Então, acabei de descobrir algo interessante sobre como o dinheiro grande está se movimentando agora. Chase Coleman III, que dirige a Tiger Global Management - você sabe, um dos primeiros "tiger cubs" do lendário hedge fund de Julian Robertson - acabou de aumentar massivamente sua posição na Amazon. Estamos falando de 4 milhões de ações adicionadas, tornando-se sua quarta maior participação. E, honestamente, o timing vale a pena ser observado.

Chase Coleman não é exatamente um nome conhecido como alguns outros bilionários, mas nos círculos de hedge funds ele é basicamente realeza. Seu fundo gerencia mais de 34 bilhões em valores mobiliários, então quando alguém assim faz um movimento, geralmente indica algo sobre onde o dinheiro inteligente vê valor.

Aqui está o que chamou minha atenção: a avaliação da Amazon mudou completamente em relação a três anos atrás. Durante a era da pandemia, a ação estava absolutamente insana - negociando a 110x lucros, ainda mais cara que a Tesla na época. A empresa tinha inflado sua rede de armazéns e entregas durante os lockdowns e de repente tinha capacidade de sobra. Eles também tiveram uma perda de papel de 12,7 bilhões com investimentos na Rivian. Então, a ação foi esmagada em 2022, caindo quase 50%.

Mas aqui está o ponto - enquanto o preço da ação caía, a Amazon na verdade estava consertando seu negócio. O lucro líquido saltou mais de 500% para atingir 70,6 bilhões. Agora, o índice P/L está em 34x, o que é muito mais razoável. E é exatamente isso que aparentemente chamou a atenção de Chase Coleman.

Para uma empresa avaliada em 2,4 trilhões, os números de crescimento ainda são bastante impressionantes. No último trimestre, eles tiveram um crescimento de 13% nas vendas líquidas, com a AWS crescendo especificamente 17,5%. Esse negócio de nuvem é o verdadeiro gerador de dinheiro - representa apenas 18,4% da receita total, mas responde por mais da metade de todos os lucros. A AWS continua fechando grandes novos contratos também, seja com Adobe, Uber, PepsiCo ou Airbnb.

O que é interessante é o quanto a Amazon ainda tem espaço para crescer. O comércio eletrônico representa cerca de 15,5% das vendas no varejo dos EUA, então há um enorme potencial de expansão aí. E a AWS continua lançando novas ferramentas a cada trimestre - eles acabaram de lançar coisas como Kiro e Strands Agents, que facilitam para os desenvolvedores construir aplicações.

Chase Coleman parece apostar que o tamanho e a escala da Amazon vão continuar impulsionando inovação e ganhos de eficiência. O preço da ação caiu um pouco, o que aparentemente foi atraente o suficiente para ele dobrar a aposta. Se um gestor de hedge fund com esse histórico está carregando ações, vale a pena levar a sério. Mesmo que você não esteja gerenciando bilhões como ele.