Tenho pensado sobre onde investir neste momento, e honestamente dois nomes continuam surgindo na minha pesquisa - Broadcom e IBM. Ambos estão fazendo algo interessante no espaço de IA e nuvem que a maioria dos investidores pode estar deixando passar.

Deixe-me começar com a Broadcom. A fabricante de chips tem se destacado completamente com aceleradores de IA personalizados. Os números fiscais de 2025 deles acabaram de sair e as vendas de chips de IA aumentaram 65% para atingir $20 bilhão - isso é quase um terço de sua receita total. O que é impressionante é que eles estão competindo diretamente contra a Nvidia em certos casos de uso, mas com taxas de eficiência muito melhores para hyperscalers que executam cargas de trabalho de inferência em grande escala. Toda a empresa cresceu 24% na receita e 40% nos lucros no ano passado, o que é sólido para um player de tecnologia maduro.

O mercado espera que esse impulso também acelere. Analistas estão projetando um crescimento de 52% na receita e 51% no lucro por ação para o próximo ano fiscal, à medida que os negócios não relacionados à IA se estabilizam. Para uma ação negociada a 32x lucros futuros, esses números de crescimento são realmente bastante atraentes se forem atingidos.

Agora, a IBM é uma história diferente. A maioria das pessoas lembra da IBM como uma empresa de hardware legado que estava morrendo, mas Arvind Krishna mudou completamente o roteiro quando assumiu em 2020. Ele desmembrou o peso morto (Kyndryl), depois pivotou fortemente para nuvem híbrida e aplicações de código aberto usando Red Hat. A estratégia é genial - em vez de lutar contra a Amazon na nuvem pública, a IBM está capturando empresas que precisam de flexibilidade entre ambientes locais e na nuvem.

No ano passado, a IBM cresceu 8% na receita e 12% nos lucros, o que não parece impressionante até você lembrar que essa empresa vinha encolhendo há anos. A orientação futura é conservadora, com 5% e 7% de crescimento, respectivamente, mas a ação está apenas a 21x lucros futuros. Há um potencial real de valorização aqui se a execução continuar.

Então, se você tem $10.000 e está pensando onde investir agora, ambos valem uma consideração séria. Não são ações de crescimento chamativas, mas estão posicionadas nos setores certos - infraestrutura de IA e nuvem híbrida - com avaliações razoáveis e caminhos claros para continuar crescendo, independentemente do ruído macroeconômico.