Acabei de perceber algo interessante sobre estratégias de ETFs de dividendos que finalmente estão dando retorno novamente. O ETF Schwab U.S. Dividend Equity (SCHD) está tendo um momento agora—performance no top 1% em 2026 após ser completamente castigado de 2023 a 2025. Este fundo gerencia mais de $85 bilhão em ativos, o que mostra quantas pessoas resistiram a esses anos brutais apostando nessa abordagem.

O que está acontecendo é bastante simples. Durante anos, esse fundo seguiu sua estratégia central: focar em empresas financeiramente saudáveis que realmente pagam dividendos sólidos. Isso funcionou muito bem até o mercado ficar completamente obcecado por IA e megacapitalização de tecnologia. Mas agora isso se inverteu. A forte posição do fundo em energia (20% de alocação) e bens de consumo básicos (19%) está, de repente, exatamente onde o mercado quer estar. Energia subiu cerca de 27% este ano e bens de consumo básicos cerca de 15%—esses dois setores sozinhos estão impulsionando o desempenho.

A posição está quase perfeita demais. Quando comparada ao mercado mais amplo, o SCHD tem exposição mínima aos setores que tiveram pior desempenho este ano—financeiro, tecnologia, consumo discricionário e serviços de comunicação. Enquanto isso, está sobreponderando o que realmente está funcionando. Comparando com o ETF Schwab U.S. Large Cap, que negocia a um P/E de 28, o SCHD a 18 parece realmente barato. Até o ETF Vanguard Value está superando o lado de crescimento em mais de 13% no ano até agora, o que valida toda essa rotação.

A força central aqui é que esse fundo foca em grandes empresas geradoras de caixa com balanços sólidos. Quando os mercados ficam nervosos, é isso que as pessoas realmente querem possuir. Para investidores que olham para os melhores ETFs de bens de consumo básicos e estratégias de dividendos em geral, a recuperação do SCHD vale a pena ser observada. Não é apenas uma recuperação aleatória—é uma mudança fundamental no que o mercado está recompensando. O fundo seguiu a mesma estratégia o tempo todo; o mercado apenas finalmente voltou a acompanhá-la.