Já se perguntou por que tantas pessoas investem em fundos mútuos, mas ainda ficam desapontadas com o retorno médio desses fundos? Tenho analisado isso recentemente e há dados interessantes que valem a pena entender.

Então, aqui vai: fundos mútuos são basicamente carteiras gerenciadas por profissionais de grandes empresas como Fidelity ou Vanguard. Você investe seu dinheiro, eles fazem a pesquisa, e teoricamente você fica exposto ao mercado sem precisar fazer o trabalho pesado. Parece bom na teoria, certo?

Mas quando olhamos para o retorno médio real dos fundos mútuos, a situação fica bem menos otimista. O benchmark com o qual todos comparam é o S&P 500, que historicamente teve uma média de cerca de 10,70% ao longo de 65 anos. O problema é que a maioria dos fundos não consegue superar esse índice. Em 2021, aproximadamente 79% dos fundos mútuos tiveram desempenho inferior ao S&P 500. Na última década, esse número subiu para 86%. É bastante impressionante quando você pensa nisso.

O que é interessante é que o desempenho varia bastante dependendo dos setores nos quais o fundo investe. Um fundo focado em energia em 2022? Provavelmente teve um desempenho excelente em comparação com outros. Mas aí está o problema dos fundos mútuos: você aposta em classes de ativos específicas e tamanhos de empresas, e nem todos se movem da mesma forma.

Olhando para os melhores desempenhos, os fundos de ações de grande capitalização mais bem-sucedidos alcançaram retornos em torno de 17% nos últimos 10 anos. O retorno anualizado médio nesse período foi de cerca de 14,70%, impulsionado pelo mercado de alta prolongado. Em 20 anos, os melhores fundos conseguiram 12,86%, enquanto o próprio S&P 500 retornou 8,13% desde 2002.

Aqui está o que eu acho que importa mais: um bom retorno médio em fundos mútuos não é só atingir um número. É superar consistentemente o benchmark específico do seu fundo. A maioria não consegue. Você também precisa ficar de olho nas taxas (eles chamam de índice de despesas), porque isso reduz seus retornos. E, honestamente, você deve conhecer seu horizonte de tempo e sua tolerância ao risco antes de investir.

Se estiver comparando opções, ETFs também valem a pena considerar — eles são negociados como ações, têm melhor liquidez e geralmente taxas menores. Fundos de hedge são um outro nível — risco mais alto, só para investidores qualificados, e eles usam derivativos e posições vendidas.

Resumindo: fundos mútuos podem funcionar se você escolher os certos e entender os custos envolvidos. Mas não assuma que você vai automaticamente obter um retorno médio sólido só porque um profissional está gerenciando. Faça sua lição de casa sobre histórico de desempenho, taxas e se o fundo realmente supera seu benchmark de forma consistente. É isso que diferencia as opções decentes das demais.