Acabei de mergulhar em algumas configurações técnicas interessantes, e há um padrão que continuo vendo surgir em diferentes ações agora. É chamado de padrão de bandeira de baixa, e honestamente, é uma das minhas coisas favoritas de observar quando surgem oportunidades de venda a descoberto.

Aqui está o negócio sobre bandeiras de baixa: elas são bem simples de identificar assim que você as vê. Você tem uma ação em tendência de baixa, aí de repente ela faz uma pequena recuperação, mas essa recuperação parece fraca. Tipo, não há convicção real por trás dela. Depois ela quebra para baixo novamente. Esse é o seu padrão de bandeira de baixa. A tendência de baixa é o mastro, a recuperação fraca é a própria bandeira.

O que faz esse padrão funcionar é, na verdade, uma psicologia simples. Quando uma ação já está caindo e tenta se recuperar, mas falha, isso indica que os vendedores ainda estão no controle. Essa recuperação fraca não é compradores entrando forte — é apenas uma pausa temporária antes que a venda recomece. A tendência quer persistir, e os padrões de bandeira de baixa tendem a respeitar isso.

Tenho notado algumas coisas que tornam uma configuração de ação de bandeira de baixa ainda mais confiável. Primeiro, você quer focar na fraqueza relativa. Não persiga ações fortes que mostram esse padrão. Procure pelos atrasados, aqueles que estão tendo desempenho abaixo do mercado geral. Isso aumenta bastante suas chances.

Segundo, observe onde essas ações encontram resistência. Médias móveis importantes, como a de 50 dias ou 200 dias, tendem a atuar como teto. Se você está pensando em uma venda a descoberto, é aí que deve considerar sua entrada ou pelo menos seu ponto de gerenciamento de risco.

Terceiro, preste atenção em como as ações reagem às notícias. Notei que alguns desses setups de bandeira de baixa vão até mesmo cair com notícias positivas ou se recusam a subir. Isso é um sinal de alerta — literalmente mostra que os compradores não estão interessados, mesmo quando deveriam estar.

Olhando para o mercado atual, há alguns exemplos sólidos que valem a pena acompanhar. Chesapeake Energy teve aquele momento em que ações de energia subiram forte após a OPEP cortar a produção, mas a CHK mal se mexeu. Enquanto isso, ETFs de petróleo e concorrentes como Exxon subiram quase 6%. Essa desconexão é um comportamento clássico de bandeira de baixa. A ação vinha caindo, fez uma recuperação fraca com volume baixo, e agora parece vulnerável abaixo da área $75 .

Block é outro exemplo. Depois de receber um relatório de um vendedor a descoberto, a ação tentou se recuperar, mas essa recuperação parecia anêmica. Ela tem ficado naquela zona de recuperação fraca, e se quebrar abaixo das mínimas recentes por volta de $65,81, você pode estar diante de mais uma possível queda de ação em padrão de bandeira de baixa.

Small caps têm sido esmagadas em relação ao Nasdaq. O Russell 2000 está praticamente de lado no ano, enquanto o Nasdaq sobe 20%. Isso mostra uma fraqueza relativa extrema. Bancos regionais, especialmente, têm sido bastante pressionados com a alta das taxas, e se esse setor quebrar mais, as small caps podem despencar. O IWM pode estar se preparando para uma bela quebra de bandeira de baixa se romper abaixo de $172.

A beleza de negociar esses padrões é que eles forçam você a manter as coisas simples. Você não tenta pegar facas caindo aleatoriamente — você espera por configurações técnicas específicas onde o padrão já se formou e apenas aguarda a confirmação. Assim, você gerencia o risco de forma adequada em uma operação com viés de venda.

Neste momento, com ações muito fortes sendo realmente fortes e ações muito fracas sendo realmente fracas, esse é exatamente o tipo de ambiente onde você pode ter sucesso se souber o que procurar. Os padrões de bandeira de baixa estão aparecendo por toda parte, e isso vale a pena ficar de olho.