Percebeu-se o mercado sendo castigado no final de fevereiro e vale a pena relembrar o que aconteceu. O S&P 500 caiu 0,43% naquele dia, colocando fevereiro na trajetória de seu pior mês em quase um ano. O Nasdaq caiu quase um ponto e o Dow também não parecia estar bem.

O culpado? Os dados de inflação vieram mais quentes do que o esperado, o que assustou todos sobre se o Fed realmente cortaria as taxas. Mas, honestamente, a IA hoje provavelmente foi a maior história. A Nvidia foi completamente destruída após os lucros e ficou negativa no ano, o que arrastou todo o setor de tecnologia para baixo. Enquanto isso, a Dell de alguma forma conseguiu subir mais de 20% com orientações sólidas, então a rotação de IA não foi uniforme.

Houveram alguns movimentos estranhos naquele dia também. A Ambarella superou as expectativas de lucros, mas caiu mesmo assim devido a preocupações com faturamento. A Netflix na verdade se recuperou após desistir do acordo com a Warner Bros, enquanto a Paramount Skydance subiu mais de 20% após concordar com a aquisição. A Zscaler também foi atingida apesar de ter superado as expectativas.

O quadro mais amplo era confuso — preocupações com a inflação, a IA hoje criando tanto oportunidades quanto medos, além de algumas preocupações de contágio no setor financeiro após um credor hipotecário do Reino Unido ter colapsado. Muitas pessoas estavam questionando se a alta da IA tinha ficado excessivamente inflada. Vale lembrar que, mesmo quando ações individuais se movem dramaticamente, o pano de fundo macroeconomico importa tanto quanto.