificação importa porque reduz a dependência do negócio principal de distribuição de margens estreitas.

Há também a história de reversão do GMPD - o lucro do segmento de produtos médicos praticamente dobrou de um ano para o outro, de $18 milhões para $37 milhões. Se continuarem executando melhorias operacionais e eficiência na cadeia de suprimentos, esse segmento finalmente pode parar de ser um peso na rentabilidade geral.

Agora, a parte realista - eles estão orientando um crescimento de lucro moderado a médio duplo dígito na segunda metade, parcialmente porque estão comparando com alguns onboardings de clientes pontuais do ano passado. Tarifas também estão criando obstáculos para o segmento médico. E sim, o negócio principal de distribuição farmacêutica sempre será estruturalmente de baixa margem devido à dependência de alto volume.

Mas aqui está o que importa: as estimativas têm sido revisadas para cima. O consenso de EPS melhorou 2,7% no último mês para $10,31, e a orientação de receita para o terceiro trimestre está em $62,42 bilhões, um aumento de 13,7% ano a ano. Essa ação de saúde superou as estimativas de lucros por quatro trimestres consecutivos, com uma surpresa média de 9,3%.

O mercado já reconheceu parte disso - as ações subiram 49% em seis meses, contra 23% para a indústria de saúde mais ampla. Ainda assim, se a mudança para especialidades e as reversões operacionais continuarem, há espaço para essa ação de saúde continuar crescendo. Vale a pena ficar de olho se você estiver de olho no setor.