Tenho investigado o setor de energia recentemente e há algo que vale a pena prestar atenção aqui. O mercado de energia foi bastante afetado no mês passado, e se você está pessimista em relação ao petróleo agora, há algumas maneiras interessantes de apostar nisso por meio de ETFs.

Então, o que aconteceu: o XLE, o grande fundo do setor de energia, perdeu mais de $600 milhões em ativos e caiu 5,5% em maio, enquanto o mercado mais amplo mal se moveu. Ao mesmo tempo, o Brent caiu 3,2%, embora o petróleo dos EUA tenha subido um pouco. Na superfície, parece uma retração típica, mas as dinâmicas subjacentes são bastante baixistas quando você aprofunda a análise.

O lado da oferta é a verdadeira história. A produção de petróleo dos EUA atingiu um máximo de 43 anos, apesar de o número de plataformas cair por 25 semanas consecutivas. A OPEP está bombeando em níveis que não víamos há mais de dois anos, a Arábia Saudita está em máximas de produção de 30 anos, e produtores não-OPEP como Rússia e Brasil também estão aumentando a produção. Enquanto isso, os estoques de petróleo estão em máximas de 80 anos. A IEA basicamente confirmou que esse excesso de oferta permanecerá por pelo menos mais dois anos. Do lado da demanda, o crescimento é esperado em apenas 1,1 milhão de barris por dia. A matemática não favorece o petróleo.

O que é interessante é que até o USO, o grande fundo que acompanha o petróleo com $3 bilhões em ativos, saiu de $1 bilhões em apenas dois meses. Essa saída de capital indica algo sobre o sentimento dos investidores.

Se você acha que o petróleo permanece fraco ou cai abaixo de $50, apostar na venda do setor de energia se torna uma estratégia atraente. A boa notícia é que há várias maneiras de fazer isso por meio de ETFs agora, o que torna tudo mais acessível.

Primeiro, há o DDG da ProShares. Ele oferece exposição inversa não alavancada às ações de petróleo e gás, então você lucra quando as ações de energia caem. É menos volátil, mas o volume e os ativos são bem modestos. Depois, há o DUG, que é a versão alavancada 2x do mesmo índice. Esse tem um volume decente e ganhou 10,7% no mês que estamos analisando.

Se você quer uma posição de venda mais agressiva no setor de energia, o ERY é a jogada. É um ETF inverso 3x que acompanha diretamente o setor de energia, e é bastante popular com um volume de negociação sólido. Esse ganhou 17,1% só em maio. Também há o MLPS, se você quiser apostar na venda das parcerias de limitação de responsabilidade master, embora esse tenha menos ativos e volume.

A grande advertência aqui é que esses produtos são reequilibrados diariamente, então eles são realmente indicados apenas para traders de curto prazo. Segurálos por muito tempo pode fazer a decadência consumir seus retornos. Mas, se você busca uma posição tática de venda de energia para as próximas semanas ou meses, qualquer um desses pode funcionar, dependendo da sua tolerância ao risco e de quão pessimista você está em relação ao setor.

A tendência parece bastante clara neste momento: excesso de oferta, crescimento fraco na demanda e saídas dos grandes fundos. Se essa história continuar se desenrolando, uma estratégia de venda de ETF de energia pode valer a pena para traders com convicção na queda dos preços do petróleo.